记者 | 吴绍志

2月15日，北京证监局发布公告，决定对东兴证券（601198.SH）采取出具警示函的监管措施，剑指公司私募资管业务中存在的问题。

经北京证监会调查，东兴证券在开展私募资产管理业务过程中存在3大问题：

1. 资管新规落实不到位，个别产品业绩报酬提取频率超过每6个月一次；
2. 投资管理不规范，个别产品未及时调整违约债券估值，关联交易管理不健全，投资经理投资决策独立性不足，对不同产品先后反向交易同一债券的行为监控不到位；
3. 风险管控制度存在缺失，未制定债券库入库标准，未明确要求定期对集合计划的估值政策和程序的执行效果进行评估。

北京证监局提醒，东兴证券应当切实提高私募资产管理业务的合规风控水平，杜绝此类事项发生。

实际上，关于业绩报酬的提取早已给出了明确规定。2018年10月，配合资管新规，中国证监会出台了《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，第三十七条显示，业绩报酬提取应当与资产管理计划的存续期限、收益分配和投资运作特征相匹配，提取频率不得超过每6个月一次，提取比例不得超过业绩报酬计提基准以上投资收益的60%。因投资者退出资产管理计划，证券期货经营机构按照资产管理合同的约定提取业绩报酬的，不受前述提取频率的限制。

一位券商资管业内人士称，东兴证券这一操作确实不专业。另一位券商资管业务人员表示：“我们一般都不提的，客户退出的时候自动就计提了，提了业绩报酬之后单位净值下跌，不太好看。”

此前披露的监管罚单表明，东兴证券在公司风控和债券业务方面的漏洞存在已久。

2019年7月，由于私募子公司东兴资本投资管理有限公司在证券公司组织架构规范整改工作中整改逾期比例较高，北京证监局指出东兴证券公司内部控制不完善，对子公司规范经营的合规风控管理存在缺失，决定对东兴证券采取责令增加内部合规检查次数措施。

更早之前，2016年1月，东兴证券作为龙泉现代非公开发行公司债券的受托管理人，未督促发行人及时履行信息披露义务，直到四川证监局现场检查时才得已披露。四川证监局要求东兴证券时任分管债券业务副总裁、合规总监、债券业务部门负责人接受监管谈话。

更引发热议的是，去年12月底，一组带有东兴证券LOGO的美女组合海报在网络上传播。海报中几位女员工着圣诞主题服装大秀美腿，并留有姓名、QQ号等个人信息。公司后续就此事发布声明：经核实，该合照系债券业务总部个别人员自费拍摄、擅自贴附了公司LOGO等内容，并自行发布于个人微信朋友圈。

公司官网显示，东兴证券由中国东方资产管理股份有限公司作为主要发起人发起设立，2015年2月登陆沪市主板，是境内首家资产管理公司系上市证券公司。

上市后的三个多月里，股价迅速攀升至40.75元/股的最高点，随后走出了“M”形走势，2016年4月以来震荡走低，辉煌不再，最新收盘价为10.64元/股。

2021年半年报显示，东兴证券表现为增收不增利。上半年实现营业收入25.26亿元，同比增长2.14%；净利润7.86亿元，同比减少7.06%。

公司的业务主要分为五个分部：财富管理业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务和其他业务。资产管理业务收入与上年同期相比有所减少，同比下降56.49%，在营业收入中仅占3.90%，是为公司营收贡献最少的业务组成部分。

在私募资管业务方面，公司2021年上半年实现资产管理业务净收入7546.67万元，同比减少48.69%；报告期末资产管理受托规模为483.34亿元，同比下滑33.93%，其中资产证券化业务管理规模252.03亿元，集合资产管理业务规模119.81亿元，单一资产管理业务规模111.50亿元。

此外，半年报还披露，东兴证券涉及多起股票质押式回购纠纷，接连“踩雷”康得新、弘高创意、新光圆成、猛狮科技等。公司担任受托管理人的16中弘01债券发生实质违约，规模2.5亿元，正就该事项起诉中弘控股股份有限公司。

2021年前三季度，东兴证券营收、净利润均同比减少超7%。