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欧美基金八巨头二季度持仓变化追踪

欧美基金巨头二季度持仓变化追踪。

文｜公司研究室基金组雪岩

近期，多家知名机构公布了2024年第二季度的持仓变化。这些投资动向在对市场情绪产生了影响的同时，也难免其他机构与投资者“抄作业”。

01、挪威主权财富基金：上半年总体回报率8.6%，看淡美国大选影响

挪威主权财富基金成立于上世纪90年代，目前已在全球70多个国家投资了8700多家公司，是全球最大的单一股票持有者。截至6月底，这只基金持有全球逾8800家公司的股份，其中72%为股票投资，约26%为固定收益投资。

上半年，这家巨无霸的利润为1.48万亿克朗(约合1380亿美元)，主要受科技股投资强劲回报的推动。截至6月底，其市值达到17.75万亿克朗，前6个月的总体回报率为8.6%，比基准指数的回报率低0.04个百分点。其中，股票投资组合今年上半年的回报率为12.5%。

图片来源：Hedgefollow

根据Global SWF编制的数据，在衡量全球50家主权投资者到2023年的10年年化回报率时，NBIM的表现大致处于中游水平。

从业绩表现看，这只基金的业绩高度依赖于科技股的表现，该基金26%的股票投资于科技股，高于去年同期的21%。其持有的十大股票中，有九家是科技公司，包括微软、苹果和英伟达(NVDA.US)。

不过，这只基金的管理者称，这些公司是脆弱的，因为它们的增长依赖于彼此。上半年，这只基金小幅减持科技股、增持能源股，并警告股市不会像前几年般上涨。

具体而言，其减持了Meta Platforms(META.US)、诺和诺德和阿斯麦(ASML.US)的股份，不过，这三家公司均在其前十大持股之列。与此同时，其增持了三大能源股——埃克森美孚、壳牌(SHEL.US)和英国石油的股票，同时减持了特斯拉和大众汽车的股票。

不过，这位管理者淡化了11月美国总统大选对市场的影响。Tangen说:“我们认为，总的来说，无论谁赢得大选，我们投资的美国大公司都将继续表现良好。你会惊讶地发现，我们对美国大选的考虑是如此之少，因为我们投资于美国企业，在我们看来，两党都是亲商的。”

02、爱丁堡投资巨头柏基：二季度加仓拼多多，减持英伟达幅度达20.34%

柏基是全球知名的科技股投资者，以投资期限长闻名。它在阿里巴巴、美团等公司发展早期入局，获得了丰厚的回报。此外，它买在“无人问津时”，陪跑特斯拉7年，大赚超千亿元（折合人民币的投资回报），成为近年来科技股投资领域的一段佳话。截至2023年底，柏基管理规模约为2250亿英镑，折合人民币为20461.24亿元。

数据显示，截至2024年二季度末，柏基美股持仓的前十大重仓股为英伟达、美客多、亚马逊、莫德纳、Spotify、拼多多、Shopify、萃弈、Coupang、奈飞。

二季度，柏基对多只美国科技股进行砍仓，减持英伟达幅度达20.34%。不过，减持之后，英伟达依然是柏基美股持仓的第一大重仓股。

具体来看，这家基金最早在2016年一季度买入英伟达，截至2022年6月底，柏基持有1.53亿股英伟达；到了2022年底，柏基对英伟达的持股数量增至1.74亿股；此后，柏基对英伟达的持股数量一路降低至8205.86万股。

柏基对英伟达的持股变化

来源：根据SEC和Whalewisdom数据制图。

二季度，柏基一手砍仓美股科技股，一手加仓拼多多。期间，其加仓了拼多多34.81万股。截至二季度末，拼多多位列其美股持仓的第六大重仓股。二季度，这家基金对前十大重仓股中的七只减仓，另有三只加仓，分别为奈飞、Coupang、拼多多。

这家基金的中国成长信托投资经理表示，拼多多在2023年报告了超过90%的营收和净利润增长，希望增加对业绩增长强劲，估值遭下调的公司的投资。

这位经理认为，中国经济正在从以房地产主导的旧模式向创新主导的新模式转型，国内需求和“新生产力”是她看好的两大主线。虽然，地缘政治可能是长期的“逆风”，但是，具有吸引力的绝对估值和相对估值对风险进行了补偿。对于长期、耐心的投资者来说，中国呈现的机遇令人兴奋。

截至2023年底，柏基组合中投资的中国内地公司资产规模约为251.68亿美元。

03、美国对冲基金巨头：重仓科技股是主流，苹果与英伟达有喜有忧

二季度，美国对冲基金巨头持仓变化不一。

知名投资者Ray Dalio管理的全球最大对冲基金桥水（Bridgewater Associates）二季度对美股科技巨头大幅调仓，无论是以减持股份的市值还是以投资组合中的环比变动幅度看，苹果都是桥水今年第二季度减持最多的个股。

具体来看，二季度桥水的苹果持仓环比减少约137.3万股，市值约2.89亿美元，持股数环比大幅减少74.52%，持仓降至46.9万股，在整个投资组合中占比从1.6%降至0.52%，持仓排名第38位。

推出明星减肥药替尔泊肽的礼来是减持幅度第二大的个股。二季度桥水减持礼来将近18.5万股，市值约1.67亿美元，持股数环比下降65.9%，持仓排名44位。

与此同时，报告期内桥水基金还对人工智能（AI）芯片巨头英伟达有所减持，但大幅增持亚马逊、微软和博通。其中，增持亚马逊近160万股，市值约3.09亿美元，持股数环比激增约152.5%；增持微软约51万股，市值约2.28亿美元，持股数环比增长88.1%。

桥水二季度大幅砍仓苹果、礼来图片来源：Hedgefollow

根据最新披露的13F文件显示，截至二季度末，股神巴菲特所在的伯克希尔共持有36家公司，美股持仓价值为2799.69亿美元，较一季度末下降约521亿美元。

二季度，伯克希尔·哈撒韦二季度抛售了3.89亿股苹果公司股份，抛售幅度达到49.30%！除苹果外，第一资本金融、雪佛龙、硬面地板及相关配件零售商Floor&Decor、无线网络运营商T-Mobile等7家公司，也遭到了不同程度的减持。二季度伯克希尔只清仓2只股票——云计算公司Snowflake（2020年三季度参与“打新”入手）和媒体集团派拉蒙环球。

根据近期已经披露的信息，伯克希尔也在抛售美国银行股票，具体会卖多少，等三季报揭晓。

增持方面，西方石油和安达保险被小幅增持，套利交易的天狼星XM还被大幅增持。另外新进了2家公司——美国最大美妆零售商Ulta犹他美妆，以及航空航天和电子公司HEICO海科航空。