文|翠鸟资本

财务报告是观察一家上市公司最重要的标尺。一旦载明基本面向好、反转的财务信号，价值投资者则会重金押注，一路陪伴企业成长，中小投资者亦可获得财务收益，而一旦财务报告掺杂失真信号，则会造成规模性资金折戟，遭遇投资者集体用脚投票。

财务造假背后，除了劣质的上市公司管理层，亦有会计师事务所作为“帮凶”。

梳理近年、特别是近期发生财务造假案件，我们发现，立信会计师事务所的问题看来不小。

造假背后的“军师”？

近期，ST新研（300159.SZ）披露公告称，公司因涉嫌连续五年财务造假，累计虚增营业收入逾33亿元，此外虚增利润总额超过13亿元。鉴于此，证监会依法拟决定对公司及10名责任人给予警告，并分别处以10万元至300万元不等的罚款。

ST新研的全名是“新疆机械研究院股份有限公司”，财务造假追溯到2015年年报，涉及虚构销售业务，提前确认收入，虚增收入和利润，还涉及虚增固定资产。2016年也出现了相同情况，当年还出现多计提专项储备之情况。

公告显示，这场造假一直持续至2019年年报披露期，也就是长达5年之久。

之所以从2015年开始，与当年新研股份收购明日宇航有关，当年年末，ST新研将明日宇航纳入合并范围。

处罚公告称：韩华在2015年4月至2019年4月期间任明日宇航董事长，决策、领导、实施了明日宇航在2015年至2019年4月期间的全部财务造假行为，导致新研股份2015年至2019年年报披露存在虚假记载，所涉及的其他高管还有多位人士。

值得注意的是，该个公司造假背后还涉及一个重要机构——立信会计师事务所。

通过翻阅最近5年的年报，我们发现，上述五个财务造假的会计年度，立信会计师事务所均担任其审计机构。这可能是投资者没有注意到的。

立信在这场公然造假行为中极有可能难辞其咎。

与国际“四大”会计师事务所不同，立信会计师事务所是中国本土机构，更有着近百年的历史。

该机构由中国会计泰斗之称的潘序伦博士于1927年在上海创建，之后经历了众多历史事件，1986年改革开放初期复办。

2000年中国加入WTO之后，开始加速融入全球化，很多上市公司需要符合一线会计标准，当时“四大”在中国市场抢占份额。2010年，立信获得首批H股审计执业资格。2010年12月改制成为国内第一家特殊普通合伙会计师事务所。

卷入多宗造假丑闻

2001年起，立信在全国会计师事务所签发国内上市公司审计报告数量排行榜上一直保持第一。

官网显示，立信现有客户遍布全国各地，其中上市公司500余家，外商投资企业2000余家，并为大型央企、国 有集团、银行、证券公司、期货经纪公司、保险公司、信托公司、基金公司等提供审计及相关业务。

然而，光环之下，立信陆续卷入了多宗事件之中。

上周，广东证监局网站警示函直指立信，称广东证监局派出检查组对立信事务所、梁谦海、马玥执业的广州市香雪制药股份有限公司2019年度审计项目进行了检查。其中发现控制测试执行不到位、函证程序执行不到位、对银行存款的细节测试执行不到位等问题。

今年5月，ST柏龙因财务造假被重罚1000万元，为ST柏龙提供IPO、年报签字的审计机构正是立信会计师事务所。

立信审计的造假公司中，金亚科技相当有“名气”。

金亚科技曾是首批创业板挂牌的28家企业之一，2020年5月被深交所决定终止上市。

该公司时任董事长和财务总监曾通过虚构客户、伪造合同、伪造银行单据、伪造材料产品收发记录、隐瞒费用支出等方式对2014年年报虚增利润，而在这份年报上立信会计所做出标准的无保留审计意见。

另一家上市公司风华高科也曝出财务处理问题。

监管信息显示：2016年期间，风华高科为了解决应收账款账目挂账问题、延长应收账款计提坏账准备时间，通过虚假转让应收账款，少计资产减值损失，虚增利润总额，致使该公司2016年年度报告存在虚假记载。

这份“出事”的年报记载着立信会计师事务所的两位会计师，深交所对其下达了罚单，指其执业过程中未能充分勤勉尽责，违反相关上市规则规定。

董事长现身说法

2022年，立信会计师事务所董事长朱建弟曾指出：法院应深入分析会计师事务所受到处罚等事项与上市公司的虚假陈述事项之间是否具有关联。

他当时还举了一个例子：会计师事务所因针对上市公司年报的某特定资产项目的审计程序存在瑕疵而受到监管措施，而上市公司实施的虚假陈述行为对应违规对外担保事项，但两个事项不存在关联，因此不能因为会计师事务所和上市公司涉及事项与上市公司同一年度报告有关，就认定会计师事务所应该对上市公司的虚假陈述行为承担赔偿责任。

不过按目前的法律法规来看，会计师事务所参与造假，最后股东通过证券集体诉讼案讨回公道，成功的例子已经开始逐渐增多。

以康美药业为例，其财务造假曾经轰动A股。2021年11月，全国首例证券集体诉讼案就是针对这家造假公司，康美药业最终因虚假陈述侵权，被判赔偿证券投资者损失24.59亿元，正中珠江会计师事务所及直接责任人员承担全部连带赔偿责任。

换言之，投资者需要通过集体诉讼路径讨回公道，也需要证监部门更大力度保护中小投资者。

因此，在ST新研财务造假中，立信该承担什么样的法律责任，是否会承担巨额索赔，我们将持续关注。