界面新闻记者 |
继深圳老牌装修企业ST广田（002482.SZ）迎来深圳国资纾困后，上海企业ST全筑（603030.SH）的重整也迎来进展。
11月28日晚间，ST全筑披露《关于与重整投资人签署重整投资协议的公告》。这是公司自5月收到债权人向法院申请的重整通知书以来，首次确定引入重整投资人。
此次全筑股份引入的产业投资人为大有科技（公司全称为“大有科融（北京）科技中心（有限合伙）”）。在重整完成后，大有科技将与公司实际控制人朱斌签订一致行动人协议，预计公司控股股东及实控人不会发生变化。
全筑股份此次重整方案的投资者共有8位，总重整投资额约7亿元。
除大有科技外，其他财务投资人为苏州泽海信息科技（集团）有限公司指定的王建郡、费占军，以及盈方得（平潭）私募基金管理有限公司、上海偕沣私募基金管理有限公司、宁波沅灿企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、深圳市前海宏丰私募证券基金管理有限公司、深圳市银原投资合伙企业（有限合伙）。
全筑股份表示，上述投资人的认购资金来源为自有或自筹资金，认购股票价格均低于协议签署日公司股票收盘价格的80%。协议规定，投资方需要在12月11日前完成付款。
- 大有科技以0.65元/股认购1.05亿股转增股票，重整投资款6825万元
- 王建郡以1.2825元/股认购1.3亿股转增股票，重整投资款1.66亿元
- 费占军以1.45元/股认购6300万股转增股票，重整投资款9135万元
- 盈方得以1.45元/股认购6300万股转增股票，重整投资款9135万元
- 上海偕沣以1.45元/股认6000万股转增股票，重整投资款8700万元
- 宁波沅灿以1.45元/股认购5000万股转增股票，重整投资款7250万元
- 前海宏丰以1.45元/股认购4900万股转增股票，重整投资款7105万元
- 深圳银原以1.45元/股认购4260万股转增股票，重整投资款6177万元
（根据全筑股份重整投资协议整理）
此次重整方案中的中标联合体成员——大有科融（公司全称“大有科融控股有限公司”）担任执行事务合伙人。这家公司在公告日前5天才成立。
公告显示，此次重整以全筑股份总股本为基数（扣除拟注销的库存股），按不高于每10股转增10股的比例（即1:1的比例），实施资本公积金转增股本，且转增股票作为重整资源用于清偿债务及引进重整投资人，不再向原股东分配。
其中，部分全筑股份转增股票由8位重整投资人支付现金受让（即重整投资款），现金对价约为7.1亿元。公司没有给出这一部分的股票总数，经界面新闻测算为5.626亿转增股票。
剩余的全筑股份转增股票，则将按照6元/股的价格，全部用于清偿全筑股份的普通债权。
在重整协议发布的的前一日，全筑股份的可转换公司债券“全筑转债”停止交易，并提醒投资者转股。
截止11月23日收盘，累计共有1.76亿元可转换公司债券已转换成公司A股普通股股票，累计转股数为5507.2万股，占可转债转股前公司已发行股份总额的10.23%。其余尚未转股的可转债金额为2.07亿元，占可转债发行总量的54.06%。
除去债券转股的这一部分，全筑股份还有大量的诉讼案件仍待判决，但此次重整方案公布，对公司而言是一个好的转机。
“大有系”出资不到7000万，为国资背景
全筑股份此次引入的产业投资人大有科技虽然出资不到7000万元，但这家有国资背景的企业今后能为公司带来新的业务方向。
穿透股权发现，担任执行事务合伙人的大有科融背后是一个庞大的“大有系”资本结构。大有科融为大有公司（全称“大有数字资源有限责任公司”）的全资孙公司。
全筑股份披露，大有公司为中共中央党校（国家行政学院）、中国中信集团有限公司（简称“中信集团”）、华迪计算机集团有限公司（简称“华迪计算机”）三家单位于2006年共同组建设立，下设孵化平台、科技金融平台、城市投资平台等十二个业务平台公司。
天眼查APP中没有显示各单位对大有公司的出资份额，但中信集团为国有独资的中央金融企业，华迪计算机的实控人为国资委。股权穿透后，国资委持有华迪计算机42.84%的股权比例。
这意味着，来自上海的装修企业全筑股份即将引进国资。
全筑股份表示，协议上的产业投资人——大有科技没有实际控制人，同时因为成立时间较短，大有科技暂无业务情况与财务数据。
但在大有公司和大有科融中间，还有一家大有国联。全筑股份透露，大有国联为大有公司的孵化平台公司，总资产超过百亿元。
创始人曾输血1亿给公司纾困，新股东将提供产业园区项目资源
全筑股份成立于1998年，创始人兼董事长为朱斌，这是一家超过20年的装修装饰企业。从过往的财报分析来看，其业务主要分为公装施工、室内设计、家具、家装4个板块的业务。
截止今年6月，朱斌直接持有全筑股份23.61%的股权，为公司实际控制人。在2021年12月，朱斌曾减持了公司1160万股票，然后借给公司不超过1亿元，提供流动支持。
在2020年以前，公装施工给全筑股份贡献的收入占比均超过90%。但在地产行业遇冷后，全筑股份的室内设计、家具业务收入则相对稳定。
2016至2018年，为全筑股份业绩高速增长期。全筑股份的营收最高点为2019年的69.36亿元，彼时即将突破70亿大关，在次年却出现20%的下滑。
从2020年开始，公司营收逐年下滑。最新财报显示，2023前三季度全筑股份实现总营收7.84亿元，同比下滑43.71%；归母净利润763.23万元。
而在2021、2022年度财报中，全筑股份分别实现归母净亏损12.93亿元、11.97亿元。也就是说，今年全筑已经实现扭亏为盈。
此前，恒大一直为全筑股份的重要客户。在全筑股份上市之前的2014年，来自恒大的业务贡献了全筑股份超过4成的营收，直至2021上半年，恒大仍为全筑股份第一大客户。
全筑股份的2023年中报显示，截止今年6月，计提恒大集团及其关联公司坏账准备2.04亿元，原账面余额为4.02亿元。
此次引入国资，对全筑股份来说意义重大。公司还同步披露了《重整计划之经营方案》。方案提到，除现金对价外，重整投资人会在以后深度参与经营。
产业投资人的控股股东——大有公司，在产业园区和城市更新改造方面具有业务资源，已完成国家金融科技示范区（北下关核心区）、成都金融信创产业园等诸多项目。大有公司将通过与全筑股份设立合资公司等方式，进行协同开发。
此外，在今后公司业务的调整上，全筑股份将拓展城市更新、长租房、科技总部、教育、康养、产业园区等非地产客户渠道和非地产类业务。
截止11月29日收盘，ST全筑报价2.95元/股，日跌幅5.14%，公司总市值为18.74亿元。
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