记者｜马悦然

7月22日，协鑫科技（03800.HK）乐山项目基地举行了10万吨颗粒硅投产仪式。这是协鑫科技在西部建设的首个颗粒硅基地。

协鑫科技称颗粒硅为“黑科技”，若不考虑工业硅采购成本因素，生产成本较主流采用西门子法的棒状硅降低超过30%。

协鑫科技曾经是全球最大多晶硅及硅片生产商，目前是国内第二大硅料企业，仅次于通威股份（600438.SH）。

协鑫乐山项目的投产，对硅料市场意味着什么？伴随着硅料新产能陆续投产，一直高烧不退的硅料价格，是否将迎来拐点？

协鑫科技证券事务中心总经理宋昊对界面新闻表示，从8月起，协鑫乐山项目的月产量将逐级提升，年内产出量将达3万吨以上，将对下半年市场硅料供应起到正向作用。

拐点年内出现

今年光伏产业链价格错配，硅料大幅涨价。据硅业分会最新数据，多晶硅价格最高已攀至31万元/吨，屡次创下新高。

“随着上中下游的产业链越发协同，硅料价格的下行趋势是确定的。”宋昊认为。除协鑫科技外，今年硅料供给端的新产能还包括新特能源（01799.HK）的内蒙古项目、通威股份的5万吨项目，预计将在三季度投产。此外，一些新玩家的出现，会加速硅料在四季度释放，缓解部分需求焦虑。

“硅料价格年内反转是大概率事件。”宋昊称。

硅业分会专家委副主任吕锦标近日也公开表示，预计四季度硅料零售交易清淡价格下行，且带动长单定价逐月下调，且明年供应量提升后，不会再出现如今年的反弹情况。

在日前举办的2022年光伏产业链供应论坛中，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，面对供应链价格持续上涨，工信部已牵头有关部门协调该问题，目前正在进展中。

协鑫科技硅料事业部助理副总裁徐振宇对界面新闻称，产业链失衡本质是供需问题，价格调节机制是市场形成的结果。硅料投产周期在整个产业链中最长，约需一年以上。且硅料进入门槛高、人才紧缺，投资额度大，颗粒硅还有着更严格的知识产权保护。2019-2020年，硅料处于行业周期底部，当时新增产能规划较少，2020-2021年才开始快速增加规划。

2020年，韩国硅料龙头OCI关闭部分多晶硅工厂，也加剧了此后硅料供应的不平衡。

“前期各种因素，对硅料市场形成了挤压反弹。”宋昊称，以正常周期算，今年后期或明年上半年将出现新产能的实际贡献。

他进一步指出，产业链出现失衡状态的根本性原因在于，新旧能源处于交替时期。

当前传统石化能源无法支撑大多数国家的实际需求，光伏、风电等新能源迅速发展，但产业链没有能够完全满足增长，加上地缘政治等起到催化作用。

光伏电站可分为分布式和集中式。2021年前，国内集中式电站占据主流，彼时业内普遍认为，产业链价格走势最终取决于国内集中式电站的接受能力。

去年，国内分布式光伏新增装机首超集中式。据国家能源局数据，今年1-6月，国内累计新增装机规模30.9 GW，同比增长119%。其中分布式装机约19.7 GW，占比约64%，集中式装机约11.2 GW，占比降至36%。

“分布式项目分散、时效性高，且对价格的敏感程度较低。”宋昊称，今年国内大部分光伏装机需要依靠分布式，无法通过原有的方式预测下游需求。

宋昊认为，国内集中式光伏装机不尽如人意，主要因国企、央企等投资主体通常要求全资金投资收益率需达6.5%以上，以目前上游高位价格计算，这一收益率难以达到。这也和国内上网电价在全球范围内偏低有关。

海外市场需求激增，也对硅料价格起到支撑作用。目前欧洲地区传统能源价格飙涨，光伏成为相对廉价的能源，这带动了光伏新增装机大幅增长。

根据PV InfoLink对中国海关出口数据的分析，5月国内光伏组件的出口14.4GW，同比成长95%；1-5月组件累计出口达到63.4GW，同比成长102%。

其中，欧洲从中国进口了8.9 GW的光伏组件，同比成长146%；1-5月累计33.3GW，同比成长144%，为各区域市场中成长最高。

颗粒硅目标产能百万吨级

按照协鑫科技的产能规划，截至今年底，协鑫所拥有的改良西门子法棒状硅及颗粒硅产能总量，将超过当前“硅王”通威股份。

协鑫规划的颗粒硅项目包括徐州、乐山、包头、呼和浩特共计60万吨。协鑫科技有关负责人曾表示，希望每年增速保持在30万吨/年左右，未来迈向百万吨级。

但市场一度对颗粒硅技术存有质疑。这主要因其缺乏第三方机构的质量认证；其纯度能否满足N型硅片及电池，也亟待大量市场实证。

徐振宇对此回应称，客户实证最具说服力。目前协鑫科技颗粒硅有11家下游客户，包括隆基绿能（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、晶科能源（688223.SH）等企业。

由于颗粒硅的产量不及市场需求，许多客户不愿公开颗粒硅的使用情况。

协鑫科技称，这是因为目前一“硅”难求，若客户公开承认使用颗粒硅，势必会殃及棒状硅客户对其的原料供应。

宋昊还提及，协鑫P型颗粒硅质量已经得到验证，未来只是供应量多少的问题；N型颗粒硅已在批量测试阶段，结果较为理想，但目前国内整体市场的N型硅料提供量仍非常低。

此外，市场对于颗粒硅最为关心的问题是电耗指标。

协鑫科技曾在去年年报中披露，其徐州颗粒硅基地的综合电耗控制在14.8 kWh/kg，综合蒸汽单耗为15.3 kWh/kg。根据中国光伏行业协会数据，2021年多晶硅平均综合电耗为63 kWh/kg。相较之下，徐州项目的电耗低于行业平均水平。

但据界面新闻了解，徐州颗粒硅项目的设备、技术人员等，与其传统的西门子法产线共用，因此并非纯粹的颗粒硅项目耗电数据。

“协鑫后续将公开乐山项目的数据。”宋昊称，乐山项目初期实际数据可能不如徐州项目，因为产能需要爬坡。但作为独立颗粒硅项目，乐山项目的潜力更大，数据也比徐州基地的意义更大。

界面新闻注意到，协鑫科技近期宣布的新投资项目多为合资。宋昊也表示，公司新项目更偏向和股东、产业投资者等进行深度的股权合作。

这或与协鑫科技过往经历相关。该公司曾因自营电站营运模式而背上高额负债，因此目前更关注项目中资本结构的安排。

今年，协鑫科技与TCL集团合作，就10万吨颗粒硅、硅基材料综合利用的生产及下游应用领域研发项目、1万吨电子级多晶硅项目进行合作。此前，协鑫科技还与上机数控达成30万吨颗粒硅合作。

宋昊称，有很多企业愿意和协鑫合作颗粒硅项目，但除上述两家企业外，还未有新的合作方进入到实质谈判阶段。