记者 | 庞宇

3月23日，伴随着氢能产业发展中长期规划出台的消息，A股氢能赛道氢能概念股集体飙涨。

截至发稿，东方财富氢能源（BK0864）板块指数涨超2.5%，创业板股恒光股份（301118.SZ）涨停，昇辉科技（300423.SZ）大涨超18%，致远新能（300985.SZ）涨超15%，兰石重装（603169.SH）、华电重工（601226.SH）、雪人股份（002639.SZ）、粤水电（002060.SZ）、浙江新能（600032.SH）、京城股份（600860.SH）等逾10只个股涨停。

3月23日消息，国家发展改革委、国家能源局联合印发 《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》（下称《规划》）。《规划》提出，目标到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站。可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。

《规划》还提出，再经过5年的发展，到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，产业布局合理有序，可再生能源制氢广泛应用，有力支撑碳达峰目标实现。到2035年，形成氢能产业体系，构建涵盖交通、储能、工业等领域的多元氢能应用生态。可再生能源制氢在终端能源消费中的比重明显提升，对能源绿色转型发展起到重要支撑作用。

实际上，在“碳中和”目标下，氢能源在新能源发展赛道中受市场重视程度日渐加深。而如今，氢能产业发展中长期规划的出台，也将为氢能产业链相关公司带来新一轮催化剂。

中信证券发布研报指出，2022年氢能行业发展有望按下快进键。2021年随着示范应用政策的落地，氢能企业对补贴金额和产品定价更为明确，燃料电池车产业链订单显著增加。在产业中长期规划及“双碳”目标的激励下，地方政府和国企也有望积极推进氢能项目和“减碳”应用的落地。我们预计燃料电池车2022年新增量有望达到8000～10000辆的水平，其中氢能重卡无论是在补贴金额还是在应用场景上都有明显的推广优势。预计2022年客车/重卡/物流车销量将分别达到1000/3500/4500辆。

据悉，氢能产业链主要分为上游可再生能源制氢，中游氢气储运和下游氢燃料电池发电供能。民生证券研报指出，制储运环节，在“双碳”战略指引下，制氢储氢的顶层设计有望有政策倾斜，绿氢对灰氢替代空间很大。燃料电池车应用环节，“以奖代补”政策下，上海、北京、广东三大城市群第一批申报已通过，未来还有新城市群加入，行业进入快速发展期。

梳理来看，3月23日大涨的氢能概念股中，不少公司在氢能产业链中的定位尚不明晰，尚未有氢能源产品，或与氢能相关产品营收贡献甚微。以开盘即一字涨停的恒光股份为例，该公司氢气为副产氢，目前产品主要是供园区作为生产双氧水的原料，鉴于公司氢气产品主要供园区企业使用，目前尚未建设相关储氢装置。

同为创业板的昇辉科技主营业务为高低压电气成套设备、LED照明亮化、智慧社区与智慧安防，而氢能业务尚未出现在公司财报的收入构成中。公司表示，将整合氢能储能产业链资源，力争在关键环节推出产品并参与其中。该公司预计去年盈利1.90亿元至2.38亿元，同期比下滑58.78%至67.09%

同样被投资者高度关注的致远新能，也在互动平台上表示，公司目前没有氢能源产品，仅对车用液氢供气系统及液氢储罐进行技术储备。公司去年预计盈利1800 万元至2400万元，比上年同期下降89.32%至91.99%。

此外，当日涨停的公司中，也有已经参与到氢能源产业链中，但去年业绩暴雷。雪人股份、京城股份在氢能产业链中主要从事与储运设备环节相关业务，而这两家公司去年均在亏损。

雪人股份目前氢能源板块主要涉及两个方面，一是依托热能动力技术与精密制造基础，发展燃料电池动力系统及系统核心零部件（含燃料电池空气压缩机、氢气循环泵等）制造业务。二是将现有压缩机技术、制冷技术以及换热技术延伸应用在液氢以及加氢装备领域。受原材料价格和海运费大幅上涨因素影响，公司预计2021年亏损9800万元至8000万元，2020年公司亏损1.81亿元。

京城股份主要产品有钢质无缝气瓶、缠绕瓶、低温瓶、低温储运装备等，2021年受国际天然气价格大幅度上涨、主要原材料如不锈钢等钢材、碳纤维等价格波动较大等因素影响，公司业绩由盈转亏，当期亏损0.23亿元。而储氢瓶等相关产品虽已批量供货，但目前相关产品销售收入占比较小，对公司业绩贡献度有限。