阿尔法工场  晨曦

9月1日，各新势力车企纷纷公布了8月各自的产品交付量。其中最为让人大跌眼镜的，莫过于理想汽车（LI.O/2015.HK）的交付量断崖。

在7月时，理想的交付数据尚有10422辆，但环比已然下降19.97%。

到了8月，理想仅交付了4571辆，在同比下滑51.54%的同时，也加剧了7月以来的环比下降趋势，扩大到了56.14%。

理想在第三季度预计交付2.7万至2.9万辆，但7月和8月，总计交付仅有14993辆，想要完成预计交付数据，理想在9月的交付量，至少要环比增长262.68%。

而这个级别的增长幅度，在理想汽车历史上，只有今年5月因摆脱疫情恢复产能这样的特殊情况才出现过。

同时小鹏（XPEV.N/9868.HK）的交付也出现了环比下滑。

小鹏在8月交付了9578辆，而7月则为11524辆；蔚来（NIO.N/9866.HK）则是中规中矩的在8月交付了10677辆，同比增长81.6%，但环比增长仅有6.22%。

相比于“蔚小理”的黯淡，二线新势力则光芒闪耀。其中，哪吒和零跑表现亮眼，分别以16917辆和12525辆的交付数据，拿下了该榜单的冠亚军。

在新势力之外，传统车企也来势汹汹。

以新势力自居的广汽集团（601238.SH/2238.HK）旗下新能源汽车品牌埃安，8月销量高达27021辆。吉利汽车（0175.HK）旗下的极氪也取得了7166辆的交付成绩。

8月新势力车企交付数据，来源：公开数据，阿尔法工场整理

二线新势力不断蚕食着“蔚小理”的市场，同时传统车企转型日益见效，新能源汽车行业的剧变已经拉开序幕。

01、二线新势力的销量密码

8月29日港交所公告，浙江零跑科技股份有限公司通过聆讯，有望成为“蔚小理”之后第四家登陆港股的新势力车企。

虽然在品牌声量上远远不及“蔚小理”，但零跑并非该赛道的新选手。

2015年，大华股份（002236.SZ）创始人朱江明跨界创业成立了零跑汽车，并在2019年初推出了首款车型--智能纯电轿跑S01。

2020年5月，零跑推出后来的爆款纯电微型车T03，逐渐打开了销量上升通道。在2021年Q3，零跑取得了当季交付首次破万的成绩，超越2020年的全年交付量。

进入2022年后，零跑延续了加速发展的势头。今年前八个月零跑累计交付数据为76563辆，相比去年同期同比增长238.98%。

与零跑相比，哪吒的发展历程则多了一些挫折和戏剧性。作为合众汽车2014年创立的新能源汽车品牌，哪吒于2018年11月推出了首款车型--面向青年人群的哪吒N01。

但该车型并没有亮眼的市场表现，导致哪吒这一品牌名称遭遇雪藏，第二款车型被冠以合众U的名称。

2019年7月，电影《哪吒之魔童降世》的热映让哪吒这一IP爆火，同时也体现了“国潮”这一概念的消费潜能。于是，该公司管理层决定借势，将新车型的名车由合众U改回哪吒U。

在哪吒U上市之初，哪吒的发力点主要在TO G和TO B市场，进入2020年后，才凭借第三款量产车型哪吒V逐渐打开C端的销量。

2021年4月，三六零（601360.SH）作为战略投资人，领投哪吒汽车，并在5月宣布与哪吒合作造车，哪吒汽车开始出圈。

2021年11月，哪吒交付量首次破万；今年的累计交付量也超越“蔚小理”，前八个月总计达到了93185辆。

哪吒与零跑的成功共性非常明显，都在于通过较高的性价比形成错位，以躲避“蔚小理”锋芒，在下沉市场“低价走量”。

例如，占据哪吒8月交付量60%以上的哪吒V系列（该纯电SUV车型8月交付10236辆），其价格区间为7.99万至12.38万。

在纯电SUV市场中，其他造车新势力没有推出过任何可以对标哪吒V的同价位竞品。

2021.7-2022.7新势力纯电SUV交付量top5，哪吒V的定价优势明显，来源：公开数据，阿尔法工场整理

今年前七个月，零跑T03总计交付38520辆，占同期零跑全部交付量的60%。

这款价格区间为7.95万元至9.65万元的微型新能源汽车，和“蔚小理”、同样属于二线的哪吒，甚至极氪岚图等新势力车企几乎不形成任何竞争。

由于产品定位的不同，交付量的排位并不能全面地体现各家车企的实力。

但不可忽视的是，中国新能源汽车行业尚处于加速发展期，而非成熟期，交付量在很大程度上仍是车企扩大品牌影响力、占领消费者心智的重要资本。

同时，在下沉市场的成功也会进一步刺激二线新势力对中高端市场的野心，在未来可能对“蔚小理”造成更加直观的影响。

哪吒在公布8月交付量的同时，也公布了旗下中高端SUV哪吒S订单超过1万的消息。

哪吒S是一款价格区间在19.98万元至33.88万元的轿跑，有增程式电动和纯电两种动力类型，被视为开启哪吒品牌和价格升级的战略性产品。

哪吒汽车8月交付量及哪吒S订单数据，来源：哪吒汽车官方微博

因哪吒和小鹏均非常重视对年轻群体的宣传，故而已经有汽车媒体或准车主开始将哪吒S与小鹏P7进行对比。在此之前，人们很难将两者相提并论。

同时自今年5月以来，价位在17.98万元到23.98万元之间的零跑C11也将交付量稳定在了4000辆以上，从一定程度上显示了二线新势力对“蔚小理”蚕食的趋势——战火已经从交付榜的排位，燃烧到对市场份额的争夺。

02、新势力边界不断淡化

今年3月31日，在广汽集团财报发布会上，集团总经理冯兴亚宣称埃安的混改目标，至少是要将目前新势力第一梯队的格局从“蔚小理”改变为“埃小蔚”。

虽然外界倾向于以“碰瓷新势力”的角度看待“埃小蔚”这个概念，但不可否认的是，从交付量的角度上，埃安的确是传统车企冲击新势力的代表。

今年埃安已累计交付152305辆，远远多于任何一家新势力车企。

外界之所以不认可埃安新势力的身份，很大程度上是以To B起家的埃安一直无法摆脱“网约车”的标签。

虽然埃安在今年1月推出了豪华纯电SUV AION LX Plus，但由于该车型除续航外少有亮点，故一直未打出声量。

相比于广汽的埃安，其他传统车企则一定程度上反其道而行之。吉利旗下的新能源品牌极氪，在诞生之初就定位在了25万元以上的中高端市场，被吉利视为电动化的第二增长曲线。

进入7月后，极氪的交付量快速上扬，7月交付量为5022辆，环比增长16.73%；8月交付量为7166辆，环比增长42.69%。

上汽集团（600104.SH）在新能源汽车行业的布局则更为广阔，分别以飞凡和智己两个新能源汽车品牌覆盖20万至40万元的中高端市场和40万以上的豪车市场。同时，东风也通过旗下新能源汽车品牌岚图的不同车型进行了同样的布局。

今年8月8日，长安汽车（000625.SZ）旗下的阿维塔首款新车阿维塔11上市，价格区间在34.99万元至60万元之间。而阿维塔11之所以能获得诸多关注，离不开华为在背后的助力。

阿维塔11的智能驾驶、动力及充电系统均搭载了华为的技术，被视为“含华量”最高的新能源汽车。除了阿维塔外，华为与比亚迪、埃安、极氪等新能源车企在智能驾驶、智能座舱等层面均有合作。

现阶段“华为宇宙”中最为亮眼的明星，莫过于华为与赛力斯（601127.SH）合作打造的AITO。

AITO旗下的问界在8月交付量首度破万，其中，今年7月4日上市的问界M7，更是几乎全方位对标理想one。

伴随着传统车企逐渐转身就绪、华为的日渐活跃，以及新能源汽车行业在时间和技术等层面的不断成熟，造车新势力的边界正在不断淡化，“蔚小理”的先发红利也将逐渐消退。

03 、“蔚小理”的动作

面对来自各方的冲击，“蔚小理”不约而同地选择了拓展边界。

理想在今年6月推出了豪华SUV L9，并不断地预热理想L8，理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠表示理想L8将在今年11月发布，并在发布当月开启交付。

同时，理想预计在明年还会推出纯电车，以丰富车型矩阵和动力系统的选择。

李想的表态很明显的体现了L8的定位：理想one的“升级平替”，来源：微博

小鹏也将在本月推出预计售价30万元的纯电SUV小鹏G9，以求提振交付量和毛利率。

蔚来的动作最为频繁，在持续建设换电网络的同时，在今年6月推出了豪华纯电SUV ES7，并在8月底就开启了交付，而在9月30号，去年发布的ET5也将开启交付。

ET5作为蔚来旗下价格最低的车型，被市场普遍认为是蔚来在巩固高端市场的同时，开始尝试“下沉走量”的一个标志。

与此同时蔚来的子品牌阿尔卑斯也在不断浮出水面，将面向15万元至30万元价位区间的市场。

除了以上的“常规动作”外，蔚来还在今年加大了出海力度，并开始布局手机业务。

蔚来去年发布的ET7即将在欧洲五国开放预订并交付，来源：微博

“蔚小理”们的动作虽然力度和发力方向不一，不过都没有脱离“以新车冲销量”的范畴。当然，蔚来的四面出击显然也有着其构建“生态链”的考量。

但边界的拓展势必造成支出的增加，对于长期高投入、尚未盈利且在剧变中不断被蚕食的新势力第一梯队，资本市场还有多少耐心，渐渐地成为了一个很微妙的问题。