界面新闻记者 | 侯瑞宁

美国石油公司雪佛龙的600亿美元(约合4318亿元人民币)收购存在失败风险。

当地时间2月26日，雪佛龙提交给美国证券交易委员会的一份文件显示，其对赫斯(Hess)公司的收购案面临无法在预期时间内完成的风险，甚至可能无法完成对赫斯的收购。

其中关键问题之一在于圭亚那海上Stabroek区块联合运营协议中的优先购买权条款事宜。

Stabroek区块的总可采资源量约110亿桶油当量，赫斯拥有30%权益，另外45%和25%分别由埃克森美孚及中国海油(600938.SH)持有。按照原有协议，后两者对于Stabroek区块拥有对任何所有权变更的优先购买权。

埃克森美孚2月26日在一份声明中表示：“我们有责任考虑在《联合运营协议》下拥有的优先购买权，确保我们保留相应权利，实现公司在圭亚那资产中已创造并有权获得的重大价值，这是对股东与合作伙伴负责。”

这一表态也给上述并购增加了更多的不确定性。如果埃克森美孚与中国海油行使优先购买权，将阻碍雪佛龙对赫斯的收购。

针对Stabroek区块上述事宜，赫斯、雪佛龙已和埃克森美孚、中国海油进行了讨论。

雪佛龙称，如果讨论不能产生可接受的解决方案，且如果在有可能出现的仲裁中，不能确认该优先购买权条款不适用于合并，那合并协议项下的交割条件将不成立。在这种情况下，合并将无法完成。

界面新新闻就事宜联系了中国海油，该公司表示，已关注到圭亚那项目合作伙伴及相关方的表态，将按照与Stabroek Block合作伙伴签订的协议评估和处理相关事宜，以确保公司在该项目的权益。

此外，雪佛龙完成对赫斯的收购还需取决于一系列条件，包括监管部门的批准和赫斯股东对合并协议的批准。

若这些监管条件对交易后公司的业务行为施加要求、限制等，将对收购的完成造成重大延迟，届时可能使雪佛龙实现部分或全部利益的时间比预期要晚，以及产生额外的交易成本或其他与之相关的负面影响。

雪佛龙因此表示，上述收购可能导致财务结果与公司或投资界的预期不同、无法实现收购的预期收益、破坏公司当前的计划或运营等。

去年10月，雪佛龙宣布，将以530亿美元的全股票交易收购竞争对手赫斯，预计2024年上半年完成。包括债务在内，此次交易的企业总价值为600亿美元。赫斯CEO约翰·赫斯有望加入雪佛龙董事会。

根据公告，雪佛龙将由此获得赫斯储量丰富、产量增长前景强劲的圭亚那Stabroek区块权益，以及其位于美国巴肯页岩盆地的核心资产。

赫斯是美国重要页岩油产区巴肯的主要生产者之一。上述收购将直接扩大雪佛龙位于巴肯、墨西哥湾的资产。雪佛龙曾预计，有了这些新资产，其到2028年将增加石油销售，并从此次收购中获得100亿-150亿美元的税前收益。

去年5月，雪佛龙还宣布以63亿美元的价格收购美国页岩开发商PDC能源公司。

通过收购PDC能源公司，雪佛龙将获得位于DJ盆地和二叠纪盆地附近的高资产。这笔交易的总价值为76亿美元，包括股票和债务交易。通过整合PDC能源公司的资产，雪佛龙的目标是将DJ盆地的产量增加近两倍，达到40万桶/日。

针对DC能源公司和赫斯的收购案，雪佛龙在近日的文件中称，这两个收购案的成功，将部分取决于其是否有能力整合两家公司的各项业务，并实现预期效益，包括协同效应。

雪佛龙称，PDC和赫斯整合的困难，可能导致无法在预期时间框架内实现预期的协同效应，在运营方面也面临挑战，叠加收购相关的不可预见费用，可能对其财务业绩产生不利影响。

雪佛龙财报显示，2023财年该公司归属于普通股东净利润为213.69亿美元，同比下降39.75%；营业收入为2009.49亿美元，同比下降18.4%。

针对上述收购风险，界面新闻联系了雪佛龙中国总部，截至发稿前未得到回复。

(该稿件更新于2024年2月28日9点43分)