一些创新存款产品的出现，可能让市场陷入恶性竞争，对整个银行业的发展和稳定不利。例如近年来相对收益较高的“智能通知存款”类产品就被监管要求陆续“下架”。

蓝鲸财经注意到，近期某在线旅游平台上线了一款名为“猪小金”的产品，号称活期年度平均返现率为2.68%，并打上了“攒钱去远方，比放银行更划算”的口号，然而这背后有不少“玄机”。

钱放富民银行活期，在线旅游平台来返现2.68%

首先看这个宣传口号，说比放银行更划算，但事实上，这个钱就是放在银行的活期。

根据披露的活动规则，猪小金活动时间为2024年2月5日至2024年5月4日，猪小金活动规则为用户根据活动页面完成合作金融机构账户开户，并通过该账户在猪小金活动中进行攒钱，系统将根据猪小金账户余额自动完成“返现”收益的发放。

据了解，攒下（充值）100元以下无返现，100-5万元一年最高得1324.95元，5万-10万元一年最高得2668.15元，10万-20万元一年最高得5387.40元，20万元以上一年最低得5438.50元。除了返现，在猪小金累计返现满300元/500元/1000元，可得10元该平台旅行通用券1张。

关于合作金融机构，目前点击“立即开户”的按键会直接跳转到富民银行的开户页面。

虽然看规则有点复杂，但用通俗的话来说，这个产品的设计其实非常简单，该在线旅游平台其实就是提供了一个推广链接让用户去富民银行开个二类账户存活期，然后平台根据用户在富民银行存的金额按照一定的比例打钱到用户钱包里的“返现”中。

单独看合法合规，但背后逻辑经不起推敲

这一切听起来非常合情合理，该平台的措辞也非常“巧妙”，然而问题的关键就是这2.68%的返现背后是谁出的。

我们一步步看，首先该平台在这个产品里承担的介绍人的角色，作为“送水人”推荐用户到银行存钱还要自己掏腰包显然不合逻辑。

而且表面上富民银行和该平台在股东上也没太大的交集，因此也不存在什么集团之间的帮助合作。

然而该平台的措辞也非常巧妙，用了“攒下（充值）”这个说法，因为银行的二类账户本来的说法就是充值，钱是都是从用户一个一类户充值（提现）到二类户。其实钱就在银行里，在该平台的APP上看到的余额就是从富民银行调入了一个接口。

另外就是返现率的说法，因为对该平台来说，若是他作为主体返现给客户的话说收益、利息都不合适，只有银行可以这么说。但如果是富民银行直接出钱返给客户，那就是实打实的高息揽储，银监会明确严令禁止的红线。

再从合规上说，该平台也不存在代销银行产品的风险，因为他只是推荐用户过来开户存活期，不涉及任何产品销售。

在这件事上，富民银行和该平台作为独立的主体完全没有问题，但是合起来看，这或许就是一种规避高息揽储的方法，因为该平台自己掏钱去奖励客户到别的银行开户不合逻辑。对此，蓝鲸财经分别联系富民银行和该平台均未有回复。

类似高息擦边球还能走多远

然而这样的操作真的没问题吗？

某前城商行零售部高层对蓝鲸财经表示，3%左右的揽储成本有些银行也不是不能接受，之前有的农商行农信社智能通知存款的利息也能做到2%出头了，更何况民营银行。

针对上述产品，他还打了个比方，前几年市场上到处都存在“贴息”存款，各种资金掮客会拉客户到指定的银行存钱，一般会额外贴几个点，通常贴息都是掮客经手给客户的，而掮客自然要扣下一部分不能白干，客户也能拿到额外收益，何乐而不为。

他进一步表示，“但是这种情况一旦变成大规模现象，监管自然不会视而不见，这种行为此后被定性为高息揽储并吃罚单的比比皆是。”

再反过头看猪小金产品，事实上，只要有消费场景的APP都可以复制这样的模式，今天可以是买菜APP和A银行，明天可以购物APP和B银行，操作上就是多开个推广入口。

或许大家也都在观望监管对于此类产品的态度。目前猪小金的活动时间为2024年2月5日至2024年5月4日，相信不久就会有答案了。