文 | 野马财经 于婞

编辑丨武丽娟

113个证券账户，800亿元交易金额……如此庞大的数字，实际上只是公司董事长联合私募2年炒股所产生的数据，炒的是自家股票，还亏了2.38亿！

A股不缺奇葩事，2月22日，一则证监会出具的《行政处罚决定书》，将*ST美尚(300495.SZ)老板协同一家私募，操纵自家股票的事情推到了投资者面前。

老板炒自家股票，2年亏2.38亿

*ST美尚全称美尚生态景观股份有限公司（下称“美尚生态”），是一家成立于2001年拥有风景园林设计和施工“双甲”资质的企业。公司主营业务涵盖生态文旅、生态修复、生态产品三大领域。

美尚生态2015年末登陆资本市场，发行价格31.82元/股。然而上市即破发，美尚生态最高也只摸到过24.67元/股，如今股价更是一度跌破1元。

公司股价走势低迷之际，2018年，老板王迎燕开始联合私募，“炒”起自家股票。

王迎燕1967年出生，是美尚生态的实际控制人之一。从证监会披露的情况来看，2018 年 6月12日至2020年7月3日，时任美尚生态董事长王迎燕，与时任上海永树资产管理有限公司法定代表人季云，实际控制“吴某”等113个证券账户(以下简称“账户组”)，交易“美尚生态”。

操纵期间，账户组累计买入31.41亿股，买入399.84亿元，卖出397.98亿元。累计交易金额高达近800亿元。

从具体的操纵手段来看，王迎燕与季云控制的账户组自2018年6月12日起集中买入美尚生态股票，操纵期间，账户组交易美尚生态的数量占该股市场成交量的比例平均为32.18%。其中2019年6月17日成交占比高达58.66%。

也就是说，在那两年，美尚生态平均三成多的交易量，都是老板控制的账户完成的。期间账户组还实施了对倒交易，即在113个证券账户之间进行买卖，也就是自己买自己卖的虚假交易。

在王迎燕与季云的操控下，美尚生态价格多次偏离相关指数。如2018年6月12日至2019年3月21日，美尚生态阶段涨幅达34.6%，与同期创业板综指(下跌0.97%)，偏离35.57%。

然而持续两年的“骚操作”， 王迎燕与季云并没有通过炒股赚到钱。2016年至今，美尚生态股价持续下滑，总市值已经缩水至不足8亿元。根据证监会的披露，扣除佣金和相关税费，账户组共亏损2.38亿元。

事情败露后，处罚也随即而来。证监会决定，对王迎燕处以500万元罚款、对季云处以300万元罚款。

有投资者疑问，如此罔顾市场规则，操纵股价，股民是不是可以进行索赔？

事实上，此次实控人操纵股价事件东窗事发，对于美尚生态来说只是“罪加一等”。北京时择律师事务所臧小丽律师表示，对美尚生态已经提交起诉一些案件，均涉及虚假陈述。美尚生态董事长操纵市场的行为与虚假陈述发生时间，基本是重合的。

已有投资者启动索赔

美尚生态是一家从股票发行之初就问题重重的公司。

据证监会此前《行政处罚决定书》，美尚生态2015年公司《招股书》、2015年至2019年年报、2020年半年报、2016年非公开发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书、2017年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书等信息披露文件存在虚假记载。

也就是说，还没上市，美尚生态就开始业绩造假了。

具体来看，在《招股书》中，美尚生态披露了上市前三年的业绩，其中2012 年虚增16.56%净利润；2013年虚增16.31%；2014年虚增7.12%。

上市后，美尚生态对财务的“美化”愈发大胆。其中2015年-2019年及2020年上半年，分别虚增净利润60.52%、30.64%、27.58%、38.34%、27.2%、13.85%。从绝对金额来看，最高的一次2018年虚增净利润达1.48亿元。

撒下一个谎，就得用更多的谎来圆。为了完成业绩美化的目的，在此期间，美尚生态还通过提前确认应收账款收回虚增净利润；虚记银行利息收入；不按审定金额调整项目收入；以及虚增子公司收入。

除此之外，美尚生态违法事实还包括未按规定披露关联交易及资金占用、未按规定披露重大诉讼事项、未如实披露控股股东归还资金占用情况、美尚生态非公开发行股票行为构成欺诈发行等。

去年7月，美尚生态公告了证监会针对上述行为下发的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，其中对美尚生态责令改正，给予警告，并处以1330万元罚款；对王迎燕给予警告，并处以1510万元罚款，对另一位实控人、时任美尚生态董事徐晶给予警告，并处以53万元罚款。并对王迎燕采取证券市场终身禁入措施。

针对上述违法违规行为，臧小丽律师表示，符合以下条件的投资者可以进行索赔：

索赔条件一：2015年7月3日至2021年4月29日之间买入美尚生态，且在2021年4月30日后卖出或继续持有。

索赔条件二：2021年7月1日至2021年12月23日之间买入美尚生态，且在2021年12月24日后卖出或继续持有。

臧小丽律师指出，这里有两个关键的日期，一是2021年4月30日，该日被告美尚生态发布无法表示意见的审计报告，会计差错公告、非经营性资金占用公告等。另一个是2021年12月23日晚间，该日美尚生态公告被立案调查。哪个日期算财务造假、欺诈发行等违规行为曝光，可能有争议。所以，其定的索赔条件是区分了的，最终还是由法院来定。

而此次美尚生态老板协同私募操纵自家股票的事情，发生在2018年6月12日至2020年7月3日之间，恰巧也是在上述公司财报等虚假记载期间。

符合要求的投资者，可以联系律师代理索赔。

拿着重整的号码牌，去年4季度业绩暴增

一系列违法违规事项被揭露后，美尚生态业绩暴跌。营收下滑的同时，净利润以及连续四年亏损。2020-2022年分别净亏损0.97亿元、10.49亿元、7.05亿元，亏损总数超过上市以来净利润之和。

1月29日，美尚生态发布2023年度业绩预告，去年公司归属于上市公司股东的净利润预计亏损6.2亿元–4.4亿元。

来源：wind

业绩下降的同时，美尚生态于2022年10月收到深圳中院送达的《重整申请书》，并于2022年12月5日收到深圳中院《决定书》，法院决定对美尚生态启动预重整程序，并指定北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司预重整期间管理人。

然而截至目前，公司尚未收到法院受理裁定书，法院是否受理公司重整、公司是否进入重整程序存在不确定性。

在此期间，王迎燕换届卸任了董事长一职。此前的副总经理吴天华升任董事长。

但随着董事长换人，尚美生态暂时还没从此前的处罚中缓过劲来。如去年5月，深交所向公司下发2022年年报问询函，问询函中，深交所对公司内控缺陷、毛利率大幅波动等方面提出了33个问题，但公司10次以上延期回复。2月23日晚间，美尚生态再发延期回复公告，称目前公司就相关问题正在积极整理中，公司将延期于2024年3月8日前完成《年报问询函》的回函。

但值得注意的是，虽然净利润依然亏损，但第四季度营收暴增。

在2023年度业绩预告中，美尚生态预计2023年度营业收入为1.09亿元至1.4亿元。2023年前三季度，公司营业收入为4585.93万元，这说明，美尚生态去年第4季度营业收入为6314.07万元至9414.07万元，以及超过前三季度营收之和。

美尚生态称，2023年，公司优化管理结构，严格限制管理费用支出，公司管理费用较上年 减少约3500万元。

如今一边是重整尚未敲定，公司面临退市风险，另一方面最新业绩渐有起色，美尚生态连吃教训后，能否逐渐走上正轨？评论区聊聊吧。