文|斑马消费 徐霁

2023年的双11平淡收场，快递公司们并未等来预期的业务大爆发。反倒是，价格战的号角，又一次吹响。

从年初开始，各大快递公司的单票收入又开始集体负增长，近几个月多家公司的单票收入降幅稳定超过10%。到今年10月，通达系的单票收入从年初的2.7元左右降至2.1-2.3元上下，逼近2元“生命线”。

2023年前10个月，圆通速递（600233.SH）、韵达股份、申通快递的平均单票收入分别下降6.25%、7.03%、10.40%；顺丰比较特殊，前5个月连月下滑，6月份剥离丰网速递后，价格企稳，1-10月的平均单价微增1.96%。

实际上，中国快递行业上一次摧枯拉朽的价格战，就发生在前两年，硝烟并未远去。

2019年中期开始，顺丰控股为了应对商务件增速下滑的挑战，开始降低价格以及推出低端加盟业务丰网速递，进攻市场空间更大的电商件市场。通达系快递公司们仓皇迎战。

次年，快递行业的平均单价硬生生被打至10.6元，同比下降10.2%，创下7年以来的最大跌幅记录。

顺丰暂时性地解决了业务量拖后腿的问题，也付出了盈利能力下滑、季度性亏损的代价。本来就利润微薄的通达系，全面承压。2021年成为快递业最焦虑的时刻。当年底，极兔速递（01519.HK）收购百世汇通。

2022年，价格战偃旗息鼓，快递行业进入恢复期。本来以为2023年就将迎来真正的复苏，没想到，价格战又开打了。

上一次价格战，顺丰进攻，通达系防守。顺丰在业务量压力、盈利能力危机之后，因为供应链及国际业务的大幅下滑，迎来第三次全面性的增长瓶颈，只能选择鸣金收兵，将丰网速递出售给极兔，并与之结成战略联盟。

这一次价格战，主要是因为，极兔速递以低价策略在中国市场站稳脚跟后，并未上调价格谋求盈利，给通达系造成了极大的压力。2022年-2023年上半年，极兔速递中国业务的单票收入稳定在0.34美元左右，低于通达系此前的整体价格。

另外，国内电商物流市场整体过渡至存量时代。阿里巴巴的淘天集团，京东（09618.HK），拼多多的国内业务，均进入低增长的阶段。2022年，全国快递业务量1105.8亿件，同比增长2.1%；今年前三季度，增速也只恢复到16.4%，远不及前几年。

为了抢占市场份额，通达系只能选择以低价取胜。

准确地说，在新一轮的快递价格战中，申通快递（002468.SZ）成为掌握主动权的那一方。

今年年初，申通的单票收入最先录得同比下降，也是下降幅度最大的。年初2.70元，6月份之后下降至2.20元以下，最近几个月紧贴2.10元；前10个月，平均单价2.24元，同比下降10.40%。

其实，在上一个周期，申通快递业务量仅高于顺丰控股（002352.SZ），表现并不突出。在上一轮价格战中，疲于应对的申通还曾陷入亏损。

随着阿里巴巴入主，特别是被整合至菜鸟旗下之后，申通快递通过与菜鸟的业务协同，很快就支棱起来。

今年前10个月，申通快递业务量139.96亿单，同比增长32.30%，增速第一；快递业务收入314.03亿元，同比增长18.96%，同样增速领跑，成为A股四家快递公司中业绩表现最好的一家。

这些年，圆通速递一直稳如泰山。无论是面对顺丰等对手的降维打击，还是通达系的贴身肉搏，多采取快速反应、小幅跟随的竞争策略。不仅稳住了自己的阵脚，还因为韵达股份（002120.SZ）的掉队，取而代之成为快递业务量老二，仅次于中通快递。

就连业务量之王中通快递（02057.HK），也面临着增长的压力。2023年Q3，中通包裹量同比增长了18.1%，但收入增长仅为1.5%，规模及业绩增速较此前的几个季度出现明显下滑。

压力最大的，当然是韵达。当年以价格战崛起，如今却在两轮价格战中逐渐落败。2023年1-10月，韵达业务量149.74亿单，同比增长2.34%，远低于行业整体水平；快递业务收入356.53亿，同比下降4.87%。

当年，以平价快递的模式，借助电商物流行业整体向上的发展趋势，深度绑定阿里巴巴旗下的淘宝和天猫，通达系快递公司们，在天时地利人和的环境中崛起，造就了桐庐帮的盛世。

如今，以重资产、高人力、低盈利为主要特征的通达系快递公司们，已经渐渐满足不了电商行业继续优化服务的需求了。

随着顺丰速运价格下降，菜鸟以顺丰京东的服务、通达系的价格行走江湖，极兔速递继续在低价上卷到极致，通达系还能有什么应对策略？

之前，中通、圆通、韵达们共分阿里巴巴（09988.HK）的电商快递业务，如今有了菜鸟和申通，它们又能分到多大的蛋糕？

通达系快递公司们的诺基亚时刻，总结起来就是一句话，当年的天时、地利、人和，都不再了。

随着快递巨头们一致将目光投降全球市场，将跨境电商物流和拓展海外市场作为接下来的发展重点，相对传统的通达系，更加跟不上节奏。下一个时代的中国快递业，大概率形成顺丰+极兔、菜鸟、京东物流（02618.HK）三足鼎立的局面，正如刘强东多年前的预言。

在这个格局形成的过程中，已经有人掉队了，天天快递、国通快递、速尔快递、如风达快递等老牌公司，均已倒下。就连曾经位列前五的百世汇通，也成为被收购、合并的对象。

无力外拓的通达系，国内业务的增长只能寄希望于直播电商重新分配蛋糕。接下来，谁将得到抖音或快手的投资或收购？