文|野马财经  苏影

编辑|卢泳志

被称为“珠海地产三剑客”之一的世荣兆业（002016.SZ）最近交上了成绩单。

4月27日晚，世荣兆业发布年报，2021年实现营业收入23.8亿元、净利润7.07亿元，与去年同期相比有所下降。但在销售毛利率方面，却连续四年维持了60%以上的高水平。

事实上，自2016年创始人梁家荣被调查以来，世荣兆业虽然风波不断，但整体经营业绩却未受到明显影响，甚至不减反增。7年未拿地的世荣兆业到底靠什么在支撑？

“世界仔”被调查，业绩不降反增

世荣兆业成立于1998年，创始人梁家荣被当地人称为“世界仔”。

2016年，梁家荣因涉嫌洗钱罪被公安机关执行指定居所监视居住并调查，随后梁氏家族成员在几年内逐步退出上市公司管理团队。2020年，梁家荣又被广东省公安厅通告涉黑。

从2016年7月19日梁家荣涉嫌违法公告披露至今，世荣兆业的股价经历了明显的波动。截至2022年4月29日，世荣兆业的总市值为47亿元，较2016年7月19日相比减少了12.16亿元，降幅20.55%。

来源：Wind 数据

梁家荣初次被调查后，仍在上市公司任职董事长，直到2019年12月，梁家荣因个人原因辞职，该职位由副董事长周泽鑫接棒。

目前，尽管梁氏家族成员并未在上市公司任职，但梁家荣之父梁社增仍是世荣兆业的最大股东、实际控制人，他与儿子梁家荣在上市公司合计持有74.09%的股份。2021年年报显示，该部分股份被冻结中。

不过令人意外的是，在此期间，世荣兆业的经营业绩却不减反增。

2015年，世荣兆业的营业总收入为13.49亿元，净利润为0.62亿元。梁家荣被调查后，2016年世荣兆业实现营业收入14.33亿元，同比增长6.22%；净利润0.88亿元，同比增长41.5%。

2017年之后，在政策和市场红利的影响下，世荣兆业的业绩继续水涨船高。

截至2021年年底，世荣兆业实现营业收入23.8亿元，较2015年增长76.42%；净利润7.07亿元，较2015年增长703.41%。

虽然与2015年相比，世荣兆业的业绩实现了明显增长，但同比2020年，世荣兆业营收和净利润却均在下降。

来源：世荣兆业公告

其中在费用方面，世荣兆业管理费用支出涨幅最高，为1.36亿元，同比增加88.32%。

对此，世荣兆业表示，该项费用增加的主要原因是公司向第二大股东、实际控制人的一致行动人、原董事长梁家荣提起诉讼，支付了大额的律师费。2021年，面对疫情、政策调控及珠海市建筑工程事故停工等不利影响，公司在项目建设、验收、运营及销售方面虽取得一定成效，但报告期商品房销售回款减少、支付大额管理费用等仍影响了部分经营指标。

7年未拿地、多元跨界寻破局

在房地产行业持续下行的背景下，世荣兆业的销售毛利率一直维持在行业高位。

特别是2017年以后，世荣兆业的销售毛利率从56.97%上涨至61.81%，并连续四年维持在60%以上，远超业内众多一线房企。

来源：Wind 数据

世荣兆业的大幅盈利，得益于2016年房地产市场回暖，特别是粤港澳、大湾区地区的红利开始释放。在此背景下，世荣兆业在珠海有着大量的土地，而这些土地储备，很多是由梁家荣于上世纪90年代低价拿到的地。

对于前董事长梁家荣涉黑，是否会涉及到历史土地拥有权问题。在2021年5月召开的业绩会上，世荣兆业解释，公司现有地块均已在取得土地权属时，或在土地使用性质、容积率调整时，依法办理完毕包括补缴地价在内的全部手续，权属明晰，手续齐备，目前未收到政府相关部门关于再次补缴地价的通知，也未有新的政策或事项表明公司有再次补缴地价的义务。

截至2021年年底，世荣兆业土地储备占地面积79万平方米，建筑面积为173万平方米，其中大部分土地储备都集中在珠海市斗门区。

不过，近年来世荣兆业在拿地方面的表现并不积极， 甚至最后一次拿地还要追溯到7年前。

2014年，世荣兆业通过参加法拍的方式在珠海市斗门区拿下两宗商住用地，总建筑面积22.7万平方米。2015年以后，世荣兆业调整了拿地策略，新增土地一栏一直为0。

在此背景下，2021年，世荣兆业提出了以房地产为主业，积极探索多元化布局的新战略。

事实上，世荣兆业最早提起多元化是在2019年，当时公司曾将目光聚焦在新基建和环保产业。2020年，世荣兆业又提出要在大健康领域进行布局。

2021年，世荣兆业多元化扩展终于迈出了第一步，对多个项目进行调研、签署了部分合作协议。并在2022年开始推动多元化布局落地。

截至2022年4月底，世荣兆业不仅投资入股了广东热浪新材料科技有限公司；还分别与第三方合资成立了江西锋源热能有限公司和世荣拉美供应链管理有限公司两家企业。此外，世荣兆业还提出要依托全资子公司逐步深入商务贸易领域。

诸葛找房数据研究中心分析师关荣雪表示，从世荣兆业布局的几类项目属性来看，未来发展前景较为可观。但其在跨界转型时也要注意以下内容，包括不断完善经营管理结构，明确业务主次，避免企业经营及营收等方面失去重心；稳固自身品牌影响力，提升战略规划灵活性，避免偏离市场发展走势；跨界转型的人员、资金等方面消耗较大，避免一味拓展布局，也要着重关注产品去化等。

与创始人家族纠纷不断，难题何解？

在多元跨界寻求第二曲线增长的同时，世荣兆业与创始人家族之间还存在着多起纠纷。

自从2016年梁家荣被调查后，世荣兆业总裁一职频繁更替，2020年9月，现任总裁李绪鹏上任。

然而李绪鹏上任仅10天后，梁家荣的父亲、世荣兆业最大股东梁社增就将上市公司告上法庭。

梁社增在《民事起诉状》中请求撤销2020年9月29日的董事会决议。他提出该次董事会议召集程序和表决方式违反公司章程，并认为在涉案股权已冻结情况下，有关部门安排人员担任公司总裁暨法定代表人不符合有关打黑涉案资产保全的规定。

2021年7月，该案件一审开庭，驳回原告诉讼请求，后梁社增不服上诉。2022年3月23日，据世荣兆业公告二审结果显示，案件仍维持原判。

北京盈科（上海）律师事务所律师陈元分析，世荣兆业作为一家上市公司，涉及重大事项决议都需要公开，因此从外在形式而言，该董事会的召开、决议的作出不存在瑕疵。

对梁社增认为该决议不符合打黑涉案资产保全的规定要求，陈元表示于法无据，该董事会决议表决的是总裁和法定代表人，不涉及创始人梁家荣名下任何财产。

除了梁社增起诉上市公司外，在此期间，世荣兆业也向梁家荣家族提起诉讼。

2021年9月30日，世荣兆业公告，其已将梁家荣及其密切关系人告上法庭。

世荣兆业介绍，2007-2011年期间，梁家荣通过伪造虚假建筑合同，非法侵占公司财产约人民币2亿元；2011-2019年期间，梁家荣利用世荣兆业董事长的身份，违背忠诚义务，通过自己或本案其他被告收受商业贿赂约人民币4.5亿元。

来源：世荣兆业公告

对此，世荣兆业请求依法追回梁家荣损害公司利益取得的不当得利、冻结梁家荣及其密切关系人的名下资产、对公司损失予以赔偿并请求惩罚性赔偿，总诉讼标的6.5亿元。

该案件的受理机构为美国加利福尼亚州圣马特奥县高等法院，目前上市公司尚未披露新进展，而此前年报中提到的支付大额律师费用即出自该起案件。

陈元表示，梁家荣是世荣兆业的创始人，也是世荣兆业实际控制人的一致行动人。但从法律角度而言，世荣兆业是一个具有独立人格的法人主体。若梁家荣以公司名义实施了多项违法行为，并导致公司利益损失，应当承担相应责任。但世荣兆业作为原告方，也必须充分证明梁家荣的行为与公司损失之间具有因果关系。

关荣雪认为，创始人家族和上市公司的诉讼事件或将会对公司经营发展造成一定的阻力，首先舆论缠身不可避免，其次，在一定程度上引发外界对公司债务结构、项目权益等方面的质疑，加重投资者的观望或担忧情绪，进而对公司经营尤其是合作方面可能会造成不利影响。

您怎么看世荣兆业起诉创始人一事？您觉得2022年寻求多元化的世荣兆业会选择出手拿地吗？欢迎评论区留言讨论。