文|IT老友记  周宇浩

编辑|韩志鹏

对前置仓系而言，2022年的这个冬天异常寒冷。

日前，有疑似叮咚买菜前员工在脉脉上透露称，去年年底开始，叮咚启动“大裁员”，核心部门最高裁员50%、强制给前置仓服务站员工排休。

广州某叮咚员工告诉地歌网，前置仓确实存在“卡人效”，原来是一人负责一个岗位，现在是两人负责三个岗位，一人休息，提升人效；扬州一位叮咚买菜仓管员也向地歌网表示，直招员工被全部裁员。

对此，叮咚买菜方面表示，个别岗位变动属公司正常组织资源调整，平时会根据站点的工作情况，尤其是员工的意愿与工作强度进行合理调整。

空穴易来风。

自去年6月上市以来，叮咚买菜的市值一路飙升，一度站上60亿美元的高峰，但如今，在裁员传闻的阴霾还未散去时，叮咚买菜的市值已经跌至仅有10.48亿美元。

海水与火焰，而这背后更是由于叮咚与每日优鲜，两家前置仓“超新星”持续不断的亏损，以及规模化布局之下，难以提升的运营效率所导致。

叮咚买菜何以至此？前置仓还有没有未来？

降本增效“焦虑”

上市之后，叮咚买菜的脚步明显放缓不少。

2021年第三季度，叮咚买菜仅进驻1座新城市，至今再未开通任何一座新城市；而从2020年6月到2021年6月，叮咚买菜新开通29座运营城市，平均每月新开2.4座城市。

但另一方面，叮咚买菜的前置仓数量不断增加，去年三季度新增239座前置仓，总数达到1375个，叮咚买菜创始人梁昌霖更是在当季财报电话会议上表示：我们的战略重点是“效率第一，适当考虑规模”。

值得注意的是，在去年二季度，梁昌霖还曾表示，通过区域扩展，叮咚买菜会有非常大的增长空间。

一张一弛之间，叮咚的“效率优先”道路并不好走。

通过增加前置仓站点数量，叮咚买菜试图提高现有城市的日单量和覆盖率，针对重点城市优化运营及服务效率，包括对成熟的“老仓”进行分拆和裂变。

例如一个“成熟仓”的日均单量达到1500-2000单后，叮咚买菜会将其拆分为2-3个新仓，增加覆盖范围，在分流原有单量的基础上，挖掘增量客群。

理想很丰满，现实很骨感。

新仓独立运营后，面临的首要问题是运营、履约费用等各项成本持续上升，单量反而是缓慢爬升，直到覆盖范围、履约时效达到一定阈值，整体经营利润才能不断向好。

但内外环境处于动态变化中，每日优鲜、美团买菜等竞争对手持续进击，上市后叮咚自身的“开源节流”目标同样非常关键，要减少不必要的资源浪费。

于是乎，从去年10月起，叮咚买菜开始裁撤前置仓内的一线人员，先从外包员工开始，岗位涉及配送员、分拣员。

分仓最先带来的是成本增加，而对力求提升效率的叮咚买菜来说，“降本”是必然动作，并且要从方方面面做起，包括裁员。

提升效率是项大工程。

不仅分仓有难度，在叮咚买菜的运营城市中，一线城市占比约50%，其余均为二、三线及以下的城市；而在下沉市场，前置仓系表现如何？

据地歌网了解，美团买菜进驻的三线城市廊坊，在去年9月美团买菜的总销售额中，仅占据不到1%的销售额；而截至目前，美团买菜累计进驻7座城市，且多为一线城市。

另一玩家每日优鲜，更是在2020年关停南通、廊坊、太原等多个低线城市的业务，前置仓数量随之减少一半以上。

不难理解，前置仓在一线城市的需求，远比二三线城市强烈，尤其是30分钟到家的即时性需求；下沉市场的需求极易饱和，用户更愿意在线下购买生鲜产品。

再比如运营方面，促销、送会员卡等常规动作，在增加了平台销售成本后，能否可持续提升复购率，这也是正在减速慢行的叮咚买菜，需要考虑的核心问题。

关关难过。

在去年三季度，梁昌霖曾称，叮咚买菜迅速提高了效率，“我们将在第四季度进一步降低净亏损幅度。”

不过，如何实现？

年关难过

叮咚买菜跨不过的门槛，在于规模化后如何可持续发展。

规模化意味着成本水涨船高，梁昌霖曾表示，仓的建设成本、水电费，仓内分拣员、安全员、品控人员，配送到家的成本，以及退换货等，“所有费用占销售收入的比重，要控制到15%左右。”

作为对比，“现在经营好一些的社区店，费用占收入的比重，是15%到20%。”

不过，规模化经营的过程中，各项费用“一个子儿都不能少”，尤其是履约成本；在去年三季度，叮咚买菜的履约费用达23.08亿元，占到同期总经营成本的近30%。

高昂的成本导致亏损额持续拉大，在2019年、2020年、2021年前三季度，叮咚买菜的净亏损分别为18.73亿元、31.77亿元、53.33亿元。

过往的经验是，互联网规模效应会让平台边际成本下降，但在前置仓领域，规模化平台将面临更大的供应链成本，以及生鲜商品的高损耗率，这最终会导致平台持续亏损。

对叮咚买菜而言，“解药”并不易寻觅。

在供应链环节上，叮咚买菜一直在深化生鲜产地直采，生鲜直采比例高达79.1%；同时，叮咚也大力研发自有品牌。

以叮咚“快手菜”为例，除去投入研发费用，平台从产地直采到前置仓分配、验收等各个环节，都有专业人员进行相关筛检，以保障其商品力。

截止2021年三季度末，叮咚买菜的自有品牌占比为5.8%。

产地直采与自有品牌的发力，带动叮咚买菜商品性价比稳步提升，但市场环境一直在变；在供应链上，叮咚与美团、盒马等玩家还未全面拉开差距，反而在规模竞争上被抢去优势。

据地歌网了解，今年9月，在上海，美团买菜的销售额超过了每日优鲜；而在北京、深圳，美团买菜9月的销售额数据，甚至超越了叮咚买菜。

此前，盒马更是在上海推出“斩钉价”，侯毅也表示，“面对生鲜行业多业态的激烈竞争，盒马同样有价格战的能力”；另一前置仓玩家朴朴超市也被传出融资，并将继续开拓新城市。

四面楚歌。

回看两年前，新冠疫情爆发后，叮咚买菜站上风口，资本方趋之若鹜；但今时今日，资本逐渐冷静，社区团购的攻势却依旧不减，叮咚买菜站在了新的关口前。

内外环境的快速变化之下，要支撑全国30余座城市的规模运转，叮咚买菜这头“大象”每迈进一步，都将无比艰难，尤其在爆出裁员传闻的这个年关。

JefferiesGroup在一份报告中表明，随着叮咚买菜的单位经济模型得到改善，2024年叮咚买菜将实现盈亏平衡，2025年实现正向净利润率。

但对于在去年三季度持有“现金+现金等价物+短期投资”不足70亿元的叮咚买菜而言，这会是巨大的挑战。

在规模与效率并未达到平衡之前，亏损问题并非通过裁员节流、优化成本就能简单解决，而规模不经济的行业痛点也将长期存在。

更重要的，留给叮咚买菜改变的时间也不会太多。