记者 杜萌

作为首只提出“不赚钱不收管理费”的公募产品，由于前一个封闭期内未能取得超额收益，南方瑞合三年定开LOF在近期退还了过去三年3447万元的管理费，一并计入了基金资产。

公开资料显示，南方瑞合成立于2018年9月6日，目前由史博、恽雷管理。截至9月6日，该基金已经经历了两轮完整的封闭期，第一个封闭期为2018年9月6日至2021年9月3日，期间收益81%。第二个封闭期为2021年9月16日至2024年9月6日，期间收益为-10%。

按照《基金合同》中的约定，在每个封闭期的最后一日，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则封闭期内的管理费全额返还至基金资产。根据定期报告的财务数据显示，2021年中至2024年中的封闭期内，南方瑞合管理费合计3447万元。2023年7月10日以后，南方瑞合的管理费从1.5%/年调低至1.2%/年。

该基金在2021年9月15日的累计净值为1.7456元，而9月5日的累计净值为1.5799元。由于退还管理费的原因，9月5日该基金净值涨幅为4.61%。

2023年以来，在证监会的指导下，公募基金行业费率改革拉开帷幕。去年四季度以来，首批20只浮动费率基金先后成立，根据持有期长短、业绩浮亏、基金总规模等不同因素设置了不同的管理费率。

今年8月末以来，又有华宝基金、华夏基金等多家公募下调了旗下基金的申购赎回费率。

具体来看，自今年8月26日至2025年2月26日，华宝基金对通过直销柜台赎回相关基金的投资者实施赎回费率优惠，投资者持有期大于7日小于30日的赎回费率从0.10%下调为0.025%。

华夏基金则对华夏亚债中国指数基金进行调整，投资者赎回A份额和C份额时持有满7天(含7天)的，赎回费为0。

Wind数据显示，截至9月9日，市面上12138只基金（只计算主代码）中，有142只采取浮动管理费率。其中管理费率最高的为中邮核心竞争力，达到了3%/年。

“目前的浮动费率产品，大部分与业绩挂钩，这也会是未来的一个长久趋势。浮动费率基金将管理费率与基金业绩挂钩，是对基金管理人与持有人的一种利益绑定机制，这种机制能够鼓励管理人进一步充分发挥主动管理能力，并为投资者带来更好的投资体验。当基金规模较大、业绩表现不佳或投资者持有时间较长时，基金的浮动收费模式也能够有效降低投资者的成本。”资深基金人士表示。