文|每日财报 苏锋

在宏观经济平稳增长的背景下，中国电力消费规模逐年增长，全社会用电量由 2011年的46928亿千瓦时增长至2020的75110亿千瓦时。据《中国2060年前碳中和研究报告》，电能是一种清洁、高效、零排放的能源，产生的经济价值相当于等当量煤炭的17.3倍、石油的3.2倍。

推动电能替代、提高电气化水平是降低能源消费总量和碳排放量的关键。

电力减碳势在必行

2020年，中国电能占终端能源消费比重达到26%，要实现碳达峰、碳中和目标，2030、2060年电能占终端能源消费占比需要分别达到35%、70%。

用电需求拉动电网投资高景气。

根据《南方电网“十四五”电网发展规划》，南方电网“十四五”规划电网投资约6700亿元，较十三五4400亿元电网投资总额增长超 50%，资金投向包括加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建等。

根据《国家电网 2020年社会责任报告》，国家电网2021年电网投资预计4730 亿元，较2020年的4605亿元保持高位向上。

2020年，中国电力行业碳排放量约 39亿吨，占碳排放总量比重约 35%，为中国碳排放量最大来源。此外，电力行业还要承接其他领域转移碳排放，国家电网预计2030年通过电能替代减少其他行业二氧化碳排放约 5.5亿吨。

现有电力系统已无法适应大规模可再生能源发电的接入，难以满足新形势下的电网运行需求，因此需要构建新型电力系统以保障高比例可再生能源的并网和消纳，从而实现打造清低碳安全高效的能源体系。

根据安永研究，与传统电力系统相比，新型电力系统要能全力支撑新能源规模化发展、并网与消纳；其次，新型电力系统的电网智能化、数字化水平大幅提升，同时要具备更加强大的安全防御体系和灵活柔性的调节能力。

国家电网电子平台关于电力信息化建设招投标显示，2019年，国家电网信息化设备（调度硬件类）招标数量为57886台/套，同比增长超60%，新型电力系统建设拉动电力信息化招标进度显著加速。十四五期间，新型电力系统建设有望持续景气。

产业链重点企业

智能电网产业链涉及发电、输电、变电、配电及用电五大环节。电源侧为发电环节，包括可再生能源发电与不可再生能源发电，国内发电环节主要由华能集团、中国电力投资集团、大唐集团、国电集团和华电集团五大电厂建设。电网涵盖智能变电、智能输电、智能配电和用电环节，主要由国家电网、南方电网承建。

据《国家电网智能化规划总报告》，用电环节占智能化投资的占比最高，主要因用电信息采集等项目建设投资规模较大。其次是配电环节、变电环节，主要由于配电自动化、智能变电站新建和改造等项目的建设。

朗新科技主要聚焦“能源数字化+能源互联网”双轮驱动发展战略。一方面，公司深耕能源行业，通过完整的解决方案，助力国家电网、南方电网、燃气集团、光伏电站等客户实现数字化升级；另一方面，公司通过构建自有的能源互联网服务平台，深度开展能源需求侧的运营服务，携手战略合作伙伴，通过支付宝、银联、城市超级 APP 等入口，为终端用户提供多种能源服务新场景，包括家庭能源消费、电动汽车充电、能效管理等服务，促进终端能源消费电气化和场景化。

2021年，朗新科技实现营业收入46.39亿元，同比增长36.98%，较过去5年收入增速大幅提高。其中公司能源数字化业务收入2021年实现 34.99%的高增长，验证下游能源客户数字化转型需求高景气。展望未来，国网公司电力营销2.0系统升级带来高成长确定性。公司参与国网首个电力营销2.0试点项目，参与的能源互联网营销服务系统（“营销2.0”）率先在国网江苏省电力公司上线试运行，先发优势显著。此外，公司持续加码研发，2021年研发投入同比增长57.48%至5.72亿元。项目经验和技术储备充足，朗新科技有望受益电网行业高景气，业绩持续提升。

远光软件以财务系统起家，专注大型企业管理信息化。公司2002年开始大力发展集团管理信息化业务，管理信息系统在国家电网、南网、国电等公司实施应用。2020年，公司推出企业数字核心系统远光达普（YG-DAP）。远光达普（YG-DAP）采用“云原生”技术，实现了从芯片到操作系统、数据库、中间件等全栈国产化适配，满足自主可控需求。

经过30年的积累，公司先后参与了国家电网、南方电网等多家大型能源集团的重点信息化工厂，对电力央企需求有深刻理解，获得了集团客户尤其是电力行业客户的认可，集团管理等核心产品在电力行业长期领先。

东方电子是智能电网“小巨人”， 公司产品体系覆盖智能电网“发输变配用”全环节，培育出调度自动化、变电站保护及综合自动化、变电站智能辅助监控系统、配电自动化、配电一二次融合、网络安全装置、虚拟电厂、电能表及计量系统等全面解决方案，在电力行业“源-网-荷-储”等环节形成完整的产业链布局，在调度、配电、智能电表领域市占率居于行业前列。

公司旗下威思顿公司2021年连续中标国家电网电能表项目，两批次合计中标金额约7.9亿元，市场份额连续6年位列三甲。公司在南方电网调度自动化主站系统功能开发项目，中标11个包，合计金额约5210.22万元，在南方电网已有主站厂商中取得最高中标额。

总的来看，电力IT建设迫在眉睫，上述公司值得投资者关注。