界面新闻记者 | 戴晶晶

“尽管投资者对人工智能(AI)革命主题的兴趣由来已久，但我们认为，公用事业、可再生能源发电和工业领域的下游投资机会被低估了。”

高盛(Goldman Sachs)在4月末的报告中作出的上述判断正在得到验证，一向平静的美股电力板块似乎已被AI热潮激活。

当地时间5月15日，美国最大电力生产商和零售能源供应商之一的Vistra Energy，股价上涨5.97%，达到96.91美元/股的历史新高。今年以来，该公司股价累计上涨154.56%，过去一年的涨幅为298%，是期间标普500指数成分股中涨幅第二高的公司。

更值得注意的是，在过去一年标普500指数成分股涨幅排名前五的公司中，有三家为发电企业，两家为AI相关企业。其中，AI“卖铲人”英伟达今年以来股价上涨96.46%，过去一年的涨幅是223.93%，涨幅排名第三。

截至5月15日，美国最大核电运营商Constellation Energy上涨2.56%，报223.31美元/股，过去一年上涨182.67%；北美能源和家庭服务公司NRG Energy的股价在过去一年上涨152.13%。

美国发电商受到热捧的背后，是以AI为重点的数据中心对电力的需求飙升。高盛在5月14日发布的文章中预测，2022-2030年，美国电力需求将增长约2.4%，其中约0.9%将与数据中心有关。

3月，摩根斯坦利的报告表示，生成式人工智能的巨大增长将导致能源使用量激增，这将有利于数据中心和电力供应商。

自去年下半年以来，关于AI将遭遇能源瓶颈的讨论十分热烈，近期也未见减缓。在埃隆·马斯克、山姆·奥特曼都发出警示后，Facebook联合创始人兼首席执行官马克·扎克伯格近期接受油管Dwarkesh Patel频道采访时也指出，能源问题将成为制约AI进一步发展的关键因素。 

据《华尔街日报》5月15日报道，作为快速增长的数据中心枢纽，得克萨斯州和中大西洋地区等地的远期电价已经上涨，反映出未来电网的趋紧状况。

Vistra Energy的天然气、煤炭和核电业务主要集中在上述地区。在5月的财报电话会议上，该公司表示，得克萨斯州北部地区2026年的全天候远期电价自去年11月以来已上涨约13%。

大型数据中心的用电故障，将给业主和客户带来巨大的损失，因此其往往需要可靠、不间断的电力，甚至配备额外的供电设备应对停电。这导致美国大型科技公司争相寻求可靠的能源供应或投资具有潜力的能源技术。

在设定了碳中和目标的情况下，科技巨头们目前较为关注的是核能，正通过签订购电协议(PPAs)、建设小型模块化反应堆(SMR)和投资核电公司等方式锚定这一清洁能源的供应。

今年3月，亚马逊云服务(AWS)以6.5亿美元收购了位于宾夕法尼亚州Talen Energy旗下的Cumulus数据中心园区，该园区与萨斯奎哈纳核电站相连。作为交易的一部分，Talen Energy与亚马逊签署了为期十年的电力购买协议，将通过萨斯奎哈纳核电站为亚马逊供电。

5月，Constellation Energy首席执行官约瑟夫·多明格斯在一季度财报电话会议上表示，该公司正在考虑增加新的小型模块化反应堆和其他能源技术，为数据中心等大负荷客户提供电力。

太阳能和风能等可再生能源也是科技公司押注的领域。

当地时间5月1日，布鲁克菲尔德公司(Brookfield)宣布，微软与该公司达成协议，计划在2026-2030年间共同开发约10.5 GW的可再生能源发电项目。

该协议聚焦风能、太阳能和其他无碳能源技术。据《金融时报》报道，这项协议价值超过100亿美元。

“随着全球数字化趋势和AI继续推动电力需求的增长，我们很高兴与微软合作。”布鲁克菲尔德表示，这一交易规模是迄今为止单一企业签署的最大可再生能源合同，为此前最大合同的八倍。

今年3月，谷歌、微软和纽柯钢铁公司宣布，将在整个电力生态系统中开展合作，开发新的商业模式，并聚集他们对先进清洁电力技术的需求。涉及到的项目包括先进的核能、下一代地热、清洁氢、长期储能(LDES)等。

不过，正如马克·扎克伯格在近期采访中提到的，各国对能源行业监管较为严格，为大型数据中心建设配套能源设施的审批更为缓慢，同时这些设施本身的建设周期也较长。

押注核能和可再生能源并不意味着能在短期内让电力供应跟上需求。Constellation Energy首席执行官约瑟夫·多明格斯表示， 数据中心客户的用电需求达到20年来最高水平。对随时可用电力的需求之高，以至于一些公司愿意接受排放碳的能源。

这就意味着天然气发电将成为填补电力缺口的选择。

高盛在4月的报告中表示，人工智能和数据中心的电力需求增长中，天然气预计将占到增量的60%，而可再生能源将占到剩余的40%。咨询公司Rystad Energy也认为，仅靠太阳能和风能这种依赖于天气的能源，可能不足以满足科技公司发展AI的电力负荷，行业认为天然气将成为首选。

"强调可再生能源是唯一的能源来源，在满足市场真正需求方面存在致命缺陷。"

4月，美国最大天然气管道运营商Kinder Morgan执行董事长Richard Kinder公开表示，为了提供AI和数据中心所需的不间断电力，天然气和核能仍然发挥着极其重要的作用。