界面新闻记者 | 韩宇航

个人养老金制度已落地一年，距离中国理财网发布首批个人养老金理财产品名单也过去半年有余。

2023年2月10日，中国理财网发布首批个人养老金理财产品名单，首先发售的的工银理财、农银理财和中邮理财的7支产品。这也标志着个人养老金投资者可正式通过个人养老金资金账户购买理财产品。至此，“储蓄、理财、保险、公募”四大类别个人养老金产品均已亮相。

从最开始的7只产品稳步扩容，根据中国理财网的数据，目前市场上已有19只产品，来自工银理财、农银理财、中邮理财、中银理财和贝莱德建信理财。

19只产品全部为公募类净值型开放式产品，从产品类型来看，3只产品为混合类产品，其余16只为固定收益类产品。从风险等级来看，7只为中风险产品，其余12支产品均为中低风险产品。从份额方式来看，工银理财首发的4支产品是个人养老金账户专属，其余15支产品均设计成单独份额发行，除工银理财的两只产品用“B份额”区分，其余均以“L份额”区分发行。

目前19只个人养老金理财收益均为正。11月8日，界面新闻记者查询中国理财网查询发现，截至当日，全市场19只养老金理财产品的累计净值均大于1。

其中，工银理财·“鑫得利”固定收益类理财产品(2018年32期)的产品净值已达1.1965。另一只工银理财的产品工银理财·“鑫得利”量化策略联动固定收益类理财产品（2018年第4期）的净值表现也不俗。这两只产品是工银理财第二批新增的两只产品，与其他为个人养老金理财新发的产品不同，这两只产品存续产品，针对个人养老金理财产品设置了专属B类份额。

根据wind数据，截止至11月8日，全市场19只养老金理财产品中，今年以来全部实现正收益。上述19只产品成立以来收益率在0.25%-6.05%之间。业绩排名第一的产品是由农银理财推出的“农银同心·灵动360天L”，成立以来收益率达6.03%；紧随其后的是中银理财旗下的两款产品：中银理财“福”（3年）最短持有期固收增强理财产品和中银理财“福”（18个月）最短持有期固收增强理财产品，收益率分别约为3.18%、3.19%。

从各家理财公司的情况来看，四家理财公司业绩分化较为明显，其中中银理财的业绩相对最佳，平均成立以来收益率达2.78%，工银理财作为最早起步个人养老金理财业务的公司反而略显平淡，平均成立以来收益率今为2.06%。

根据wind数据，目前市场上19只个人养老金理财的管理费加托管费在0.02%-0.42%之间。低于市场上大部分的养老金基金的管理费。

今年银行理财掀起了一波降费热潮，主要针对新发型产品和公司特色产品。由于个人养老金理财大多为新发产品，所以多数养老金理财产品参与到了这场“内卷”之中：农银理财“农银顺心·灵动”720天混合类人民币理财产品和农银理财“农银同心·灵动”360天科技创新人民币理财产品两只产品的固定管理费和销售服务费上都有费率优惠。工银理财的多只养老金理财产品采取了免收固定管理费或销售服务费的方式进行优惠。

从开闸至今，个人养老金理财产品交出了一份不错的答卷，相对于普通养老理财，普益标准研究也指出，个人养老金理财产品在普通养老理财产品“长期、稳健、普惠”的基础上，还在业绩比较基准、费率结构、税收政策、风险保障机制、信息披露方面有一定优势。

但后期发展的挑战也不容忽视，资深金融政策监管专家周毅钦指出了个人养老金理财产品未来发展可能存在的困境：如果设计成开放产品，产品设计的难度陡降，但是从产品层面和养老目标基金相比就很接近，相当于放弃了原有的优势；如果是封闭式产品，就加大了产品设计难度。