文|消金界

“我们目前还是保持现状，没有进一步增长计划。”问及2024年增长目标时，大多数互联网助贷平台给出了上述回复。

回顾2023年，整个助贷行业放贷量呈现“前松后紧”，虽然大部分完成了年初时指定的放款计划，但是自从下半年开始，整个行业呈现增长放缓、定价下行和风险上升的局势。对此，各家的经营策略更为审慎，普遍控制贷款投放量，甚至要求“不增长”。

面对更趋复杂严峻的外部环境和国内有效需求不足、预期偏弱等挑战，展望2024年，各大助贷平台的预期都偏保守，首要任务是把控风险，维持余额稳定。与此同时，为了维持新增获客，部分腰部机构依然维持高定价的获客策略。

在放贷量方面，尽管2023年下半年各家有所收缩，但整体放贷量有所抬升。回看2023年初各家平台制定的全年放款计划，奇富科技全年放款规模目标在4550亿元至4950亿元之间，前三季度已完成3568亿元；乐信在年初制定的2450至2550亿元的总放款目标，前三季度已完成1881亿元；嘉银科技全年放款目标850亿元，前三季度已完成680亿元。

总的来看，尽管2023年各家的经营策略更为审慎，大多采取了客群上浮战略和稳健的风控策略，但大部分仍能完成2023年制定的放款目标，并在科技、消保等领域打开新的竞争空间。

01、净利增速不及营收

回顾2023年的经营情况，最新数据主要还应该看2023年第三季度。从营收来看，各家同环比增速显著。其中,奇富科技位列第一，达42.8亿元，同比增长3.3%，环比增幅9.4%；乐信超过信也科技，位列第二，营收达35.1亿元，同比增长30.4%，环比增长14.8%；信也科技则至第三名，营收32亿元，同、环比分别增幅为7.6%和4.0%。

净利润而言增速则出现分化，奇富科技和乐信达到同环比双增长。其中，尽管奇富科技表示，在宏观不确定性持续存在、信用质量波动的情况下，对信用损失计提的拨备覆盖率由第二季度的511%上升至534%，其第三季度净利润仍然达到11.4亿元，同、环比分别增加14.6%和3.7%。其他家虽然同比增长还有看头，但环比增势则有放缓迹象。

2023年宏观环境上，尽管下半年宏观指标表现稳中向好，但是受到房地产市场低迷的影响，居民资产和消费信心仍然恢复缓慢。根据央行披露的数据，2023年前8个月，“企业强、居民弱”的格局明显，在8月1.36万亿元的人民币贷款增量中，住户贷款仅增加3922亿元，同比少增658亿元。尽管9月受双节刺激有所缓解，但是根据央行披露的10月信贷数据，住户贷款减少346亿元，其中，短期贷款减少1053亿元，表现出消费信心仍然低迷。好在11月披露的最新数据显示，11月份人民币贷款增加1.09万亿元，住户贷款增加2925亿元，其中，短期贷款增加594亿元。

受宏观环境影响下，平台的扩张趋势趋向谨慎，头部平台出现明显的放款量缩减。其中，奇富科技在第三季度放款量1891亿元，环比减少10.8亿元；乐信放款量由第二季度的639亿元，下降至633亿元，几本打平，并未增长。信也科技在2023 年三季度放款量仍然保持良好增长，但主要来源于老客复借，第三季度国内放款量为491亿元，其中复借用户的借款量达到424亿元。

02、谨慎获客，方法分化

从营销费用来看，在平台获客态度谨慎的背景下，部分平台基于风控能力较强，还有扩张趋势，但表现不同。这里以奇富科技、信也科技为例。两家营销费用上表现出逆势扩张的态势，从数据上看，2023年第三季度与第二季度相比，分别环比增加21%和13%。不过，为了同时达到扩张获客与尽可能降低不良贷款造成的信用损失，两个头部平台展现出了截然不同的应对方法。

奇富科技将重心转向保持多渠道扩张获客，但笔均缩小。第三季度，奇富科技的营销费用第三季度为5.29亿元，环比增长21%，但同比下降15%。通过多渠道的投放获客，平台第三季度新增授信用户超过170万，而第二季度为150万。另外，据奇富科技在业绩会的解释，新增授信用户的单位获客成本由第二季度的296元上升至306元也是导致营销费用增加的原因。在不同的宏观环境下，公司的获取新用户的节奏也在调整。据测算，奇富科技在本季度采用了更加保守的放款态度，用户笔均贷款明显下降，由上一季度的7437元下降至6655元。

相比之下，信也则是将重心转移至更优质客群，避免内卷，转移至海外市场。信也的营销费用在第三季度达到5.3亿元，与去年同期基本持平，但与上一季度环比增长13%。根据信也业绩会表示，第三季度，平台总共获得了约82.9万新借款用户，同比增长16%，环比增长23%。其中在中国市场新增借款人数量同比增长7%，环比增长12%，达到40.6万人；海外市场增长亮眼，新增借款人数量同比增长27%，环比增长36%，达到42.3万人。

03、关注首日逾期率指标

2023年，对助贷机构来说，可能是最受考验的一年。一个明显的变化是，步入2023年下半年以来，受宏观经济下行影响，行业回款率普遍下降。相较于银行客群，大部分助贷机构定位为中低收入、长尾客群，不良率抬头现象更为明显。

《2023消费金融数字化转型主题调研报告》公布的数据显示，从获客渠道不良率来看，第三方平台进件的不良率目前明显高于自营线上渠道、直销团队等渠道。

有从业者表示，去年下半年以来，30天催收回款率“普遍下降了3-5个点不等”，甚至有的助贷机构回款率不到70%。

在经济下行压力下，行业尤为关注催收回款率这一指标。以头部平台奇富科技为例，其90天逾期率仍然保持平稳，但根据其业绩交流会披露，首日逾期率由第二季度的4.2%提升至4.6%。首逾率的上升也意味着平台下一季度坏账率预期上升。

另外从宏观环境看，在收入不及预期的情况下，原来收入稳定的用户受到现金流的影响，往往会出现新增的信贷需求，而平台对用户未来收入的变动判断存在一定的滞后性，这也是导致平台逾期率抬头的原因之一。

各家平台已注意到相关风险并采取措施。陆金所控股方面表示，目前正推动业务模式转型，转向更低风险的担保模式。也有不少机构通过精细化运营，进一步盘活存量。数据显示，2023年三季度，奇富科技和乐信的复借率均超过90%，信也科技则超过86%，嘉银科技重复借款率从2022年同期的63.8%上升至71.5%。

04、基于大模型展开新竞赛

在展业进入难度增强的环境下，各平台都把基于大模型展开的多渠道获客和风控列为破局的重点之一，也成为降本增降的核心手段之一。

2023年开年，乐信推出了自研大模型LexinGPT，并在研发代码辅助、设计创意生成、电销和客服智能化服务等领域落地。二三季度乐信通过金融专属数据预训练和业务数据精调，加快AI大模型在具体业务场景的应用。

5月，奇富科技推出了自研金融行业通用大模型“奇富GPT”，利用海量的数据，帮助大模型理解信贷业务的产品、场景和规律，探索AIGC在信贷领域全流程的应用。

AIGC（生成式AI）的潜力或许还有待释放。但多家平台加大科技能力投入的趋势与竞争却显而易见得加强——一是在B端合作中以助力资方建立自营、实现零售信贷数字化转型为突破口，在这片“硬科技”市场中抢占客户。

嘉银科技在2023年帮助合作机构开展自营业务中取得良好进展。截至 2023 年9月30日，嘉银科技已帮助6家金融机构成功上线其自营业务平台；二是合作更多实力更强的银行，实现更低成本的资金来源。

乐信将这类业务归纳为数科业务。财报显示， 2023年三季度该业务高速增长，合作交易额环比增加59%，并借此与多家股份制银行合作，资金成本环比下降21BP。

这样来看，2023年各家平台再次站上新跑道新赛道，将展开激烈竞争。

05、核心高管频繁变动

过去这一年，与业务调整相对应的，是助贷机构频繁的人事变动，甚至包括核心高管的变动。

早在2023年3月，信也科技宣布已批准章峰辞去公司首席执行官职务，同时董事会任命公司副董事长兼总裁李铁铮担任公司首席执行官一职。前者已加入信用飞，任职CEO。

2023年下旬，萨摩耶数科迎来新任总经理黄鹏。黄鹏此前任海尔消金副总经理，此前主要负责海尔消金的产品和风险业务。

2023年11月，与三季报一同披露的，是小赢科技最新人事调整，其中，成少勇卸任公司副董事长职务，仍担任公司非执行董事。

2023年年底，某腰部助贷机构迎来新任副总裁，该副总此前任某持牌消金一把手。

12月18日，国家金融监督管理总局发布《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》，要求消费金融公司应当建立稳健的薪酬管理制度，设置合理的绩效薪酬延期支付和追索扣回机制。具体来说，消费金融公司高级管理人员以及对风险有重要影响岗位的员工，绩效薪酬的40%以上应采取延期支付方式，且延期支付期限一般不少于3年。

消金界了解到，与消费金融公司相比，助贷机构目前尚无这一限制。而高昂薪资，往往吸引着行业高层人员的频繁调动。知情人士表示，作为助贷机构一把手，此前千万年薪并不少见。但未来随着监管加码，利润空间的收缩，未来绩效延期支付和追索机制将同样适用于助贷行业。

另一方面，高层人员的稳定性也代表着业务的连续性。上述面临着高管调整的助贷机构，通常也意味着公司业务的调整。

06、消保工作被更加重视

如果关注金融消费者权益保护工作的话就会发现，金融消保工作在2023年被提到了一个前所未有的高度，而且贯穿全年。

2023 年年初，原中国银保监会消费者权益保护局，从政治性人民性的站位出发，为2023年的消保工作定了一个基调。国家金融监督管理总局正式成立之后，统筹负责消保职责，一系列的金融消费者权益保护宣传活动紧接着在全系统内展开。

消金界注意到，在监管的引导下，当然也是在监管消保检查的压力下，金融机构和互联网平台们开始空前重视消保工作，基本都建立了内部的消保制度，在技术的支撑下，更有很多实实在在的消保相关系统落地，消保工作确实不那么“边缘”了。

2023年5月，信也科技成立了消费者权益保护委员会，负责统筹整个集团的消费者权益保护工作。

消费者金融信息的安全问题在消保工作中，是一个核心而敏感的问题，在金融信息使用制度、授权审批程序以及员工培训方面，监管都有严格要求。乐信旗下的分期乐因在个人信息保护建设上的表现，通过了中国网络安全产业联盟的试点，并获得了PIA标识。

另一家平台小赢科技通过自主核心技术积累和专项研发，构建了具有防欺诈防黑产、筑牢数据安全、高效服务客户、创新科技赋能、践行用户消保教育五个重要功能的“五位一体”消费者权益保护体系，在金融消费者保护方面提升明显。