文 | 经济导报 时超

9月，A股上市公司半年度业绩说明会的召开进入高峰期，机构调研也更为积极。

经济导报记者通过Wind资讯统计发现，已经有40家山东A股公司本月内接受机构调研。其中，蓝帆医疗(002382.SZ)已接受66家机构调研，齐鲁银行(601665.SZ)、东诚药业(002675.SZ)、天能重工(300569.SZ)均已接受超20家机构调研。

值得注意的是，在与投资者和机构交流中，部分鲁股还透露出了下半年经营面的积极信号，引来市场关注。

新北洋董事长称已度过最差时期

“比如新北洋(002376.SZ)，本月披露了3次投资者关系活动记录表，显示多家机构与公司高管进行过沟通。有机构问到公司对三季度及全年营业收入的预计，公司表示‘增长趋势是可预期的’；还有机构问到公司2024年全年利润的大致情况，其也给出了‘利润水平将迎来显著改善’的预期。”长期关注资本市场的青岛投资者崔荣哲对经济导报记者表示，新北洋方面的表态，让他对公司目前估值及未来表现颇感兴趣。

经济导报记者注意到，新北洋主要产品包括各类“智能设备/装备”，同时在持续丰富并拓展“无人化、少人化”相关场景应用解决方案，涉及领域包括智能快递柜、智能售货机等。该公司董事长宋森在与调研机构的交流中，对于公司未来发展颇具信心。其表示，“公司已经度过了最差、最困难的时期”，预计未来公司的整体利润水平会得到明显的改善。

宋森称，公司从2015年开始启动二次创业，过去的9年主要处于新业务的探索和布局阶段，产品研发投入和市场拓展投入占比明显偏高，但该阶段现在已经基本结束。同时，公司战略布局构建基本完成，已基本解决了对特定大客户的依赖问题。从订单方面看，金融机具产品迎来新一轮的爆发增长期，客户将于2024年及后续几年就中标项目陆续下达采购订单；智能物流柜产品已与欧洲头部物流企业成功合作，为后续订单数量的持续增长提供了有力的保障。“公司2024年下半年整体收入的增长趋势是可预期的。”宋森表示。

经济导报记者注意到，新北洋称经营面去年下半年开始逐步改善。今年上半年公司实现营业收入10.31亿元，同比增长7.23%；实现归母净利润1736.11万元，同比增长60.66%。不过，该公司股价仍然在历史低位徘徊。

蓝帆医疗近期与投资机构的交流也是崔荣哲关注的重点。这家公司主营业务为心脑血管业务、健康防护业务及护理，自2022年以来业绩一直处于亏损状态，不过今年上半年该公司亏损程度有所收窄。

本月该公司接受了兴业证券、东吴证券、中信建投等66家机构调研，有机构问及“公司2024年能否达到盈亏平衡”问题。对此，蓝帆医疗方面表示，自2024年二季度以来，其健康防护事业部已盈亏平衡，原材料价格上涨导致的产品成本的上涨幅度低于产品价格上涨幅度，公司预估三、四季度利润也会逐月、逐季度向好。展望2024年下半年，该公司认为心脑血管事业部和健康防护事业部仍会维持量价齐升的行情，2024年下半年从利润角度来讲，将会优于上半年。

“公司股价已经跌到了近20年来的低点，但是它的医用手套、心脑血管等业务已经呈现出企稳向好的态势，且业务竞争力较强，所以我对公司股价未来的表现还是持乐观态度的。”崔荣哲向经济导报记者分析。

高端制造、医药医疗板块释放积极信号

经济导报记者通过Wind资讯统计发现，本月以来已经有40只鲁股获得机构调研，关注点多集中在公司对上半年重点业务表现的分析、未来市场表现的判断等方面。而有不少上市公司在与投资者及机构的沟通中，也表现出了对未来业绩的信心。其中，高端制造、医药医疗类公司更为突出。

如高端制造领域，除了新北洋外，在风电领域专业从事风机塔架生产的天能重工表示，截至2024年6月30日，公司风机塔架等在手订单约50余万吨，同比增长逾20%。“在海外业务拓展方面，(公司)直接出口也取得了突破性进展。首批直接出口产品导管架管桩正在计划排产中，目前原材料已经到达工厂，预计9月开工，明年上半年交付。”

潍柴动力(000338.SZ)本月已迎来了4批机构调研。有机构问及公司对2024年重卡行业发展的展望，公司方面表示，预计2024年全年重卡行业将实现同比稳定增长。“内销方面，考虑到平均置换周期及政策支持，重卡市场迎来存量更新机遇，天然气重卡渗透率有望继续维持高位，国内市场形势将持续向好；出口方面，未来出口市场挖潜空间巨大。”

公司也回答了机构对“大缸径发动机”这一重点业务的关注，并作出全年表现预判。其表示，上半年M系列大缸径高速发动机销量约3600台，与去年同期基本持平。“根据当前市场表现及公司订单情况，预计大缸径发动机全年将实现销量同比稳健增长、产品结构明显优化。”

经济导报记者注意到，潍柴动力今年上半年业绩表现亮眼，实现归母净利润59.03亿元，同比增长51.41%。

医药医疗板块，东诚药业获得22家机构调研，有机构问及公司核药生产中心投入运营的数量以及未来规划。该公司表示，截至目前已投入运营7个以单光子药物为主的核药生产中心，21个正电子为主的核药生产中心，2个其他运营中心。“目前8个核药生产中心正在建设中，公司投入运营的核药相关生产中心已达30个，基本覆盖国内93.5%人口的核医学的需求。”

海尔生物(688139.SH)也获得8家机构调研。其在与机构沟通中表示，今年二季度公司毛利率较一季度毛利率继续提升。同时，2024年上半年，公司海外市场实现收入3.28亿元，同比下降24.17%，主要受到海外项目类业务订单延迟交付的影响，“自进入三季度以来海外项目的订单交付速度加快，预计下半年的表现将有所反弹”。

除了上述公司外，还有部分鲁股释放出下半年经营面的积极信号。如玉马遮阳(300993.SZ)表示，部分订单因船运原因未在二季度出货，对上半年的收入有一定影响，延迟的订单会在三季度陆续出货，预计到第四季度将会消化前期的航运影响；中国重汽(000951.SZ)表示，根据第一商用车网数据，7月和8月重卡行业销量基本持平，公司这两个月的产销量情况依然好于行业水平，且今年至今的产销情况与去年同期相比均保持着增长态势。

值得注意的是，上述鲁股中，部分公司已呈现出机构资金进场的迹象。如新北洋今年上半年就获得北向资金持续买入，6月底时香港中央结算有限公司(陆股通)持有该公司1640.24万股，为其第4大流通股东；潍柴动力6月底的十大流通股东名单中，有社保基金114组合、101组合，持股数量分别达到6148.22万股、4330.40万股。

对此，受访业内人士表示，机构调研多是“有的放矢”，如影响公司业绩的主业经营、新业务拓展、创新类产品市场表现等情况，投资者可关注公司回答中透露出的相关信息，结合前期业绩表现，从中寻找提前布局的机会。

9月以来获得机构调研的部分鲁股

证券代码 证券简称 调研机构数量 所属Wind行业

002382.SZ 蓝帆医疗 66 医疗保健用品

601665.SH 齐鲁银行 24 区域性银行

002675.SZ 东诚药业 22 西药

300569.SZ 天能重工 22 重型电气设备

000726.SZ 鲁泰A 19 纺织品

000338.SZ 潍柴动力 15 建筑机械与重型卡车

000409.SZ 云鼎科技 14 信息科技咨询与其它服务

300993.SZ 玉马遮阳 11 建材

数据来源：Wind 制表：时超