界面新闻记者 | 牛其昌

经过一波三折，山东华鹏（603021.SH）筹划一年多的重组事宜最终面临搁浅。

2月29日晚间，山东华鹏发布“关于拟终止重大资产重组事项的提示性公告”称，公司将于近期召开董事会等决策程序，审议与终止重大资产重组相关的事项，公司将及时披露与终止本次重大资产重组相关事项的公告。

山东华鹏所指的重大资产重组肇始于2022年10月，距今已有超过一年时间。

2022年10月21日，山东华鹏发布公告称，山东海科控股有限公司（下称“海科控股”）拟以5.52亿元的价格受让张德华持有的公司7785.31万股股份，占公司总股本的24.33%，交易完成后海科控股将成为山东华鹏控股股东，实际控制人将变更为杨晓宏。

公开资料显示，海科控股是山东省内知名石油化工企业，在2022中国民营企业500强中，海科控股以701.32亿元的营收位列第136位，在上榜山东企业中位列第11位。

拿下山东华鹏的控制权后，海科控股便计划对其进行资产重组，打算将旗下东营市赫邦化工有限公司（简称“赫邦化工”）100%股权置入上市公司，并置出现有资产。

山东华鹏彼时表示，此次交易完成后，盈利能力较强、发展潜力较大的赫邦化工将成为上市公司全资子公司，同时上市公司将逐步处置增长乏力、未来发展前景不明的现有业务。

针对山东华鹏突然宣布终止重组事项，界面新闻致电山东华鹏证券事务部，相关负责人表示，本次重大资产重组终止尚需经公司相关程序审议通过，最终结果以后续公告为准。而对于海科控股后续是否另有重组计划，该负责人表示目前还不清楚。

对于终止此次资产重组的原因，山东华鹏表示，自本次重组启动以来，上市公司及相关各方积极推进各项工作。本次交易历时较长，宏观环境和行业环境发生了一定的波动和变化，综合考虑当前外部市场环境和标的公司经营情况等因素，为切实维护上市公司和广大投资者利益，经上市公司审慎研究，拟终止本次重组事项。

对此，上述山东华鹏证券部相关负责人进一步表示，一方面是目前融资环境相对趋严，另一方面是化工行业的大环境去年整体不太乐观，因此为维护公司和股东利益，拟终止此次重组。

值得一提的是，在海科控股“入主”山东华鹏之前，山东华鹏还曾短暂尝试“跨界” 地理信息产业，但最终宣告失败。

2019年4月，山东华鹏以2.48亿元的价格（溢价90.3%）向易彩梅等13名交易对手方“跨界”购买其合计持有的山东天元信息技术有限公司（下称“天元信息”）55%的股权。

据悉，天元信息主营业务是测绘以及二三维地理信息系统建设，是国内较早开展测绘地理信息技术研究、开发与应用的高新技术企业。收购完成后，山东华鹏从传统玻璃制造业转变为玻璃制造、地理信息产业双主业模式。

然而在前两年兑现业绩之后，天元信息2021年实现净利2100余万元，未能完成业绩承诺。加之玻璃板块毛利率下降，计提减值等因素，山东华鹏2021年巨亏3.65亿元。

按照此次重组设想，在完成赫邦化工的置入、现有业务的对外处置后，山东华鹏打算一门心思搞化工，将主营业务变更为烧碱、环氧氯丙烷与盐酸羟胺等化学产品的研发、生产与销售，并面向新能源、新材料方向布局发展。

而原本山东华鹏是国内日用玻璃行业的头部企业。公开资料显示，山东华鹏总部位于山东荣成，系国内日用玻璃行业十强企业之一，主导产品“石岛”牌高档水晶杯、无铅水晶杯、机制一次成型酒杯是麦德龙、沃尔玛、家乐福等国际知名连锁超级市场主要供应厂家。

为促成此次资产重组，2023年3月28日，山东华鹏召开第八届董事会第二次会议，审议通过了《<山东华鹏玻璃股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》《关于签署附条件生效的<发行股份及支付现金购买资产的协议>以及<业绩补偿协议>的议案》等议案。

山东华鹏坦言，本次交易前，公司玻璃制造业务方面持续受到需求收缩、供给冲击、预期转弱等因素影响，截至2022年末，公司合并报表的资产负债率为77.91%；2020年至2022年归属于上市公司股东的扣非后净利润分别为-8972.95万元、-3.61亿元与-4.12亿元。

在此背景下，山东华鹏拟向海科控股发行股份及支付现金购买其合计持有的赫邦化工100%股权，交易价格11.24亿元，其中股份支付比例为90%，现金支付比例为10%。同时采用询价方式向不超过35名（含35名）的特定对象发行股份募集配套资金不超过2.42亿元，募集资金将用于支付本次交易的现金对价、上市公司补充流动资金、支付本次交易相关税费及中介机构费用。

然而，山东华鹏此番重组之路走得并不顺利，其间曾两次按下“暂停键”。

2023年4月10日，上交所对山东华鹏下发监管工作函，指出山东华鹏将逐步处置现有业务，拟整体出售资产应与重组收购标的赫邦化工股权变更同日提交工商变更登记申请，但截至相关报告书签署日，拟出售的具体资产范围尚未完全确定、资产尚未进行审计评估、暂无明确的交易对方。对此，上交所要求山东华鹏补充披露“拟出售资产的具体范围及后续处置安排”。

2023年5月19日，山东华鹏再次收到上交所出具的《关于山东华鹏玻璃股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件的审核问询函》，上交所一连对山东华鹏抛出23个问题，分别指向交易方案、标的公司行业状况及作价公允性、标的公司财务数据及经营情况等方面。

同年6月29日，因本次交易的申报文件财务资料即将到期，按照相关规定，山东华鹏向上交所申请中止审核本次重组事项，并于6月30日收到上交所同意中止审核的通知。

同年8月22日，山东华鹏“重启”重组事项。公司召开董事会审议通过了《<山东华鹏玻璃股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）>及其摘要的议案》《关于确认本次交易加期审计报告、备考审计报告的议案》等议案，同时向上交所申请恢复审核本次重组事项，并于8月23日收到上交所同意恢复审核的通知。

直到2024年1月1日，山东华鹏再次收到上交所中止审核的通知，而这次的原因是，“交易申请文件中所引用的相关评估资料基准日为2022年12月31日，有效期至2023年12月30日。为确保评估资料有效性，公司将进行加期评估并对相应内容进行更新。鉴于完成前述工作尚需一定时间，无法在2023年12月30日前完成，公司特向上交所申请中止审核本次交易申请事项”。

不过就在一个多月之前，山东华鹏还没有明确表示终止资产重组，公司彼时表示，“此次中止审核不会对本次交易产生重大不利影响，公司与相关中介机构正在积极推进加期评估及申请文件更新等工作，待相关工作完成后，公司将尽快向上交所报送更新后的申请材料，并及时申请恢复审核。”

然而仅仅过了一个月多之后，山东华鹏便宣告计划彻底终止此次重组事项。

从二级市场来看，山东华鹏股价于2月8日触及2.82元/股的历史最低点。截至3月1日发稿时，山东华鹏报3.75元/股，下跌2.6%。