文|天下财道 储燕

因为一只走出“13连板”的大牛股，汇丰晋信近期成了媒体关注的焦点。

这只大牛股就是克来机电（603960.SH），从2月1日到27日，该股经过连续13次涨停，最大涨幅超过了276%。

（来源：新浪财经）

克来机电为什么牵扯上了汇丰晋信？因为它曾是汇丰晋信知名基金经理陆彬的重仓股。

陆彬管理的汇丰晋信智造先锋基金曾持有克来机电长达3年之久，但在该基金截至去年底的前10大重仓股中，早已找不到克来机电的影子。

（来源：同花顺iFinD）

（来源：天天基金网）

结合汇丰晋信智造先锋最近的业绩表现，投资人判断陆彬早已卖出克来机电，因此错过大涨行情。

（来源：天天基金网）

客观地说，卖飞牛股也不能苛责，谁没有看走眼的时候呢？

但是，如果注意到汇丰晋信智造先锋长期以来的业绩表现，乃至汇丰晋信基金旗下权益产品的表现，也可以理解投资者为什么心情沮丧。

那么，陆彬遇到了什么问题？汇丰晋信到底是一家怎样的基金公司呢？

"顶梁柱"全线亏损

作为业内知名基金经理，陆彬对于汇丰晋信来说，一直是顶梁柱一样的存在。

汇丰晋信全称是汇丰晋信基金管理有限公司，成立已超过18年之久。截至2023年末，管理规模仅略超500亿元，其中陆彬的管理规模约168亿元，占比超三成。

公开信息显示，陆彬累计任职时间接近5年，任职期间最佳基金回报近124%。

（来源：天天基金网）

由于过往业绩表现总体不错，2023年3月，陆彬由总经理助理升任公司副总经理，媒体对此也多有关注。

但是，近一年来陆彬管理的基金却全军覆没。

目前，陆彬共管理着汇丰晋信基金14只产品（各类分开计算）。天天基金网显示，截至3月1日，其管理的全部产品众多阶段收益全绿。

（来源：天天基金网）

这一年市场的确不好，但大盘下跌了多少呢？上证指数去年2月收盘于3280点，今年2月收于3015点，也就下跌8.1%。但陆彬管理的基金近1年亏损基本都在30%以上，有的产品甚至亏损近40%。

其它周期比如近6个月、近3个月的业绩，也有点惨不忍睹。

从排名来看，陆彬管理的基金大部分也比较靠后。

以上文提到的汇丰晋信智造先锋为例。该基金无论近2年、近1年，还是今年来的同类排名均处于垫底行列。

只有近一个月的业绩，才终于跟上大部队的步伐。

（来源：天天基金网）

但是，面对长期的业绩表现，在该基金2023年第4季度报告中，投资者只能看到基金经理对宏观趋势和基金持仓的介绍，却看不到对投资业绩的总结和反思，当然更谈不上像有的基金经理那样有道歉之举。

低收益高收费

这是汇丰晋信旗下一只基金的问题吗？不妨来看看公司的整体表现。

汇丰晋信成立于2005年11月，至今虽已超过18年，但截至去年底管理规模在200余家基金公司中仅排在第81位。

（来源：同花顺iFinD）

汇丰晋信管理规模在2021年末达到历史最高峰，为564亿元。之后便开始下滑，2022年二季度末、三季度末，管理规模还曾跌破500亿元，分别约为468亿元、477亿元。

截至2023年末，汇丰晋信旗下只有62只基金（各类分开计算）中，管理规模在2亿元以下的占比高达55%。

除成立时间不足1年的3只基金外，还有10只基金管理规模不足5000万元，面临清盘风险。

公司固收类和权益类基金分布相对平衡，管理规模皆在250亿元左右。

（来源：同花顺iFinD）

从权益类产品收益来看，2022年、2023年以及2024年（截至3月1日），汇丰晋信旗下股票型基金的平均收益率分别约为-22%、-18%、-9%，而同类公司平均收益率分别约为-21%、-12%、-4%，汇丰晋信处于平均线以下。

（来源：同花顺iFinD）

值得一提的是，基金公司降费让利已成新的趋势，这种做法广受投资人欢迎。

但是，就在这种大背景下，有媒体发现，公募基金中有22只基金依然收取1.5%以上管理费，且今年开年以来亏损幅度达到10%以上。

在这22只基金中，汇丰晋信基金旗下产品有12只，占比高达55%。

（来源：媒体报道）

而在这12只基金中，有7只由陆彬管理，分别为汇丰晋信研究精选混合、汇丰晋信核心成长混合A、汇丰晋信时代先锋混合A、汇丰晋信智造先锋股票A、汇丰晋信低碳先锋股票A、汇丰晋信动态策略混合A、汇丰晋信龙腾混合A。

2023年12月，证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》，开启了第二阶段的费率改革。

（来源：证监会官网）

不难看出，公募基金降费已成大势所趋，而“基金赚钱，基民不赚钱”的现象早已被投资者诟病。不知汇丰晋信何时能推出改进措施？

股权转让悬念

说起来，汇丰晋信还是一家合资基金公司。

汇丰晋信由山西信托与汇丰环球投资管理（英国）公司（下称“汇丰环球”）合资设立，并分别持股51%、49%。

汇丰晋信基金股权虽从始至终并未发生变化，但作为实控人的山西信托曾有意将部分股权出手。

2023年7月，山西信托在山西省产权交易市场官网挂出了其持有的汇丰晋信基金31%的股权，挂牌价格为10亿元，有媒体测算，汇丰晋信当时的净资产评估增值率高达将近300%。

由此，汇丰晋信是否会变成外资控股成为媒体关注焦点，因为山西信托所持部分股权一旦转让成功，无论汇丰环球是否行使优先购买权，都将成为最大股东。

但最终，山西信托转让股权一事不了了之，山西省产权交易市场官网也已无法找到该条挂牌信息。

山西信托股权转让虽未成功，但却从侧面表明，实控人已经动了变现的念头，控股权转让也许只是时间问题。

另据天眼查显示，汇丰晋信周边风险高达600余条，其中不少与山西信托相关。

陆彬究竟何时能走出泥潭？汇丰晋信是否会培养和引进更多的人才？汇丰晋信权益类产品未来如何突围？公司股权转让会峰回路转吗？《天下财道》将持续关注。

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