记者 杜萌

2月8日，药明系个股全线暴跌，药明康德A股（603259.SH）全天被按在跌停板直到尾盘被撬开，H股（2359.HK）上午的跌幅超过27%，下午随着行情拉升，全天收跌11.36%；H股药明生物（2269.HK）跌幅为22.77%，盘中临时停牌。

对于基民来说，最担忧的莫过于今晚基金是否又要“关灯吃面”。

Wind数据显示，截至去年三季度末，持有药明康德个股数量前十名的基金中，投资者耳熟能详的中欧医疗健康、景顺长城新兴成长混合、银华富裕主题、华夏上证50、工银瑞信前沿医疗等明星基金赫然在列。由于个股年报尚未披露，界面新闻记者根据基金的去年四季报，整理出了上述基金对于药明康德的持股情况。

季报数据显示，除了李晓星管理的银华心佳两年持有去年四季度减持了106.43万股外，其余9只基金仍在加仓。排在第一位的是葛兰管理的中欧医疗健康，在去年四季度大手笔加仓了2480.66万股，赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗也加仓了649.99万股，吴兴武管理的华发医疗保健加仓药明康德145.29万股。

怎样看待外围政策的影响？基金经理对于医药行业怎么看，是否会选择调仓？

华夏基金表示，今日受利空消息及传闻影响，引发创新药和新能源两大主流热门赛道龙头股大跌。在当前市场风险偏好尚未充分修复的情况下，负面信息被过度解读和反应，悲观情绪向其他成长股板块有所扩散，导致新能源、医药、半导体、电子等多个行业出现调整，创业板跌幅较深，明显弱于主板。

长期来看，华夏基金认为，市场信心的重塑仍然需要时间和过程，风险偏好的修复并非一蹴而就，但目前对市场不宜过度悲观。从机会上来看，仍维持“稳增长+新能源+科技成长”的投资主线，短期市场更多反应的是稳增长政策态度下，低估值的传统地产和基建产业链反弹修复，具备交易机会；而前期涨幅靠前的行业普遍股价回调，估值回落，但其中拥有长期产业前景、行业高景气或持续成长的品种，如新能源、数字经济等具备长期投资价值。

创金合信基金经理黄小虎表示，今天市场表现依旧较弱，深证成指和创业板指盘中都出现了较大跌幅，创业板更是一度跌超4%。主要原因是创业板成分股中医药和新能源板块权重个股跌幅较大。一方面美国加息预期持续升温，全球流动性预计收紧，压制成长股的估值；另一方面，资金避险情绪升温，存量资金从新能源、医药和消费等热门板块流向确定性更强的稳增长板块，形成明显的跷跷板效应。往后看，市场在经过一定程度的下跌后，部分板块高估值的风险有所减弱，随着稳增长相关的财政政策和货币政策发力，宏观经济将逐步企稳，A股市场有望迎来一定的修复。

泰达宏利基金认为，今天的A股依旧将“稳经济”作为逻辑主线，周期板块表现强劲，成长股遭遇滑坡。往后看，依旧建议“谨慎前行”。医药方面，去年12月也曾发生过类似的情形。此次美方列入的只是未经核实清单（UVL），如果说实体清单属于“红灯”，那么未经核实名单只能算是“黄灯”。

新能源电池以及芯片等科技板块，回撤多由市场情绪引发，基本面并不悲观。固然，部分成长赛道过于拥挤，适度的回调有利于压力释放。考虑到“碳中和”长远政策目标不变，硬科技又是大国竞争的必争之地，尽管短期市场风格以价值蓝筹等“稳经济”概念为主，但新能源以及科技赛道仍是价值投资的长远之计。

招商基金认为，当前CXO板块业绩与估值已逐渐进入合理区间，对A股市场后市走势持偏乐观态度，结构上沿低估值方向发力。往后看，一方面，美联储收紧预期或于一季度见顶，海外流动性负面影响将逐步缓解；另一方面积极因素将逐步上修，市场有望逐渐回温。

结构配置方面，2022年流动性考验未完，叠加市场风险偏好低位，市场仍将水往低处流，风格加速向低估值风格切换。低估值板块中，应额外重视2022年盈利反转或边际改善的方向，把握以消费与基建链为核心的稳增长主线，赛道型公司的时机还需继续等待风险偏好的回暖。