文|听筒Tech 才哥

编|饶言

在浩如烟海的互联网信息中，已经鲜少有人提及“BAT（百度、阿里、腾讯）”，早年的互联网世界里，充斥着这三家头部企业的精彩传奇。

如今，互联网江湖王者更迭，当初的三巨头组合已失去了意义，曾经排名最前的百度也早已掉队，淹没在新一轮互联网激烈搏杀的滚滚洪流之中。

最近十年，在互联网大厂的新“故事会”里，百度参与得少，存在感也极低，不过，在面对席卷而来的人工智能浪潮时，憋了很久的百度有些坐不住了。

早在2013年，百度便高调宣布开始研发无人驾驶汽车，并于2015年推出无人驾驶汽车。但这个令外界非常期待的项目，至今仍没有激起太大的浪花。

之后，百度开始将积累多年的人工智能技术平台全面对外开放，并宣称全心投入AI研发。百度也成为国内AI大模型研发的较早参与者，被许多人视为AI领域的一位“种子选手”。

对百度而言，如果在AI领域取得突破，就有可能重获往日荣光。

尤其是随着ChatGPT在2022年末的横空出世，之后，以ChatGPT为代表的大模型不断进化，国产大模型也在一片澎湃的激情中冲上浪尖，并引发了一场轰轰烈烈的“百模大战”。

不过，终究还是因为缺乏现象级产品而少了原本应有的光彩。此时，百度的“文心一言”无疑被寄予更高的期望。

或许正是因为期待太高，百度2023年初紧急推出“文心一言”时，并没有让外界感到眼前一亮。到目前为止，“文心一言”已进化至4.0版本。

尽管百度声称“文心4.0版本综合水平与GPT相比毫不逊色”，但外界对此一直存疑。就连李彦宏自己此前也承认，“文心一言”也许永远也追不上ChatGPT。

2024年春节刚过，鏖战一年的“百模大战”还在摸索前行，两个海外AI巨头又扔出了两枚AI“炸弹”。

谷歌推出的新一代多模态大模型Gemini 1.5 Pro，将性能提升到了百万级别，完全秒杀OpenAI的GPT-4 Turbo；OpenAI发布首个文生视频模型Sora ，立即成为全球科技圈追捧的热点。

从ChatGPT到Sora这一年多时间里，AI界的战火已从大模型相互竞逐的战场上，蔓延到了各个细分应用之中，目前来看，百度的AI研发节奏已经滞后。

除了AI研发慢了一步，百度其它业务也缺少创新，更像一个热点的追随者。

短剧现在很火，最近百度表示要推出短剧；这两年直播电商搅动整个电商市场，百度今年也表示要加大电商布局。

前几年视频火了，并成为互联网新一轮的风口，百度也自2020年下半年开始向视频化转型；早些年今日头条图文内容做得风生水起，百度也开始做内容，改变内容的分发模式，并推出百家号。

看到风口就去追，看到热点就去跟，好不容易在AI研发上率先行动，但还是“起个大早，赶个晚集”。

现在的百度，已从一个开拓者，沦为了跟随者。

01 AI业务初见成效但还需投入

2月28日，百度（BIDU.US）发布了2023年四季度及全年的业绩公告，财报显示，百度2023年实现营收1345.98亿元（人民币，下同），同比增长8.83%；实现归母净利润203.15亿元，同比增长168.75%；非公认会计准则下，归母净利润为287.47亿元，同比增长39.01%。

具体来看，百度的核心业务收入1035亿元，同比增8%。其中，在线营销收入为751亿元，同比增长8%，非在线营销收入为人民币284亿元，同比增长9%。而爱奇艺（IQ.US）全年实现收入319亿元，同比增长10%。

从业务类型看，百度的在线营销收入来源于移动广告、搜索广告、信息流等业务，是公司的业绩支撑，全年表现稳健；非在线营销收入增长和智能云业务有很大的关系。

令人意外的是，这份“双增”的业绩不仅没能拉升百度的股价，反而令股价大跌。财报发布翌日，百度开盘即下跌超6%，截至2月29日收盘，百度下跌6.61%。

图:百度股价走势，来源：老虎证券 听筒Tech截图

财报显示，2023年四季度，百度实现营收349.51亿元，同比增长5.67%；实现归母净利润25.99亿元，同比下滑47.53%；非公认会计准则下，归母净利润为77.55亿元，同比增长44.39%。

可以看出，四季度的营收拖了全年收入的后腿，不过，在公认会计准则下的盈利表现还不错。

对于外界最为关心的AI业务情况，财报披露，百度飞桨平台已凝聚1070万开发者，并已服务23.5万家企事业单位，开发者已在飞桨平台上创建了86万个模型。

“文心一言”是基于飞桨平台创建的大语言模型，目前三星、荣耀、汽车之家等企业均就文心大模型和百度达成了合作。

从数据看，百度智能云四季度总营收84亿元，其中大模型为云业务带来约6.6亿元增量收入。

不过，百度2023年四季度的研发费用为63亿元，同比增加11%，全年的研发费用同比增长4%至242亿元，主要用于支持生成式AI研发投入的服务器的折旧开支及服务器机架费增加。

据李彦宏透露，百度近期已经开始从“文心一言”中获得增量收入，2024年相信这一增量收入将增加到数十亿元，而收入主要来自广告和人工智能云业务。

对于更早开始布局的智能驾驶业务，百度仍在投入，从公告看，百度的自动叫车服务萝卜快跑在2023年第四季度提供83.9万次乘车服务，同比增长49%。

截至2024年1月2日，萝卜快跑在开放道路提供的累计单量超过500万。2023年第四季度，百度的无人驾驶订单占武汉整体订单组合的比例达到45%，高于2023年第三季度的40%。

从官网信息看，百度的自动叫车服务萝卜快跑仅在北京、上海、广州、深圳、重庆、武汉、成都、长沙等部分城市开放运营，该项业务目前对百度整体影响不大。

早在2021年的财报会上，李彦宏谈到自动驾驶业务时说过，自动驾驶在未来10年甚至20年都不会真正成熟，需要持续投入。

02 百度大模型成色有限

百度对AI的热情有目共睹，早在2013年就开始布局，但给外界的整体感觉是进展偏慢，并因此错过了成为AI先驱的最佳时机。

当初因为看好百度AI业务，陆奇2017年初加盟百度，但一年后便离开，令外界诧异。就在那个时候，OpenAI研发小组低调地发布了GPT-1的初始模型。

也许从那时开始，百度便注定了慢一拍的最终结局。

李彦宏曾说过，进入AI时代的标志，是产生很多的AI原生应用，而不是很多大模型。他甚至认为国内大模型太多了，而AI原生应用却非常少，国外则正好相反，“仅有几十个基础大模型，AI原生应用已经上千。”

李彦宏的看法无疑是正确的，也是超前的，“文心一言”最初也想成为那个能诞生“杀手级应用”的底座，只是，最终没能实现这个宏大愿望。

而OpenAI又赶在了前面，凭借其用户创建的超300万个GPTs构建了初步的Agent生态，率先完成从模型提供商向平台的转变。

对于百度没有做到先驱的原因，外界众说纷纭。有人认为是技术水平欠缺；有人认为是战略决策不到位；也有人怀疑，百度前几年是不是真的ALL IN大模型了，或者在研发过程中产生了犹疑。

也有熟悉百度的业内人士对听筒Tech表示，百度重视技术，但对产品经理重视不够，一向缺少顶级的产品经理，所以很难实现在做好大模型技术底座的基础上，推出细分行业的AI“杀手级应用”。

产品思维的欠缺，或许也是百度长期以来产品体验整体不够好的原因之一。

“文心一言”在文生图方面曾被人调侃，也闹过一些笑话，但经过迭代后，在跨模态理解和生成能力方面有较大进步，不仅能识别文本中的情感倾向和情感表达，并生成具有情感色彩的绘图，也有了更丰富的知识库，对用户问题的回答也更准确了。

但总体来看，“文心一言”在逻辑能力上仍有明显不足。有业内分析人士直言：“百度大模型成色不足，应用生态落后于人。”

实际上，在国内大语言模型的同类产品中，一直号称国内领先的“文心一言”并没有排到第一。在苹果App Store的效率类软件排行中，目前大语言模型类的对话App中，排名第一的是豆包，第二是文心一言，第三是讯飞星火，其后分别是通义千问、天工、Kimi。

在“文心一言”发布4.0版本后的半年里，阿里和智谱等公司也都陆续推出了能力更强的更新版本。

不过，一向注重商业化的百度已开始了“文心一言”的商业变现，去年11月，百度开始面向C端收费，百度文库等应用也都基于C端进行了重构。

据了解，目前国内市场上的主流AI大模型中，只有“文心一言”已经明确了与广告相结合的商业化路径。

虎嗅最近的报道中提到，“文心一言”已经对广告主发布了报价，售卖形式仍包括传统的App广告，具体到广告如何与AI进行深度绑定，目前仍在探讨中。

来源：“文心一言”官方微博 听筒Tech截图

对“文心一言”来说，大量发展付费用户有利也有弊。一方面，大量付费用户的高频使用可以产生海量用户数据，对大模型的自我学习非常有利，也可能弥补之前的不足。

比如ChatGPT就是因为有全球数十亿用户不断提供的免费训练数据，才得以不断升级迭代，变得越来越精准。

另一方面，在产品不够成熟的时候就收费，可能不利于获取更加宝贵的用户使用数据，而且也可能导致“文心一言”与国外竞争对手之间的差距变大。

有业内人士曾从基础知识、信息搜集能力、总结归纳能力、创作能力四个方面对包括ChatGPT 4、通义千问、文心一言、豆包、百川等十几个大模型进行评测，结果显示，文心一言不如ChatGPT 4，在全部测评模型中也只是中上水平。

评测结果当然也有局限性，不代表产品真正实力，但“文心一言”的不足是客观存在的。

另外，“文心一言”目前主要应用文本方面，用来写文章和报告，或用于文生图等，而只是AIGC的第一阶段，全球大模型第一梯队的机构在这一阶段上的实力差距并不大。

到第二阶段才拉开差距，比如图生文和文生视频，比如OpenAI前不久发布的Sora，就是首个文生视频模型。

03 风口与热点的跟随者

最近几年，互联网江湖硝烟弥漫，竞争激烈，也有很多后者来涌入，业态与模式推陈出新，新产品也不断涌现，但百度更像一个保守的老者，除了最受关注的AI业务外，其它业务明显缺少新意。

前不久，百度移动生态完成了新一轮组织架构调整，百度文库业务部升级为BU（事业部），百度副总裁赵世奇从华为回归，以及内容生态平台总经理宋健于年前提出离职，相关业务汇报改为向百度APP总经理李小婉。

这也意味着，百度信息分发平台总经理、“文心一言”APP负责人李小婉进一步扩权，扩权后她将接手百度内容生态平台部分业务。

结合李彦宏新一年OKR可看出，百度希望借助AI拉动移动生态增长，核心手段之一便是变革内容生态，重点是推出短剧。

在此之前，百度也有过两次内容转型，第一次是做信息流，第二次是做视频，但都不是提前布局，而是被动跟随。

前些年，今日头条做图文内容做得风生水起，百度也开始做内容，改变内容的分发模式，并推出百家号，甚至与今日头条展开了“百头大战”。

后来几年，视频火了，并成为互联网新一轮的风口，百度自2020年下半年开始向视频化转型。

当年百度投资MCN机构牧云文化，并斥资36亿美元并购YY中国，一系列大手笔运作拉开了视频化转型的序幕，但那个时候，视频已在其它平台上发展得如火如荼，百度布局视频为时已晚。

如今短剧火了，百度又要做短剧。据了解，在百度内部，短剧已被提升到非常重要的战略地位，百度管理层今年要求短剧的DAU和用户时长都要达标。

与此同时，李彦宏还将电商排到了更前列的位置，要求其实现跨越式发展。

日前有媒体报道，在李彦宏和移动生态负责人何俊杰的内部OKR中，“利润”成为移动生态和智能云的重要目标，7个关键成果中有5个都存在利润考核，包括内容、云计算、大健康、个人云、小度。

看得出，百度开始向AI要效益了，希望AI尽快在各项业务落地，想要各项业务赶快赚到钱。

在降本增效成为互联网发展主题的当下，百度这样做无可厚非，只是看起来少了创新，也缺少亮点，不再是一个开创者，更像一个有了风口就去追，看到热点就去跟的跟随者。

但无论是内容，还是电商，李彦宏接下来的仗显然不好打。

仅从内容来看，自2023年短剧站上风口以来，各大视频平台纷纷加注短剧赛道，尤其抖音、快手、B站等平台已经抢先占据了用户心智，更不用说拥有巨大流量池的微信短视频加码。百度在这些平台面前，显然不具备优势。

百度在AI电商方面的压力更是不言而喻，阿里年前便明确了2024年重推AI电商的战略，相比之下，在电商领域并无积淀的百度显然没有优势。

这都使得百度在AI变现的战略上处于被动地位，在AI研发上率先行动的百度，提前布局，但依然没有改变“起个大早，赶个晚集”的结局。

或许正是基于对百度AI变现的未来不抱乐观态度，在财报发布后，投资机构纷纷调低了百度港股的目标价。

高盛便在报告中指出，尽管百度2023年第四季业绩符预期，不过公司管理层对今年展望好坏参半，决定将百度港股的目标价降至167元，维持“买入”评级。

除高盛外，其他知名机构如汇丰、麦格理、大和、建银国际等，也都调低了百度港股的目标价。

参考资料：

1、《李彦宏找到“救命药”》，来源：《虎嗅APP》；

2、《独家丨百度2024年OKR：李彦宏要赶两个晚集》，来源：《光子星球》；

3、《AI大模型洞察系列之一：百度文心一言，繁花未开冬已至》，来源：《新经济IPO》。