文|鳌头财经 晓敏 夏路

夏至已至，啤酒进入消费旺季，各大啤酒企业都在想方设法获得消费者的青睐。

2021年可以说是“啤酒的高端化元年”。头部企业进入存量竞争时代后，啤酒行业的主要竞争点从主攻销量转变为布局产品高端化。

高端化驱动啤酒行业回暖。数据显示，我国啤酒产量在连降7年后于2021年回升至3562.4万千升，同比增长4.44%。对个体企业业绩的提升也是显而易见的。2021年，华润啤酒（00291.HK）、青岛啤酒（600600.SH）、百威亚太（ 01876.HK）、燕京啤酒（000729.SZ）、重庆啤酒（600132.SH）作为中国五大啤酒品牌，业绩均有所上升。其中，百威亚太凭借覆盖亚太区域更广大的市场，保持业绩龙头地位。头部企业华润啤酒、青岛啤酒均创造业绩新高。

根据中国酒业协会提出的‘十四五’目标，2025年啤酒行业销售收入将达到2400亿元，较2020年1469亿元增长930亿元，高端及超高端消费量占比将达到30%，啤酒行业高端化将被持续推进。”

鳌头财经注意到，高端化趋势下，行业内纷纷关厂与建设并行，2021年，青岛、华润、重庆等头部啤酒企业纷纷关闭酒厂，意在利于提升酒厂的生产效率，同时结合自身产能布局，合理建设生产基地。

业内认为，淘汰低下的产能，布局高端产能，一方面可以提高运行效率，降低运营成本，另一方面也可以利用自己的品牌优势、品质优势以及区位优势，扩大高端产品的产能占比，未来整个行业正逐渐步入了一个健康、良性、有序的阶段。

布局高端化突围

以前，8元一瓶的啤酒被有的企业定为次高端，但事实上这两年市场上的大部分新品都超越了这一界限。近几年啤酒行业中高端啤酒推新加快，甚至诞生了千元价格的超高端啤酒。

以青岛啤酒为例。青岛啤酒近年来推出了“一世传奇、百年之旅、琥珀拉格、奥古特、鸿运当头、经典1903、桶装原浆啤酒、皮尔森、青岛啤酒IPA”等一系列高端产品。

2020年7月，青岛啤酒发布新品黄啤“琥珀拉格”，售价35元/瓶；2022年1月又发布超高端新品“一世传奇”，售价高达1399元/瓶。

燕京啤酒高端精酿“狮王”系列再推新品“酒花酸小麦”，京东售价16.5元/瓶。2021年5月，华润雪花超高端产品“醴”，定价999元/盒，单瓶售价近500元。

高端酒的推出对企业业绩的提升显而易见。2021年，华润、青岛、燕京等头部啤酒企业重回增长轨道，且业绩典型特征是净利增幅远大于营收增幅。

华润啤酒2021年净利润增幅为11.05%，营收增长6.19%；青岛啤酒营收增长8.67%，净利润增幅却达到43.34%；百威亚太收入达到67.88亿美元（约合人民币453.72亿元），其中，2021年在华收入较2020年增加18.0%；珠江啤酒（002461.SZ）2021年实现营收45.38亿元，同比增长6.79%；净利润为6.11亿元，同比增长7.36%。

销量也水涨船高。2021年华润啤酒高档及以上产品销量达186.6万千升，同比增长27.8%。而青岛啤酒的高档及以上产品共实现销量52万千升，同比增长14.2%。重庆啤酒高档、主流、经济销量分别为66万千升、161万千升、51万千升，分别增长40.5%、10.6%、4.1%。

国家统计局数据显示，2021年全国规模以上啤酒企业总产量3562.43万千升，同比增长5.6%。2013年我国啤酒产量达到峰值4982万千升，之后一路下滑至2020年的3411.1万千升，2021年实现回暖。有分析称，啤酒当前阶段增长的动力，主要来自高端化背景下的各个啤酒企业的提价策略。

以一款500毫升规格青岛奥古特听装啤酒，均价在10.17元，同比上涨8.19%。一款330毫升×6规格的百威听装啤酒，均价在39.98元，同比上涨10.43%。一款330毫升×6规格的喜力听装啤酒，均价在51.5元，同比上涨11.67%。

业内认为，啤酒企业的竞争策略逐渐从价格博弈、以价换量的跑马圈地模式，转换为通过产品结构升级改善盈利能力。在消费升级的大背景下，啤酒企业纷纷进行高端化布局，以实现进一步发展。

啤酒行业的高端化之路已经成为业内共识。2021年德邦证券数据显示，预计2024年中国高端啤酒消费量将突破550万千升，市场规模达2800亿元，占比达40%。

关厂扩产优化产能提效

高端化战略起效下，各大头部啤酒龙头更加注重提质增效，纷纷淘汰低下的产能，布局高端产能。

华润啤酒也在年报中披露，2021年公司停止营业5间啤酒厂。自2015年华润啤酒宣布关厂提效以来，公司旗下工厂已从最初的98家减少至2021年的65家。

早在2020年年中，华润啤酒就因“未来每年关闭三家工厂”的计划引来舆论热议。据悉，华润啤酒2018年关闭了13家工厂，2019年又关闭了7家工厂，如今再关闭4家工厂。2020年年中，华润啤酒更是表示“未来每年关闭三家工厂”。

华润表示，关闭工厂是公司产能优化的延续，是常态化的工作。公司会持续研究华润啤酒的产能规划，以促进华润啤酒产能进一步提升，经济效益进一步释放。

对于啤酒行业来说，关厂已不是新鲜事。从2015年开始，众多啤酒企业都在关闭工厂，优化产能；2016年-2018年，嘉士伯每年关闭1家工厂；百威亚太也在2016年-2017年关停了8家工厂；2021年，青岛啤酒旗下的啤酒生产企业数量为58家，而2020年这一数据为60家。

2015年重庆啤酒率先宣布关厂进行产能优化后，其他四家公司也相继开始关厂提效。关闭一些酒厂，“有利于提升酒厂的生产效率”——重庆啤酒在2019年的投资者调研会上如是解释。

与此同时，这些关厂的啤酒企业也在加速建厂扩产能。重庆啤酒的年报中，在建工程共19项，其中包括多个改造项目与乌苏发酵罐扩建项目。此外，燕京啤酒与青岛啤酒的年度报告中也披露了多项改造工程。

今年2月，燕京啤酒曾就是否有在山东新建生产基地的打算回答投资者提问，公司方回复称，将按照市场需求结合自身产能布局，合理建设生产基地。

业内认为，关厂是为了提高运行效率，降低运营成本，“扩产”是为了利用自己的品牌优势，扩大高端产品的产能占比，从而支撑企业未来在次高端与高端市场中新产品的推出，提高整个产品的消费结构。