文｜美股研究社

Meta Platform的股票最近承受着巨大的压力。由于许多不利的事态发展，围绕该公司的情绪已经恶化。如今，长期担任首席运营官的谢丽尔•桑德伯格即将离职。

然而，要想让Meta的公司恢复秩序，让它的增长故事走上正轨，或许需要进行管理层重组。随着Meta收入的增长和每股收益的扩大，它的股价在未来几年应该会更高。

在市场上寻找帮手?《金融先知》的成员获得独家的想法和指导，以应对任何气候。

Meta平台，Inc.(纳斯达克股票代码:FB)，前身是Facebook，一直面临巨大的压力。该股最近跌至170美元左右的多年低点，较2021年9月该公司的ATH指数下跌55%。持续的负面消息、监管问题、增长担忧、盈利下降和其他因素困扰着Meta，导致多重压缩和股价大幅下跌。如今，长期担任首席运营官的谢丽尔•桑德伯格即将离职。

Facebook是否进入了一个终极衰退期?我认为不是。管理层重组或许正是该公司整顿内部秩序、让增长重回正轨所需要的。此外，Meta目前的股价相当便宜，其每股收益预期市盈率约为12-15倍。随着Meta营收的增长和每股收益的增加，市场情绪应该会改善，从而带来倍数扩张和更高的股价。

谢莉尔·桑德伯格离开

是的，长期担任Facebook首席运营官的谢丽尔•桑德伯格(Sheryl Sandberg)要离职了，但这很糟糕吗?在将Meta塑造成今天的公司的过程中，桑德伯格起到了至关重要的作用。桑德伯格对Facebook全球扩张、销售、市场营销、业务发展和人力资源方面的贡献将永远被铭记，我也将永远感激她所做的一切。然而，作为Facebook的股东，我并不惋惜她的离开。在这家公司工作了14年之后，谢丽尔似乎已经尽了自己的全力。毕竟，Facebook近年来也犯了一些错误。该公司因未能阻止虚假信息和有害材料的传播而受到抨击。

此外，该公司目前正面临联邦贸易委员会的反垄断诉讼。谁能忘记剑桥分析公司丑闻呢?Facebook的增长速度比预期的要快，该公司的股价在过去9个月里下跌了一半。

我并不是在暗示桑德伯格夫人要为Facebook的所有问题负责，但作为公司的首席运营官，桑德伯格实际上要对公司的日常活动负责。因此，如果有人要为公司最近的糟糕表现负责，桑德伯格可能是首当其冲的。因此，多年来桑德伯格夫人的贡献是无价的，但现在可能是该对公司掌舵进行改组的时候了。

既然桑德伯格即将离开，Meta暗示，随着新的首席运营官哈维尔•奥利文(Javier Olivan)接任首席运营官，公司将进行重组。奥利凡是该公司的首席增长官，将于今年秋天接任首席运营官一职。Meta需要对公司高层管理结构进行调整，才能让公司恢复秩序，让公司的增长故事重回正轨。

把公司的首席增长官放在首位可能是公司CEO扎克伯格的一个巧妙之举。Facebook的增长故事在最近几个季度出现了滑坡，导致该公司的股票大幅下跌。自去年秋季以来，该公司的市值已经暴跌了史无前例的5000亿美元。桑德伯格的离开、公司的重组，以及让Facebook的最高成长型人士掌舵，可能是该公司让股价再次走高所需要的。

从Facebook到Meta

去年秋天，Facebook在一次品牌重塑中更名为Meta或Meta平台。此外，该公司很快将其股票行情符号从FB更改为META(从2022年6月9日开始)。该公司不断摆脱其旧的Facebook形象，转向其新的Meta形象，这是一个明智的策略。近年来，Facebook变得陈旧而枯燥，不再令人兴奋，甚至乏味。从市场营销的角度来看，Meta更令人兴奋，充满了各种可能性。

此外，Facebook是一家近年来不断受到负面新闻流困扰的公司。Meta可以帮助公司摆脱所有围绕Facebook过去的负面因素，改善围绕该股票的情绪。此外，由于许多业务在Meta的保护伞下，Facebook的名称不再准确地代表公司。Meta的声音、外观和感觉都要好得多，应该会改善人们对该公司股票的情绪，随着公司的发展，可能会导致多次扩张和更高的股价。

估值视角：Meta很便宜

过去四个季度，Meta的每股收益为13.22美元，市盈率仅为15倍。此外，如果我们看看Meta最近170美元的低点，该公司的TTM市盈率已降至13以下。考虑到Meta的显著增长前景和巨大的盈利潜力，该公司目前的TTM估值非常低。由于对Metaverse的投资增加和其他临时因素，Meta正在经历短暂的每股收益下降。尽管如此，市场对该公司未来12个月每股收益的普遍预期约为12美元。根据这一每股收益估算，该公司目前的预期市盈率约为16倍，对于Meta这样的公司来说，这仍然是非常便宜的。

META - EPS估算

根据分析师的普遍预测，在2023年全年，Meta的收益应该在13.50美元左右，分析师预测，到2024年，该公司的收益应该在15.70美元左右。

根据这些每股收益估算，该公司的预期市盈率约为12-15倍，对于Meta这样一家占据主导地位的市场领先公司来说，这已经相当便宜了。此外，由于Meta最近几个季度的增长放缓，每股收益预期大幅下降。

Meta - EPS修订

最近几个季度，我们已经看到每股收益的预期有所下降，我们也看到Meta在最近的报告中超过了普遍预期的8%。在最近的悲观情绪中，每股收益预期可能降得太低了。

随着我们的前进，Meta可能会继续超过低估的共识估计。因此，在未来几个季度，我们可能会看到更高的每股收益，这意味着Meta的股价甚至比现在看起来更便宜。未来的每股收益走势应该是每股收益向上修正、倍数扩张和Meta股价走高。

我在这里并没有使用过于乐观的增长估计。我的增长数据大致符合分析师的普遍预期。此外，14-18的远期市盈率相对适中。

随着Meta收入持续增长，每股收益不断扩大，其股价应该会有一定倍数的增长，如果情况乐观，其市盈率可能会超过18-20倍的区间。因此，未来几年Meta的股价可能会大幅上涨，到2028年或更早的时候可能达到500美元。