文 | 邻章

进入2024年，苹果公司似乎进入了水逆期——从Vision Pro上市后因用佩戴重量问题带来的风评欠佳，到停止投入十年之久的造车研究、取消Micro LED Apple Watch的开发计划，再至在中国市场2024年前6周，苹果手机业绩同比下滑24%。

如此种种，体现在股票市场的变化，则是在AI势头下，微软公司已坐上头把交椅，市值超过3万亿美元；本轮AI竞赛的“军火提供商”——英伟达，目前市值已达2.32亿美元，与苹果市值差距仅为2900亿美元，超越苹果公司已变得极有可能。而苹果公司本身虽然还在美股市值第二的位置，但已被高盛移除最佳买入名单。

个中变化，的确让苹果公司在新年伊始就尽显尴尬。

这也让苹果衰败论，似乎拥有了更多力证。

但苹果真的是进入了衰败周期吗？

个人认为仅凭一时市场表现，就断定市值全球第二的苹果公司进入了衰败周期，未免太过草率乃至是哗众取宠。从历史来看，看衰苹果是常态，但看衰被打脸，更是常态。

一、看衰苹果是常态

观察苹果公司，不难发现，事实上其被市场看衰可谓是常态。

从当年乔布斯去世库克接手伊始，再到安卓智能手机率先进入多摄像头和全面屏时代，苹果就一直被处于看衰之中。

当然，被看衰最为严峻的时刻，是在安卓智能手机纷纷进入5G时代，但iPhone的网络制式依旧只支持4G时。

当时许多评论都称苹果视为是下一个诺基亚。拿出的论断则是所谓的每一次网络制式的升级，都会淘汰旧时代的王者——2G将摩托罗拉拉下王座，4G则将诺基亚推进了尘埃。

言下之意则是5G时代，苹果也将会被拉下马。

但随后发展我们也看到了，即使在没有5G网络制式支持时，iPhone在智能手机市场的地位依旧稳固，苹果公司的市值在此期间也是一路高升。

事实上更为有趣的一件事是，随着iPhone自iPhone12开始支持5G网络制式，在5G智能手机市场份额上，iPhone也成为了排名第一的存在。

据每日互动发布的《2023年度5G手机报告》数据显示：在2023年度5G手机市占率上，iPhone 5G手机以34.66%的市占率位列第一，并且在热门5G手机分布上，iPhone占据了榜单前10中的9款。

如此现实，也让所谓的每一次网络制式升级都会淘汰旧网络制式下的王者，成为了无稽之谈。

二、创新光环不在，苹果在AI时代还能行吗？

当然，或许有人会反驳称：在智能手机时代，iPhone作为智能手机开创者，在智能手机时代自带品牌光环，所以即使在一些技术上慢一些，也能被消费者“自适应”。但在当下的AI时代，开创者已从苹果变为了Open AI、微软、英伟达，苹果当前在AI赛道已是一个追赶者的姿态。

没有了创新引领光环的苹果，在AI时代还能行吗？

要回答苹果在AI时代究竟还能不能行，我认为首先需要厘清两个基本问题，即：苹果在AI时代究竟落后多少？在AI新赛道上，又是否出现了可能掀翻苹果基本盘的强有力的竞争对手？

（一）苹果在AI时代究竟落后多少？

一大现实是，在苹果一贯的保密文化影响下，苹果自身也鲜有透露其在生成式AI技术领域的相关信息，甚至是面对AFL-CIO Equity Index Fund要求苹果披露人工智能透明度报告的要求，也因担忧技术路线泄露而在股东大会被否。

当前，在生成式AI技术领域，苹果对外披露的信息也只有其在去年年末发布的一篇《闪存中的LLM：内存有限情况下的高效大语言模型推理》论文以及Ferret多模态大语言模型。

自身在技术领域的强保密习惯，也让业内对于苹果在生成式AI技术领域的实力究竟如何，其实并没有一个清晰的答案。

而在外媒爆出苹果在内部宣布停止造车全面转向生成式AI技术研发的消息之后，业内则倾向于苹果在生成式AI技术上，相较于Open AI和微软，处于落后追赶状态的猜测。

但这其实也只是猜测。

事实上在生成式AI技术领域，苹果也并非是大家所认知的默默无闻，反而似乎是在闷声干大事——超微软谷歌的收购力度使其在过去数年已将数十家AI初创公司的纳入旗下，秘密训练参数超2000亿的大语言模型 Ajax，解决大模型在智能手机等端侧设备运行时内存资源受限挑战等等，都似乎是在为苹果在生成式AI技术的一鸣惊人做准备。

也或正是基于此，在2月末召开的股东大会上，库克表示：“苹果今年将在生成式 AI 领域“开辟新天地”，这将为用户带来变革性的机遇。”

当然这样的表态，究竟是苹果对自身生成式AI技术的自信，还是在安抚市场，一切有待于WWDC或9月iPhone发布会见分晓。

（二）在AI新赛道上，是否出现了能掀翻苹果基本盘的竞争对手？

对于苹果在生成式AI技术领域的真实实力，当前我们并不可知。那么在外部市场，在AI赛道上又是否出现了有可能掀翻苹果基本盘的强有力的竞争对手？

众所周知，苹果的基本盘在于以iOS和iPhone业务为核心的设备生态。在这一设备生态下，苹果在智能手机赛道竞争中，可谓无往不利，仅用较少的机型产品就占据了行业绝大部分利润，并在市场份额上首次超越三星，成为了2023年全球智能手机销冠。

那么在当前的2024年，在火热的AI赛道，又是否出现了或能影响iPhone基本盘的产品？

事实上，到目前为止，似乎并未出现这类产品的踪迹。

那些宣称搭载了大模型要取代iPhone的产品，诸如Rabbit R1、Ai Pin等，目前看来也是噱头居多。

诸如Rabbit R1，虽然其销量数据远超公司预期的500台，在两周时间内达到了50000台，这对于Rabbit R1，的确已是巨大成功，但其依旧无法替代iPhone，无论是从销量上还是功能上。并且当然更为现实的问题是，其所宣称的AI功能在用户实际体验中，名不副实，被网友吐槽为“问个问题比Siri还墨迹，响应速度远不及发布演示那般顺畅”。用户购买，或许只是花199美元图个新鲜。

而在AI时代公认的领先者身上，如Open AI、微软、英伟达等，与iPhone的业务竞争交集其实也并不大——微软的AI技术多应用于云服务以及企业级市场之中，英伟达被市场热捧，原因在于它是这轮生成式AI技术竞争的“军火提供商”，苹果也会是其客户；而Open AI的ChatGPT还上架了App Store。

而回到智能手机这一赛道，苹果2024年前6周在中国市场销量同比下滑24%，其实只是传统赛道的竞争，而并非是因为AI技术被竞争对手挤掉了24%的市场。并且以特定时间段内产品表现数据来预测产品最终市场表现，其实是缺乏说服力的。

即使是在AI智能手机赛道，也需要看到：虽然目前已有许多安卓智能手机都宣布搭载了大模型，并带来了许多实用化的功能，如OPPO Find X7系列的OPPO Find X7系列的通话要点归纳、AIGC消除功能；三星S24系列的通话实时翻译、画圈即搜、自由调整图片元素等功能，的确都给消费者带来了一些“人工智能”的震撼，但这些功能更多的是属于甜点级功能，并非是杀手级的存在，也并未改变市场用户的认知。

所以可以说：无论是在智能手机赛道，还是在生成式AI赛道，在可见的当下，还并未出现能颠覆苹果基本盘的竞争对手。

所以在此现实下，看衰苹果，个人认为是没有道理的。

写在最后：

从过去的历史经验来看，业内看衰苹果是常态，但最终却都以看衰者被苹果打脸而告终。

那么在生成式AI这一新赛道上，这一次，看衰苹果者能够得偿所愿吗？

从目前来看，个人认为看衰者们恐怕也难以梦想成真。