以下为金晓龙先生演讲实录。

谢谢界面新消费论坛给我这样一个汇报的机会。我汇报的题目是“新金融让小微企业都能赶上新零售”。刚才郭总的致辞讲了论坛主题——新消费，是从消费的角度来看的，如果从商家角度来看就是新金融。阿里集团的马云总在16年提出了“五新”的战略，就是“新零售、新制造、新金融、新技术、新能源”，排的第一个就是新零售。

我在想为什么把新零售排在“五新”的第一呢？实际上也就是一个内需驱动作为经济增长的主要驱动力，这是第一层意思；第二层意思应该是“以人为本”，以人的终端消费需求来拉动新制造。其它的新技术、新能源、新金融，都是围绕新零售和新制造这两点作为一个中台和后台的支撑，这是我一个浅显的理解。所以新零售是排在第一位的。

新零售换个角度，从消费者角度来看就是新消费。所以我今天汇报的主题，就是在新消费或者说新零售背景下，金融该怎么做？金融怎么样和新零售、新消费无缝的衔接？

首先把网商银行的情况汇报一下

网商银行是2015年6月25号由蚂蚁金服作为主发起方，设立的一家民营银行。这家银行唯一的宗旨就是服务于小微和三农，所以在我们的资产负债表里面，按照银监会的统计口径，我们大概95%的资产全部投向于普惠金融。应该说我们是国内唯一一家专门以普惠金融为使命，以小微和三农客群为投向的银行，同时也是一家互联网银行。我们的核心系统架构在金融云上，这也是国内第一家。

网商银行最大的特色就是“310”——客户信贷的体验：3分钟申请，1秒钟放贷，0人工干预。这不仅是我们这家银行的标准，也越来越多的成为追求互联网金融体验的所有金融机构的一个类行业标准。像这样的体验，实际上给终端的工商企业和个人消费者带来非常大的便利。

跟大家汇报一个成绩单。到今年（2018年）6月25号网商银行成立3周年的时候，已经服务了1000万家的小微企业。这个服务不是说提供帐户服务、支付服务、理财服务，而是有1000万个小微商家在网商银行享受到贷款支持。这个是非常严格的口径，就是已经得到我们信贷服务的商家，在6月25号超过1000万。我们服务的主要对象就是网商、码商和农村客户。网商就是在线上阿里生态里和非阿里生态类的网上做生意的商家；码商就是线下的以二维码作为收单工具的小微商家；农村客户不是农村的普通消费者，而是在农村进行种植经营、养殖经营以及一些小供应链企业的经营者，即新型经营主体。

截至上个月（2018年7月），网商银行累计发放贷款1042万笔，其中涉农经营者390万笔，户均贷款余额3万元左右。累计放款1.88万亿元，到8月（2018年8月）已经超过2万亿元。一个作为对照的数字，就是普惠金融在世界范围内的最早创始人，格莱美银行，在将近40年内累计发放贷款165亿美元，一千亿多点的人民币。而网商银行在三年时间已经放了两万亿人民币。

所以借助现在的互联网科技，传统金融是能够弯道超车的。国际文化基金和世界银行都在把这种方式向全球的从事普惠金融的金融机构去做推广。

再讲一个天猫商家的案例，品牌叫Amii，是一个新零售客户。为什么举这个例子呢？这是我们线上风险控制和线下合作伙伴——广州银行一起做的案例。这个客户从十年前借助小额贷款迅速成长，快速成为 SKA 商家。品牌从去年开始布局新零售，需要的信贷金额比较大。我们等于是把客群打开，和线下银行一起来给它提供相对大金额的信用贷款支持。从阿里生态来说，这是一种开放的态度，也是一个线上、线下，金融跟新零售结合的点。

新零售的“人货场”重构

讲到新零售一定会讲到“人货场”。按照我个人的理解，过去是“货场人”。厂家有一个价廉物美的货物，通过什么场合呢？通过线上的场合、线下的场合，通过各种连锁或者直营、加盟的渠道，把货品送到消费者手中。但在新零售时代，我个人理解应该是“人场货”。首先从“人”出发，从消费者日益增长的对美好生活的需要出发，而且越来越需要个性化、定制化的服务。人的需求怎样被搜集呢？应该通过场来搜集。今天看到很多阿里（生态）商家和阿里很紧密的合作，在我们的调研当中，他们觉得和阿里合作很重要的一个点，并不仅仅是通过阿里的场子卖多少东西，更重要的是通过阿里的智能化数据服务，使它能够了解它所服务的这些顾客，是什么样的人群，什么样的画像。

比如我们国内有个非常知名的酒品牌。它知道自己的销量，也了解销售渠道，但终端喝他酒的人是什么样的人群，终端消费者人群画像却并不是很清楚。阿里提出新零售“场”，其中很重要的就是通过数据化分析，使商家了解到，终端消费者人群画像。

所以“人”在新零售里面是在第一位的，“人”是社群化、精准化、个性化的。“场”是全场所、全场景的。“货”是柔性化、定制化和泛内容化的。“货”这个概念，在新零售背景下，赋予了传统模式下完全不同的内容和定义。因为这个“货”，不仅仅是货品，从我们现在和新零售的协同来看，这个“货”更指的是柔性的供应链。就是说怎么把你前端人群的个性化需求搜集到、整理到，把数据整合好后，怎样能够提供定制化的服务。怎么通过柔性、弹性的供应链，更迅捷、成本更低、效率更高的送到消费者手中。所以我们也试着提出一个概念，就是：人货场重构。以消费者为核心的全网、全渠道融合，实现人货场的在线化、重构和高效精准连接，超越时间、空间的限制。

新零售下的新金融服务会发生什么改变呢？

第一是场景化。从跟随到嵌入，金融服务与场景/交易无缝融合、触手可及，成为场景/交易链条。过去商业和金融是相对分离的东西，商业的概念更多通过财务会计抽离总结概括出来后，根据企业阶段性的金融需求，如资金缺口、现金流、资产负债、利润，为未来三个月或者六个月做出资金安排。这是过去企业的常规财务和金融安排。而在未来新零售当中，金融应该在商业的环节，在流转当中嵌进去，成为无缝衔接的一部分，实现唾手可得的程度。

第二个是个性化。新金融需要个性化、场景化定制，需要实时动态响应，而且最好有智能识别和精准预测匹配。

第三是碎片化。如果实现了场景化、个性化，那么新金融一定是碎片化的。比如说网商银行提供“310”的信贷服务体验，让客户在一个额度内随借随还。很多客户贷一天的款，第二天又回来了。如果不是碎片化，按照传统金融机构来说，一般贷半年一年，如果提前还贷款，还有一些违约的限制，这个实际上在无形当中增加了客户的资金成本。我们算了一下，网商银行的客户一年当中平均在网商银行提款9.2次，总共使用时长在90多天的时间。如果按天计息，实际利率负担就只有2.5%-2.6%，非常低。所以碎片化不仅是新金融的能力体现，也是客户的真实需求。

金融赋能“人货场”

从“人货场”大的角度来看，对于蚂蚁金服、网商银行，整体上的安排是，针对人-消费端，场-新零售商家端，货-供应端，我们分别提供了一系列金融产品，并把这些产品和商家的内容打通。C端消费信贷的金融支持，成为中间商家的还款来源；中间端的支持又成为上游供应商货款的还款来源，像血液一样在整个新零售链条当中流动。我觉得这样的新金融才是鲜活的金融，才是场景金融，也是我们新零售和新消费所需要的金融。

在消费端，新金融提升了C端销售转化：我们有花呗、芝麻信用、小额信贷，是对小额高频场景实施的。

在供应端，以货为支点打通全链路服务：主要是供应链的概念。我们会看到线上商家供应链的概念，同时因为新零售线上、线下一盘棋，把线下门店和线上订单流量相结合，所以供应链也延伸到线下的新零售门店里面。同时把线下门店的数据，线上经销商的数据同时归拢到品牌商的名下，看看在品牌商名下到底多大的销售动能。整体的销售经济动能上面，需要整体资金量怎么安排，在线下商家和线上门店之间如何分配。

和传统金融不太一样的是，依托阿里系的电商场景，我们还能够对动态中的消费品进行估值和控制。这个是比较难的，因为传统金融机构更多针对大宗商品，相对大额和静态的货物监管下面做融资。而且卖的时候必须先把钱给我，我再打款出去。但是在阿里体系下，消费品从厂家到在途，再到前端仓、到我们商家的货架，实际上是完全动态流动的概念，而且商品种类琳琅满目。这对我们的估值系统和整个监管系统提出非常大的挑战。非常高兴我们把这个事情做成了。

除了线上部分，对上游、下游，对现在的应收帐款和未来销售应收，都做了安排，目的就是让供应链上的小微企业都能享受到高效的金融服务。让客户感知到的，是最便捷、无感、简单，一点击钱就到帐。实际上我们自己知道简单的背后，有很多艰苦的努力，我们把复杂的留到中后台，留在数据化风控过程当中。

在场景端，新金融主要基于数据为商家提供综合金融服务。除了信贷服务，在新零售场景中，在人和货之间，新金融起到非常重要的衔接作用。为什么呢？前面讲以人作为出发点，人的数据为背后供应链体系所感知、服务。中间最关键的，就是“场”这个地方做了很好的衔接。一方面把货送到客户手中，另一方面把客户画像、客户的现实需求和客户的潜在需求搜集整理出来以后，给到供应链的厂家。

所以“场”很重要。比如说人脸识别、消费端的收款记录，过去现金交易我们不知道谁付的款，但今天不管是POS机也好、二维码也好，我们瞬间就知道消费者是谁、消费者需求是什么。消费人群的集合特征是什么，哪些特征可以抽离出来，像这些因素分析，可以让背后的商家更精准的对前端客户群进行画像。

去年（2017年）双11，我们有160万小微商家贷款支用，累计为其发放1470亿资金。2018年的双11，我们刚刚做了新闻发布，联合50家金融机构共同为双11备战的小微商家提供两千亿的资金支持。

新零售，新金融还有新玩法

针对今年（2018年）的双11，我们有一些针对性的支持方法。第一个，线上线下的商家，根据销售信息和销售需要，都可以获得授信额度。第二个，我们会和线下金融机构一起，为就近的智慧门店提供信贷服务。有时候线上的数据，只是商家数据的一部分。根据线上数据这一部分，给商家提供的信贷额度，有时候还不能够完全满足商家需要。在这个时候会把线下的商家推给就近的金融机构，让它线下调查以后，给到更大的授信额度支持。

今年双11，还对风险控制模型做了进一步的优化。除了像充值卡券、机票等虚拟类目的商家（因为现金即时到帐，不存在垫款环节），其余类目的商家，99%的淘宝和天猫商家都进入我们的授信服务范围，这个也是开放非常高的。我们思考的是，怎么样在控制风险的前提下，让更多商家进入我们的服务范围。

今年（2018年）双11，超过50%的商家可以获得提额。可能大家会问，你们是不是只依赖阿里体系的数据？今年我们有很大一部分客群，实际上不是阿里体系的商家，我们根据它的税后发票数据一样可以贷款，而且不良率低于0.5%。所以今年通过与全国越来越多的省市国税局合作，我们就可以更精准的识别商家，可以提供更大额的贷款。

同时新金融也能帮助降低小微企业贷款利率。2017年整个金融市场的资金成本平均上升了一百个BP，在这样的背景下，我们去年为客户提供的平均贷款利率降了一百个BP。之所以做到2%的利差压缩空间，第一个原则就是要让利于消费商家，第二个原则就是尽量从风险成本和运营成本降低上面实现。我们今年在去年降的基础上目标是再降一个百分点。

还有一些特定行业的服务。比如在汽车金融领域，我们今年会跟更多商家、银行合作，把银行资金引进来，共同服务汽车新零售。同时今年双11，也把金融扩展到进口贸易领域。大家知道，现在追求美好生活，人民对进口商品的需求也越来越强。事实上从数据来看，天猫国际的进口数据，消费品进口越来越多了。在消费品进口背后的供应链当中，实际上很多境外商家也会有融资的问题。我们在解决国内商家资金困难的同时，也正在为一些境外消费商家提供资金的解决方法。

大家可能觉得就是中国的小微企业融资难，其实真的不是，我们在业务当中有切身体会。所谓融资难、融资贵是全球性问题。我们的阿里巴巴网站，是做中国B2B小额出口的，美国的买家也是小批发商。从阿里巴巴网站上进了一些东西，然后在美国的商场等线下渠道再去卖。美国这些小商家有时候进货也没钱，我们现在联合美国的金融机构，为美国小进口商提供金融服务。美国的金融机构，我们也希望它提供“310”的服务，我们提供数据风控的支持。但是它的资金进入市场，结果给我们开出来的贷款利率区间，是12%到30%。我们做了一段时间以后均值是16%点多，这是美元计价。这是美国本土机构对美国企业的贷款利率，而且是有数据支撑的，在实体贸易里面采购环节的小额贷款，也做到16%的均价利率。而且美元的基准利率比人民币还便宜很多。所以小微企业融资难、融资贵是全球性的问题。所以新金融的推动，还是应该有使命感，尽可能的为一些存在的问题做努力与创新。

再次感谢主办方界面新闻，感谢在座各位！