记者 杜萌

3月27日，上交所发布公告，将对上证红利指数（000015.SH）编制方案进行修订，并于4月13日实施。 该指数发布于2005年1月4日，以2004年12月31日为基日，基点为1000点。

公告显示，此次修订内容主要包括三点：

（1）样本空间中分红条件修订为过去三年连续现金分红，且过去三年股利支付率均值以及过去一年股利支付率均大于0且小于1，定期调整时老样本适用分红条件为过去三年股利支付率均值大于0且小于1；

（2）选样方法修订为对样本空间内证券，按照过去三年平均现金股息率由高到低排名，选取排名靠前的50只证券作为指数样本；

（3）个股权重上限规则修订为单个样本权重不超过10%，且100亿元以下总市值的单个样本权重不超过1%。编制方案其余部分保持不变。

上证红利指数选取在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只证券作为指数样本，以反映沪市高红利证券的整体表现。

Wind数据显示，该指数近5年以来，年化收益率为1.5%；近3年来的年化收益率为0.19%，今年以来收益率为5.36%。

中证指数网站显示，截至今年3月29日，该指数前十大权重股依次为兖矿能源（600188.SH）、大东方（600327.SH）、中国神华（601088.SH）、平煤股份（601666.SH）、华发股份（600325.SH）、千金药业（600479.SH）、建发股份（600153.SH）、广汇能源（600603.SH）、淮北矿业（6000985.SH）、大秦铁路（601006.SH）。

目前市面上跟踪上证红利指数的公募产品仅有一只：华泰柏瑞红利ETF，该基金成立于2006年11月17日，截至3月29日，规模为181.6亿元，成立以来回报率为192.14%，今年以来回报率为5.93%，现任基金经理为柳军、李茜。

此次指数调整，对华泰柏瑞红利ETF有何影响？

华泰柏瑞基金表示，此次指数修订的主要内容是进一步提高股息率的门槛，股息率指标考察周期从过去两年提高到过去三年。目的在于鼓励上市公司坚持长期分红理念，并通过约束股利支付率提升指数股息率的稳定性和可持续性，同时仍然保持了红利指数的股息率加权的独特方式，以防止市值加权对指数股息率的摊薄。

此外，针对市场容量的问题，指数修订对股息率高但市值过小的成分股设置了权重上限，即保持了红利指数的定位和策略的一贯性，又扩大了红利指数的市场容量，可以更好地满足投资者的投资需求。

“根据测算，红利指数优化后，华泰柏瑞红利ETF在现有规模的基础上，产品容量有望再增加100-200亿元的规模。”基金经理柳军表示。