实习记者 | 刘相君

3月1日，充电桩概念盘中走强，截至当日午盘，英可瑞（300713.SZ）20CM涨停，动力源（600405.SH）涨停，绿能慧充（600212.SH）、英威腾（002334.SZ）、双杰电气（300444.SZ）、英杰电气（300820.SZ）等跟涨。

梳理英可瑞和动力源2023年三季报，两家公司归母净利润均为亏损。动力源营业收入6.66亿元，同比下降30.82%，归母净利润-9830.67万元，同比盈转亏；英可瑞营业收入1.97亿元，同比下降18.44%，归母净利润-2033.96万元，同比下降116.46%。值得一提的是，英可瑞2022年的归母净利润数据也不容乐观，亏损6086.59万元。

消息面上，交通运输部副部长王刚在2月29日国新办举行的国务院政策例行吹风会上介绍，交通运输部今年计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个，鼓励在服务区建设超快充、大功率充电设施。

据公开报道，近日，华为董事、华为数字能源总裁侯金龙在2024年中国数字能源伙伴大会上表示，预计未来十年，电动汽车保有量增长10倍，从2000万增长到2亿辆，充电量增长10倍，从1000亿度增长到1万亿度，充电桩保有量10年将至少增长5倍。

2023年11月9日，有投资者在互动易平台就公司是否有意成为华为800V液冷超充的供应商对英可瑞进行提问，公司称：目前没有与华为建立合作关系。

 

中银证券研报指出，充电桩产业链按照产业分工不同，大致可以分为上中下游三个环节。

产业链上游是充电桩部件制造商，大多为标准化电气产品，例如充电模块、电机、芯片、接触器、断路器、外壳、插头插座、线缆材料等。

中游是充电桩集成制造和运营，负责充电桩和充电站的搭建和运营，提供充电桩服务，能够统筹上下游及满足客户需求，提供有效合理的整体运营方案。中游建设运营是重资产行业，前期需要大量的资金建设，资金依赖性较高。并且直接面对下游消费者，因此是产业链核心环节。

产业链下游是新能源车企，包括新能源乘用车和商用车制造企业。

近几年随着行业快速发展，各个环节之间的边界也变得模糊，一些硬件制造商为了能提供多种功能和服务，也会涉及建桩运营业务，故产业链中上游角色会存在重合下游新能源车企和充电服务运营解决商等。

根据充电联盟数据，2024年1月，充电基础设施增量为26.5万台，同比上升31.1%；新能源汽车国内销量72.9万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.8。截止2024年1月，全国充电基础设施累计数量为886.1万台，同比增加63.7%。

东证期货研报表示，从竞争格局来看，自主品牌市场份额有望继续扩大，头部企业先发优势较强。一体化垂直整合有助于整车厂企业掌握核心竞争力和议价权，并实现降本增效。