文|港股解码 慧泽李

如果把广袤的新能源产业细分为新能源汽车、锂电池、储能、光伏、风电、水电、氢能这几大板块，那么光伏则是其中最亮的星。

国家能源局2022年1月份发布消息称，我国2021年新增光伏发电并网装机容量约5300万千瓦，连续9年稳居世界首位；截至2021年底，光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦，突破3亿千瓦大关，连续7年稳居全球首位。

光伏产业可以称得上是我国的一张名片。

我国生产的单硅晶和多硅晶光伏电池，价格便宜且转化率高，使用寿命达到25年，全球领先，引以为傲。

全球前十的多硅晶制造商中，就有7家来自我国，世界前十的光伏电池片企业，几乎全部来自我国，而华为更是全球最大的逆变器厂商，占据了海外市场百分之十七的份额。

工信部数据显示，2021年我国光伏产品出口超过284亿美元，又是妥妥的全球第一。

我国光伏产业已经覆盖到200多个国家和地区，在排名前十的国家和地区中，亚洲有4个，欧洲3个，拉美国家占2个，大洋洲1个。

01光伏三剑客开拓东南亚市场

我国光伏企业海外淘金，硕果累累的战绩，反映在财报上那就是在总营收中的比重已经大于国内。简而言之，海外市场才是重头戏。

2021 年上半年，隆基股份的单晶硅片出货量为38.36GW，其中对外销售 18.76GW，单晶组件出货量为17.01GW，其中对外销售 16.60GW。

2021上半年，隆基股份光伏产品在境外的收入为171亿元，在境内的收入为170亿元。

晶澳科技2021上半年在境外的收入为100.9亿元，占总收入的比重为62.31%。

晶科能源海外市场的战绩则更加明显，其海外销售额约占总营收的比重则高达80%。

光伏大军在拓展全球市场过程中有个共性，那就是都选择在东南亚这个不起眼的地区作为根据地。这是为啥？

归根结底，国产光伏产业的崛起让美国对我国光伏产品采取的贸易限制措施，这可以追溯到2011年11月。

彼时，美国商务部正式立案对产自我国大陆的太阳能电池，不论是否部分或全部组装成组件、层压板、电池板或其他产品（不包括硅片）进行“双反”调查，所谓的双反，即反倾销和反补贴关税。

美国于2012年10月作出终裁，认定从我国进口的光伏产品实质性损害了美国相关产业，裁定征收反倾销和反补贴关税。

2014年1月，美国又对我国光伏产品发起了第二次“双反”调查，并将调查范围扩大至我国台湾地区；2018年1月，美国通过“201法案”，宣布对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税，首年税率30%，每年下降5%；2018年6月我国光伏产品（电池、组件和逆变器）被列入征税清单。

在美国双反调查过程中，对我国组件厂商而言困难重重。但大部分光伏厂商急中生智，快速海外布局生产基地，最大程度地避免了双反受限影响，他们把目光不约而同的朝向了近邻东南亚。

东南亚可以说是光伏大军的根据地，是销往美国的“跳板”，起着中转站的角色，加之当地的劳动力低廉，又可以节约成本。因此，在光伏关税、低廉成本等优势下，东南亚成为不少光伏企业进军海外的第一站。

马来西亚是我国光伏企业在东南亚安营扎寨的重要之地。

晶科能源在2015年5月就完成了马来西亚的当地建厂和投产，也是较早完成当地布局的我国光伏厂商，该生产基地光伏电池和组件的年产能已分别达到3GW和2.5GW，年产值达6000万美元。

现阶段，晶科能源在马来西亚拥有三个生产型企业，分别涵盖组件和电池片的生产与销售，这样做直接规避了贸易壁垒中所提到的“海外只是组件加工地”的指责。

事实上，晶科海外建厂也一直秉持着一体化生产（组件+电池）的理念。在美国和越南，公司也分别有组件，硅片及电池片+组件的生产与销售基地。从目前来看，晶科是我国组件厂商中海外布局生产基地最多的公司之一。

就销售业务而言，目前晶科拥有12家海外销售子公司，分别为阿拉伯、瑞士、意大利、加拿大、澳大利亚、德国、日本、印度、韩国、越南、美国和丹麦。其在全球超过100个国家和地区组建本地专业化销售团队，组件产品已服务了全球160多个国家的3000多家客户。

晶科能源全球出货量目前累计已经突破100GW。北美地区、亚太地区、欧洲地区在晶科能源2021年上半年营收的占比分别是34.12%、28%和21.79%。

就在晶科能源奔赴马来西亚建厂后的第二年2016年2月，隆基股份也开始向东南亚挺进步伐，隆基股份的出海策略采取“收购+投资建厂”两条腿走路。

2016年，隆基股份向SunEdison收购马来西亚古晋的硅片厂,该工厂在当年7月份正式动工，彼时拥有600MW单晶电池、300MW单晶硅、600MW单晶组件产能，为打开局面，隆基股份在马来西亚前前后后的投资了16亿元人民币。

2017年召开的“一带一路”高峰论坛，马来西亚首相出席本次论坛，并会见了隆基股份的总裁李振国，二者关系升温。

2019年6月，隆基股份公告称，公司拟斥资9.57亿元人民币在马来西亚古晋市投资建设年产1.25GW单晶电池项目，以进一步提升海外高效电池产能。

截止2020年，隆基股份表示在马来西亚拥有3GW左右电池产能。

进军越南，对隆基股份而言，相当于马来西亚的一次产能的补充，为海外出口多开一扇门。

2020年，隆基股份收购宁波宜则，该公司在越南拥有光伏电池年产能超3GW，光伏组件年产能超7GW，此次收购主要还是为了海外扩张，主要为了出口，同时增加电池片产能。

而且，越南和韩国、日本、欧盟、我国、亚欧经济体等多数地区都签有商贸协定，从关税角度来看，越南已经形成了相对庞大并且成熟的自由商贸体系。

在美、印等国的加征关税下，越南作为光伏关税豁免的第三地，拥有低廉的人力、电价等生产成本，在全球光伏市场上进行光伏产品进出口优势明显。

此外，越南正在引领东南亚光伏市场，光伏累计装机容量已经位居地区首位。晶澳科技就相中了越南这片肥沃的土壤。

晶澳科技目前已在海外设立了13个销售公司，销售服务网络遍布全球135个国家和地区，海外生产基地包括马来西亚、越南2个海外国家。

晶澳科技先后为规模为48MW的越南首个PERC光伏电站、越南油汀500MW光伏电站、越南SON MY 52.5MW光伏电站、越南富安华会257MW光伏项目、越南Bac1&2期256MW项目等重点光伏项目供应了光伏组件。

2020年12月26日，由晶澳科技供货全部高效单晶PERC组件的东南亚最大单体光伏电站——越南禄宁550MW光伏项目顺利完成全容量并网。晶澳科技在越南拥有1.5GW硅片、1.5GW组件的产能。

晶澳科技如今在越南已经站稳脚跟，在越南市场2020出货量排名全球第一。

2022年2月8日，晶澳科技在投资者互动平台表示，目前其在越南有1.5 GW硅片、3.5 GW组件产能，尚有3.5GW的电池产能处于建设阶段，预计2022年上半年投产；在马来西亚有1.5 GW的电池产能。

02阻力尚在，任重道远

眼见我国光伏厂商跑马圈地，赚的盆满钵，自然就有人眼红了。

近日，据报道，美国商务部称将调查我国太阳能生产商是否通过在4个东南亚国家开展业务来规避太阳能关税。

美当地时间3月8日，总部位于加州圣何塞的太阳能组件商Auxin Sola奥克辛公司向美国商务部指控，我国太阳能组件制造商通过将太阳能电池片运输到东南亚，完成组件封装，以规避反倾销和反补贴（AD/CV）关税。

奥克辛公司在请愿书中提及多家我国光伏企业，包括晶科能源、隆基股份、阿特斯太阳能、天合光能等。

数据显示，2021年上半年，美国约80%的光伏组件来自越南、马来西亚和泰国。奥克辛在请愿书中强调：“目前，从马来西亚、泰国、越南、柬埔寨进口的光伏组件将继续降低国内生产商定价和竞争力，并限制了奥克辛公司再投资和扩大生产的能力。”

据悉，调查启动后，将在150天内作出初步裁定。美国商务部发言人指出，尚未就案情作出任何决定，目前不会征收额外关税，将进行“公开透明的调查”。

但如果美国商务部证实了上述指控，未来或将太阳能关税扩大至东南亚范围，并追溯至调查启动之时。

美国太阳能行业贸易组织对此给出反对意见，其认为，仅仅是决定调查，就足以阻碍太阳能项目继续进行，损害美国在应对气候变化方面取得的进展。

有记者以投资者身份致电隆基股份董秘办，对方表示，目前事件仍停留在媒体报道层面，暂无法判断具体影响。

国信证券预计，上述消息在短期内将对美国进口东南亚产光伏组件的节奏有一定扰动，组件生产商和美国进口商、电站投资商都将重新评估事件影响，一些合同条款或需要重新谈判。

这项调查的结果可能导致美国对在柬埔寨、泰国、越南和马来西亚经营的我国企业生产的太阳能电池组件征收高额关税。

“我们的电站在20多个国家布局，这种业务布局，就是鸡蛋不放在一个篮子里，可以减少比较大的风险，单体国家的能源政策变动，对我们的收入和财务状况不会有很大的影响。”也有一些厂商不会因此而担忧。

2021年11月3日，隆基股份发布公告称，公司的销售区域布局全球，不会对美国单一市场产生重大依赖。公司已建立了相关产品的追溯性管理措施和工作流程，能够提供相关产品的可追溯证据，以证明本次美国海关暂扣组件产品所采用的硅原料符合美国政府的监管要求。

我国光伏产业出海之阻力尚在，任重道远，远征星辰大海，难免遇到惊涛骇浪与荆棘坎坷。一切都会成为过去，是困难铸就了资本。