文 | 经济导报 段海涛

10月25日，济南市与工银、农银、中银、建信、交银五家金融资产投资公司（简称“AIC”）进行了合作签约，合作基金首期总规模达50亿元。这标志着，AIC股权投资试点正式在济南落地。

经济导报记者了解到，国家融监管总局9月下旬发布通知明确，AIC股权投资试点范围由上海扩大至深圳、济南等18个城市，同时放宽了股权投资金额和比例限制。在济南之前，已有多个城市与五大AIC合作成立股权投资基金，济南此次该基金的集中签约落地，有望引导“银行系”耐心资本加速进入济南股权投资市场、直接投资济南企业。

首期合作基金规模达50亿元

在当天的签约活动中，农银金融资产投资有限公司（下称“农银投资”）、山东国惠基金管理有限公司（下称“国惠基金”）、济南产发资本控股集团有限公司、济南高新科创投资集团有限公司、农行山东省分行共同签署了股权投资基金合作协议。

据介绍，农行山东省分行紧抓AIC投资试点范围扩大的政策契机，积极联动农银投资，在总行投资银行部专业指导下，第一时间对接济南市委金融委及省、市、区出资机构，协调各方达成出资意向，成功筹组济南国惠千帆企航股权投资基金，实现济南区域首支“农银系”AIC股权直投基金破题。

经济导报记者了解到，济南国惠千帆企航股权投资基金将重点投向新一代信息技术、新能源、新材料、人工智能等战略新兴产业，可为济南市优质科创企业注入更多金融活水，畅通“科技—产业—金融”良性循环，助力济南市全面培育新质生产力。

经济导报记者了解到，当天，工行山东省分行携手工银金融资产投资有限公司（下称“工银投资”）旗下工银资本与国惠基金、济南城投资本、济南历下财鑫共同发起设立济南工银国惠股权投资基金，这也是工银投资在济南的首个股权投资试点基金

据介绍，济南工银国惠股权投资基金将聚焦新一代信息技术、航空航天、新能源、新材料、生物医药、高端装备以及国资国企改革发展等济南市重点发展产业，着力发挥各方在基金管理、投融资运作、政府资源对接和产业项目挖掘等方面的优势，为新质生产力的培育和发展提供强有力的支撑。

据悉，建信金融资产投资有限公司（下称“建信投资”）、中银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司也都与相关企业进行了签约，共同推动AIC股权直投基金在济南落地。

建信投资党委书记、董事长谢瑞平在签约仪式上透露，建信投资已经与三家济南产业平台就基金合作达成高度一致意向，初步在济南储备了20余个重点企业项目。

经济导报记者了解到，按照规划，五大AIC公司在济南的合作基金首期总规模达50亿元。

科创企业有望获得更多资金支持

资料显示，AIC是指经国家金融监管总局批准，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构，目前的五大AIC均成立于2017年，分别是工、农、中、建、交五家国有大行专门实施债转股的机构。

经济导报记者了解到，AIC自2021年开始在上海试点股权直投业务，即向标的企业进行股权投资不用于偿还债务，是真正意义的股权投资。AIC背后的五大国有商业银行不仅有充足的资金，更有海量的企业客户资源。无论是重大项目投资，还是科创企业融资，AIC都可以提供“股权+债权”全方位的金融服务。

国信证券分析师王剑认为，AIC股权直投业务规模目前还较小，但随着试点范围扩大和经验积累，未来AIC的股权直投业务规模有望持续增长。对五大行而言，从事股权直投业务，有利于提升大行在科技金融领域的服务能力和市场竞争力。

在济南当地金融业人士看来，此番五大AIC集中落地济南，为“银行系”耐心资本与济南科创型企业之间架起了桥梁，可以吸引更多银行直投资金向科技成果转化项目和种子期、初创期企业集聚。

据济南市委金融工委专职副书记贾洪斐此前介绍，经过近三年的实践探索，济南科创金融改革试验区建设取得了积极进展，创新主体持续壮大，科技成果加速转化，截至2024年6月末，全市科创企业贷款余额1937.5亿元，较获批以来增长76.4%。

数据显示，目前，济南科技型中小企业、高新技术企业、专精特新“小巨人”企业数量分别达到8323家、6917家、135家，较2021年分别增长了43.7%、57.3%、285.7%。2023年，济南高新技术产业产值占规上工业产值比重达59.1%、较2021年提高4.4个百分点，更是连续两年跻身中国城市科创金融指数全国前十位。

工行山东省分行表示，将以此次扩大试点为契机，充分发挥AIC的专业能力和国有大行的资金优势，积极展现国有资本作为“长期资本、耐心资本、战略资本”的引领和担当，为济南市企业提供更多的股权融资渠道。