文 | 杠杆游戏 张银银

编辑 | 欣欣然

多家媒体2024年6月26日报道，郝成已赴任光大银行，将出任光大银行党委书记，预计将在完成相关程序后任光大银行行长。

郝成此前在交通银行担任副行长。

6月上旬时，杠杆游戏注意到，光大银行发布公告，该行执行董事、行长王志恒因工作调整，辞去执行董事，董事会社会责任、普惠金融发展和消费者权益保护委员会主任委员及委员，战略委员会委员，风险管理委员会委员及行长职务。

后来我们知道，王志恒担任了农行行长、副董事长。

回到光大银行，我们知道这2年不管光大集团还是光大银行，似乎都不太顺利，具体到光大银行业绩承压显著。

新行长的到来，能否助力光大银行逆转局面？

1、有所改善，总体还是不太理想的一季报

继2023全年表现不给力后（下文杠杆游戏会详细写），最新的2024年一季报显示，光大银行还是不理想，当然有所改善。

截至2024年3月末，光大银行的资产总额为68,975.28亿元，比2023年末增长1.84%，其中，贷款和垫款本金总额39,061.97亿元，比2023年末增长3.15%；

负债总额63,297.33亿元，比2023年末增长1.80%，其中，存款余额41,246.19亿元，比2023年末增长0.73%。

2024年一季度，实现净利润124.95亿元，比2023年同期增长0.33%。归属净利润124.26亿元，同比增长0.39%。

2024年一季度，光大银行实现营业收入344.87亿元，较2023年同期下降9.62%，其中，利息净收入241.92亿元，比2023年同期下降11.72%；手续费及佣金净收入54.98亿元，比2023年同期下降24.80%。

净息差持续收窄，一季度净息差估算值为1.58%，同比下降27bps，较2023全年下降 16bps。

应该说，在营收下滑这么多的情况下，利润能维持住，已经很不容易。

加权平均净资产收益率9.45%，比2023年同期下降1.00个百分点。

2024年一季度，光大银行发生营业支出194.45亿元，比2023年同期下降14.55%——应该说降成本方面，还是做得很不错。

其中，业务及管理费支出86.88亿元，比2023年同期下降6.47%；信用减值损失支出100.60亿元，比2023年同期下降21.46%。

截至2024年3月末，光大银行的不良贷款余额486.80亿元，比2023年末增加12.04亿元；不良贷款率1.25%，与2023年末持平；拨备覆盖率185.10%，比2023年末上升3.83个百分点。

资本充足率13.70%，一级资本充足率11.54%，核心一级资本充足率 9.38%，均符合监管要求。

杠杆率7.19%，比2023年末上升0.09个百分点。

另外，2024年一季度，光大银行的经营活动产生的现金流量净额变化有点大。财报解释说，主要是吸收存款产生的现金流入减少。

2、2023年的营收、净利双降，特别净利润降幅有点大

说完最新的2024年一季报，我们回溯一下光大银行的2023年。

光大银行的2023年报披露，其营业收入同比下降，四季度降幅环比收窄报告期内，杠杆游戏注意到光大银行2023年实现营收1,456.85亿元，同比减少59.47亿元，同比下降3.92%。

注意2023年四季度，营收同比下降2.62%，降幅环比2023年前三季度明显收窄。

值得一说，2023年，光大银行的利息净收入1,074.80亿元，同比下降5.43%；手续费及佣金净收入236.98亿元，同比下降11.39%。

利息净收入占比73.77%，同比下降1.18个百分点；手续费及佣金净收入占比16.27%，同比下降1.37个百分点。

实现净利润410.76亿元，同比下降8.80%。年报解释说：

主要是本集团为夯实资产质量管控基础，加大拨备计提力度，计提资产减值损失同比增长2.96%。

2023年的净利差1.68%，同比下降25个BPs；净利息收益率1.74%，同比下降27个BPs，主要是受贷款利率重定价、新发放贷款利率下行、存量房贷款利率调整等因素影响。

钱确实不好赚。

截至2023年末，光大银行整个集团的资产总额为67,727.96亿元，比2022年末增加4,722.86亿元，增长7.50%。

贷款和垫款本金总额37,869.54亿元，比2022年末增加2,146.78亿元，增长6.01%，其中普惠金融、绿色、制造业、战略性新兴产业、科技型企业、民营企业等领域贷款均实现快速增长；

存款余额40,945.28亿元，比2022年末增加1,773.60亿元，增长4.53%。

通过比较我们发现，存款的增长速度，似乎不高。

存款增长不算高，杠杆游戏看到光大银行也想办法多渠道补充资本金。

首先169亿元可转债转股，其次完成150亿元二级资本债券发行，夯实资本基础。

截至2023年末，其资本净额6,513.82亿元，比2022年末增长9.80%；资本充足率13.50%，一级资本充足率11.36%，核心一级资本充足率9.18%，均符合监管要求。

3、新行长能否带领光大银行逆袭

相较于2024年的一季报，2023年报披露非常详细，从中我们可以窥见光大银行为什么承压明显。

比如，杠杆游戏注意到，2023年光大银行实现利息收入2,508.09亿元，同比增加95.00亿元，增长3.94%，主要是投资利息收入增长。

1）贷款和垫款利息收入1,751.89亿元，同比增加23.64亿元，增长1.37%，主要是贷款规模增长。这增速杠杆游戏认为，实在是低。

2）投资利息收入575.68亿元，同比增加42.10亿元，增长7.89%，主要是投资规模增长。

3）拆出、存放同业及买入返售金融资产利息收入78.82亿元，同比增加34.59亿元，增长78.20%，主要是拆出、存放同业及买入返售金融资产规模和收益率双升。

利息支出方面，杠杆游戏注意到，2023年为1,433.29亿元，同比增加156.75亿元，增长12.28%，主要是同业存放、拆入及卖出回购款项利息支出增加。

1）客户存款利息支出928.98亿元，同比增加65.06亿元，增长7.53%，主要是客户存款规模及利率双升。

2）同业存放、拆入及卖出回购款项利息支出253.91亿元，同比增加72.49亿元，增长39.96%，主要是同业存放、拆入及卖出回购款项规模和利率双升。

3）发行债券利息支出250.40亿元，同比增加19.20亿元，增长8.30%，主要是发行债券规模增长。

如上我们可以发现，利息收入和支出细节方面，一个不够快、一个相对快，那么这自然影响营收和利润。

我们接着看手续费及佣金净收入，2023年光大银行的该指标为236.98亿元，同比减少30.46亿元，下降11.39%，主要是银行卡服务手续费收入同比减少18.52亿元，下降14.17%。

其他收入145.07亿元，同比增加32.74亿元，还算不错，主要是公允价值变动净收益增加。

光大银行其实也很努力控制成本，比如2023年的业务及管理费410.42亿元，同比减少12.37亿元，下降2.93%。

不过，即便如此，成本收入比28.17%，同比增长0.29个百分点。

另外杠杆游戏发现，光大银行2023年计提资产减值损失521.05亿元，同比增加14.96亿元，增长2.96%。

好在2024年一季度，如上文所述，光大银行虽然业绩依旧不够理想，但是有些企稳和改善。

刚赴农行任行长的光大银行前行长王志恒， 2021年8月任中国银行副行长，2023年2月任中国光大集团股份公司执行董事，2023年3月任中国光大集团股份公司执行董事兼中国光大银行执行董事、行长。

然后不久前去了农行，在光大银行的任期不长。

不久前我写过，近期多家大行都官宣了新行长人选，大家都是“新来的”，水平如何拿业绩说话。希望2024全年，光大银行新行长来了后，业绩可以逐步逆转。