文|独角金融 高远山

近两年来，私募股权投资界频频迎来头部大企。

4月27日，无锡龙珠美湖股权投资合伙企业（有限合伙）成立，据市场人士透露，此为美团龙珠第三期人民币基金。

爱企查信息显示，无锡龙珠美湖股权投资合伙企业（有限合伙）注册资本10亿元。经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理等活动。该公司由美团控股公司天津三快科技有限公司和芜湖美辰企业管理有限公司共同持股。

企业涉足VC（VentureCapital，风险投资）、PE（Private Equity，私募股权投资）并不新鲜。此前，华为、娃哈哈、京东、小米等均有成立私募机构。今年的1月14日，哈勃投资完成私募基金管理人备案登记，该基金由华为投资控股有限公司全资控股。2021年9月16日，关子私募基金管理（杭州）有限公司通过备案登记。这家私募基金背后的实际控制人，是农夫山泉创始人钟睒睒。

除此之外，小米集团（1810.HK）及其创始人雷军在私募方面也频频出手。基金业协会信息显示，雷军已取得基金从业资格。目前小米集团旗下拥有顺为资本、小米长江产业投资基金和金星创投、小米私募股权基金等。

据芯原股份（688521.SH）2022年4月28日刚刚发布的一季度报显示，小米长江产业投资基金持股2718.88万股，持股比例占5.48%，是十大股东之一。

就在前几天，4月22日，纳芯微（688052.SH)在科创板挂牌上市，开盘后大涨16%。小米长江产业基金在2021年1月最后一轮及时上车。而纳芯微背后还隐藏着另一位大企华为。2020年9月，红土善利与深创投等同时投资了纳芯微。红土善利由华为通过与深创投合作成立，华为是这只基金的LP之一，并且其全资子公司哈勃投资还与深创投共同出任GP。

每一个企业背后都坐着一位挥斥方遒的大佬。不管是现年52岁的雷军，还是已步入古稀之年的任正非都还在追梦，一步步布局更为庞大的资本版图。他们开始跳出自己熟悉的领域，转型做投资人。群雄逐鹿的浪潮背后，实际上讲述的是企业家们的资本江湖。

1跨界私募的企业家们

2010年，原聚众传媒创始人虞锋和马云组建了“云锋基金”，投资了医药、视频、物流、畜牧、手机等在内的众多行业。

除马云和虞锋外，云锋基金的创建者还包括众多知名企业家，如史玉柱(巨人网络及巨人投资董事长)、王玉锁(新奥集团董事长)、沈国军(银泰投资董事长)，蔡朝晖(联合金融集团董事局主席)等。

作为当代优秀企业家代表，雷军及小米旗下有两家股权类私募——顺为资本和小米长江产业基金，雷军亲任董事长。

去年12月15日，中基协最新私募管理人备案公示信息显示，小米私募股权基金正式完成备案登记。小米私募股权基金的注册资金11亿元，实缴资本2.78亿元，由小米科技有限责任公司100%控股。

这意味小米私募股权基金有望以独立身份对外募资，以正规军的身份闯荡VC/PE圈，未来还可以发行私募基金产品，面向高净值客户或机构投资人募集资金，从事私募股权投资等业务。

之前，原娃哈哈集团董事长宗庆后在76岁高龄拿到基金从业资格证，杀入创投圈，着实让金融圈震动不小。娃哈哈创投于2010年11月份就已成立，2021年7月份正式通过基金业协会登记备案，爱企查显示，有8起投资事件。

不过，目前基金业协会并未有其发行基金产品的记录。“赌王”何鸿燊之子何猷龙比宗庆后更早获得私募管理人资格。

根据中基协的备案信息，何猷龙掌控的是一家名为壹桃的私募基金管理公司，成立于2021年1月27日，注册资本200万美元，实缴资本55万美元，注册地与办公地均位于上海虹口区，属于外商独资企业，并且是QDLP(合格境内有限合伙人)试点机构。

2021年9月16日，关子私募基金管理（杭州）有限公司通过备案登记。这家私募基金背后的实际控制人，是农夫山泉创始人钟睒睒。

2021年11月29日，海南三亚天博产业私募基金管理有限公司成立，注册资金1000万元，由刘强东、章泽天、李瑞玉共同持股，经营范围含一般项目私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务。

身为知名企业家，他们掌舵的私募基金未来会做哪些投资，发行哪些产品，值得关注。

2私募圈的魅力有多大?

爱企查信息显示，自2019年成立以来，哈勃投资累计投资了38家公司，投资版图围绕整个半导体产业链，涵盖芯片设计、半导体材料、装备、工艺解决方案、微光学产品、装备检测等领域。

2020年底到2021年，哈勃投资投了九同方微电子、飞谱电子和立芯科技，做EDA领域的布局。

2020年9月，哈勃投资收获了第一家在科创板上市的公司——思瑞浦(688536.SH)，2021年11月，华为供应商、5G通信产业硬科技代表灿勤科技(688182.SH)也登陆上交所，哈勃投资已收获二家IPO公司。

除了设立私募基金管理公司，事实上，京东此前在私募领域早已动作频频。

2018年4月18日成立的苏州高成行健股权投资基金合伙企业（有限合伙），江苏京东邦能投资管理有限公司曾参与设立，而京东邦能的大股东正是刘强东，占股为45%。

此外，另一家私募公司——星界资本也是刘强东通过宿迁辉远间接持股。公开资料显示，星界资本于2018年1月29日在基金业协会登记，属于私募股权、创业投资基金管理人。星界资本的大股东正是宿迁辉远，持股比例为29.26%，而宿迁辉远正是京东邦能的全资控股公司。

有人这样评价作为投资人的雷军：“他喜欢下围棋，懂得布局”。

雷军曾在《小米生态链战地笔记》一书中提到：小米的背后是实业加上金融的双轮驱动，小米在用投资的方法避免成为一个大公司。小米要做的就是把他们(小米生态链企业)全部变成老板，而小米就是一支舰队。

或许正是这种“实业+投资”并举的独特思维，小米集团（1810.HK）才得以穿越了2017—2018年手机业务陷入窘境的寒冬。

在某档访谈节目中，雷军直言“ 只投熟人 ”，在他看来，做投资，只看项目，难免会看走眼，但看人，尤其是身边的熟人，走眼的机会就少了。

A股“支付第一股”拉卡拉(300773.SZ)是雷军天使投资的第一个项目，其创始人孙陶然和雷军正是相识于1996年中关村组织的一次会议上。

雷军曾在微博上回忆道，“十五年前，好朋友孙陶然创业，融资过程中，君联资本朱立南找我做尽职调查，聊了两个小时，最后他问我：你觉得这么好，你自己投不投?一下子尴尬了。在朱总激将下，我投了430万元。”

据拉卡拉2021年三季报显示，目前雷军持有拉卡拉407.52万股，持股比例1.06%，期末参考市值约1亿元。

从430万元到1亿元，拉卡拉这笔投资给雷军带来了23倍回报。

小米已经从事私募股权投资很久，雷军也很早就取得了基金从业资格。据不完全统计，从成立起至今，小米已经投资了超过280家公司，包括参股了一点资讯、优酷、爱奇艺，还有迅雷等企业。其中，专注智能硬件和生活消费品的公司超过100家，小米生态链企业华米、云米已陆续在美国上市，而科创板也有近10家小米投资企业的身影。

成立于2017年的小米长江产业基金着重先进制造业，投资了超过70家半导体和智能制造的公司。2020年2月，石头科技成为小米生态链企业中首家在科创板上市的公司，也是小米生态链的第三个企业IPO。同时，仅2020年，顺为资本就收获了8个IPO项目，包括蔚来汽车和小鹏汽车背后，都有其身影。

3私募基金赚钱效应可观，违法违规问题频现

企业通过股权投资实现财富增值并打造生态链，带动企业发展，已经形成了一种必然趋势。私募基金管理人备案的不断增多，大佬们钟情私募圈，显现了私募行业的火热。

截至去年年底，私募基金规模超过19万亿元，成立产品数量突破3万只。从具体类别来看，私募证券投资基金贡献了增长的主要力量。

目前全国百亿级股权类私募突破200家，百亿级证券类私募超过100家。

近几年A股市场整体演绎结构性上涨行情，私募基金凭借良好的业绩表现，自然吸纳了大量资金。

不过，在规模快速发展的过程中，私募基金也暴露诸多问题。去年10月，知名百亿量化私募鸣石投资股权争夺风波发酵后，多家券商采取了暂停相关产品募集、将其产品不再纳入重点产品池等处理方式。

后来，随着李硕辞任总裁消息的确认，鸣石投资控制权之争得已落幕，旗下产品申购也恢复。不过业内人士一致认为，此事也反映出私募机构内部治理的缺陷以及对投资者利益的漠视。

同年12月3日，知名私募万方资产因内部操作流程存在缺陷，向投资者披露错误预估净值信息，给投资者造成误导，广东证监局对其采取出具警示函的监督管理措施。针对量化私募的监管政策趋严，基金公司开始主动调整产品申报节奏和控制存续规模。

12月10日，幻方、明汯等多家百亿级量化私募发布通知称，基于合规考虑，将不再提供预估净值推送服务。行业发展迅猛、持续扩容的同时，私募基金仍存在机构发展不平衡、“头部聚集”特征显著的问题，以及鱼目混珠、合规程度参差不齐等风险。

根据近期各地证监局的监管措施来看，私募基金主要有未按基金合同约定履行信息披露的义务、部分基金产品协议内容表述存在承诺最低收益情况，挪用和侵占基金财产、未按规定填报所管理私募基金的投资运作情况等违法违规行为。

历经野蛮生长、趋向规范等多个发展阶段，如今，私募基金在资管行业中的地位逐渐提升。你有投资过私募基金吗?你还知道哪些企业大佬进军私募领域？欢迎留言讨论!