文｜MedTrend医趋势

5月6日，五一后开工第一天，与卫健委新任“掌门人”同日公开的，还有一份8部门联合印发的文件——《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》（以下简称“意见”，阅读原文查看）。

加强重症医学建设，本次意见给了量化的目标：到2025年末，全国重症医学床位（包括综合ICU床位和专科ICU床位）达到15张/10万人；到2027年末，达到18张/10万人。

ICU床位的增加，将带动相关设备需求量剧增，比如呼吸机、输注泵、监护仪、除颤仪、ECMO、便携超声等。

近千亿增量市场活跃起来，最近的时间节点就在明年！

今日开盘后，三大指数走低，但器械股逆市持续活跃，领涨医疗板块。相关企业宝莱特、尚荣医疗涨停。龙头股方面，联影医疗涨近2%，迈瑞医疗小幅波动-0.5%。

01、3年时间，近4倍空间

重症医学科又称ICU，是医院收治各类危重症患者的场所，特别是在疫情期间医院“运力”拉满的时刻，成为社会关注焦点。

本次意见，是继卫健委2023年7月发布《关于推动临床专科能力建设的指导意见》，又一专科建设意见的出炉。

为了全方位推动学科建设，意见提出“能级匹配、布局合理、服务优良、平急结合”的总体要求，全文共分为六部分，包括重症医学医疗服务网络建设思路、人才队伍建设、医疗服务价格改革等。

作为卫健委“新帅”上任首日发布的文件，重症医学曾经是雷海潮重点关注的项目。

2022年11月17日，国务院联防联控机制新闻发布会上，时任国家卫健委副主任的雷海潮强调：要进一步提升在重大疫情方面的早期预警能力、风险研判能力、流行病学调查能力，也要提高临床医疗救治，尤其是重症救治的能力。

本次意见，卫健委定下了清晰的目标：

到2025年末，全国重症医学床位（包括综合ICU床位和专科ICU床位，下同）达到15张/10万人，可转换重症医学床位（可转换ICU床位）达到10张/10万人，相关医疗机构综合ICU床医比达到1:0.8，床护比达到1:3。到2027年末，全国重症医学床位达到18张/10万人，可转换重症医学床位达到12张/10万人，重症医学医疗服务资源有效扩容，区域布局更加均衡，专科服务能力显著提升。

当下距离目标还有多远？

根据《2022中国卫生健康统计年鉴》，2021年，全国医疗卫生机构重症床位数67198张，占比仅0.71%。国内每10万人口的重症医疗床位不到4张。

从4张/10万人，到18张/10万人，未来3年，足足有近4倍的增长空间。

这也是今日引爆医疗器械概念股涨势的“导火索”。

今日，相关医疗器械企业股价波动

02、千亿规模“大礼包”从天而降

ICU建设的三个基本要素：床位、医护人员、设备。

《意见》明确提出：

在国家紧急医学救援队伍里要安排重症医学医护人员，并配备呼吸机、ECMO（体外膜肺氧合）、监护仪等设备以及必要的便携设备；医疗机构内各专科ICU床位，配备满足综合重症救治需要的监护与治疗设备。

ICU是医院重资产配置的关键科室。业内流传一种说法，一张ICU病床仅设备配置就可能高达百万。

据MDCLOUD（医械数据云）统计，2023年，在同比下降8.31%的情况下，全年ICU设备公开采购金额依然居高不下，达628亿，占医疗器械全行业公开采购总额的35.77%。

根据意见规划，未来2-4年的ICU翻倍扩建，势必引发所需配置需求量剧增，对相关医疗器械企业而言，简单估算，至少对应千亿市场增量。

谁能抓住这泼天的富贵？

从中标产品看，2023全年ICU设备下产品线：

• 内窥镜是ICU“最爱用产品NO.1”，金额占比为38.80%；

• 其次为超声影像诊断设备，金额占比为36.63%；

• 排名第三的是呼吸机，占比为7.69%。

其中，全年销售额排在第一位的是奥林巴斯CV-290的内窥镜；其次是飞利浦EPIQ 7C的超声影像诊断设备；排名第三的是GE医疗Voluson E10的超声影像诊断设备。

从企业角度看，2023全年，ICU设备公开采购中

• 迈瑞排在第一位，市场销售额占比为17.15%，主要产品涉及超声影像诊断设备、呼吸机、监护设备等；

• 奥林巴斯第二，市场销售额占比为11.13%，包括内窥镜、清洗消毒设备等；

• GE医疗第三，市场销售额占比为9.72%，包括超声影像诊断设备、监护设备等。

其他排名前十的企业还包括飞利浦、开立、科曼、西门子医疗等，国产产品总占比超过20%，从迈瑞占据TOP 1的地位来看，国产替代已经初具规模。

事实上，ICU内的患者监护、呼吸和心脏支持、输液泵等在内的产品可谓是竞争最激烈的医疗设备产品，许多著名国产品牌以时间换空间，跨越了研发的天花板，已经形成了较为完备的产品管线，能与国际一线械企同台竞争。

以迈瑞为例，2004年，迈瑞旗下监护仪产品就拿到FDA认证进入美国市场。其最新一代除颤监护仪正在向高端医院以及欧洲市场扩展。据迈瑞统计数据，其监护仪2023年在全球市场占有率排名前三。

据东北证券研报显示，全球范围内可以自主生产ECMO主体设备的企业主要有三家：迈柯唯、美敦力和索林，均为进口品牌。

国产ECMO的诞生多少有些“突然”。

2021年10月，微创医疗以1.23亿欧元全资收购德国ECMO公司Hemovent；2022年9月，旗下“集成膜式氧合器Vitasprings获NMPA批准上市，成为首个国产ECMO；2023年2月，完成首批上市后临床应用，该年年报中并未披露销售额。2023年1月，国产厂家汉诺医疗自主研发的ECMO获批上市；今年1月，该公司宣布获得超亿元E轮投资，迈瑞是股东之一。

根据《综合 ICU 设备配置标准》，每 10 张 ICU 床位需配置的设备包括监护仪（10 台）、心电图机（1 台）、彩超（1 台）、高流量湿化氧疗系统（3-5 台）、无创呼吸机（2-4 台）、有创呼吸机（6-10 台）、一次性气管镜（6 台）、连续血滤系统（即 CRRT，3 台）、ECMO（1台）等。

以上产品涉及公司包括迈瑞医疗（监护仪、呼吸机、彩超等）、山外山（CRRT）、健帆生物（CRRT）、鱼跃医疗（无创呼吸机、湿化治疗仪）、怡和嘉业（无创呼吸机、湿化治疗仪）、乐普医疗（心电图机）、开立医疗（彩超）、祥生医疗（彩超）、宝莱特（监护仪等）、南微医学（一次性支气管镜）、新华医疗（消毒设备）等。

2023年，尽管外部环境并不“友善”，迈瑞、联影、开立等医疗设备企业仍取得了超20%的增长。2024年，增长势头能否延续，这次增量机会，是关键胜负手。