记者 杜萌
2021年四季度的基金季报已经陆续披露。日前，国投瑞银旗下200亿基金经理施成披露了自己掌管的四只基金。虽然四只基金的区间回报率均为负数，但施成整体管理规模未出现明显下滑，为211.86亿元，与去年三季度末的规模相比，仅合计缩水1亿多元。
具体到业绩来看，国投瑞银产业趋势去年四季度的回报率为-7.84%，国投瑞银先进制造的同期回报率为-5.7%，国投瑞银新能源的同期回报率为-5.35%，国投瑞银进宝的同期回报率为-1.56%。Wind数据显示，自去年9月16日以来，上述四只基金的净值回撤幅度均超过30%。
这意味着很多在四季度追高买入的基民承受了“高位被套”的痛苦。季报数据显示，去年四季度，国投瑞银进宝、国投瑞银新能源、国投瑞银先进制造、国投瑞银产业趋势的净申购份数分别为0.75亿份、0.37亿份、1.34亿份、2.29亿份。
具体到持仓来看， 施成管理的4只基金依然投向新能源赛道为主，持股集中度较高，且偏向新能源上游。这一点，与三季度相比，并未出现明显变化，只是对于上游资源品更为看重。 相比三季度，四只基金前十大重仓股中，新增了盐湖股份（000792.SZ）、西藏矿业（000762.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）等个股。 联泓新科（003022.SZ）、新安股份（600596.SH）、晶瑞电材（300655.SZ）则淡出前十大重仓股。
对此，施成在季报中表示， 自己依然看好新能源等新兴产业，且更为看好上游环节。“ 具体来看，新兴产业企业的盈利能力不断提升，目前的盈利持续向上游转移，中下游其他环节的盈利在被压缩。预计未来一年，甚至更长的时间，都会呈现这一状态。直到最后的瓶颈环节解除后，产业链的高附加值会向下游或终端应用转移。 ”施成表示。
具体行业来看，设备制造业方面，随着新兴产业的快速增长，光伏、锂电、半导体等产能扩张都在持续进行。施成认为，上述行业的潜在需求方面并没有问题。但对于整体的工业增速方面，总量中期来看都会受到电力“紧平衡”的制约。因此目前主要是继续观察后续变化，以及更加集中投向和新兴产业相关的制造业领域。
今年1月4日，新年的首个交易日，新能源板块出现下跌，对此，施成在天天基金网的评论区表示，目前的下跌可能还是源于交易层面的拥挤。从具体方向上来看，目前仍看好新能源和光伏的上游板块。目前的股价和基本面存在背离，未来纠偏带来的机会值得期待。
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