文｜东滩产研院

随着全球碳中和战略的实施，通信系统、商业园区、工业厂房、社区住宅、海岛、偏远地区等场景对低碳能源和分布式能源的需求增大，分布式储能的市场蓝海陆续打开。

俄乌冲突加速了欧美国家能源转型的步伐，并积极发展新能源和寻求能源独立，这在一定程度上加速了分布式储能的发展。广泛的应用场景，让储能产业链特别是电化学储能成为产业投资最为活跃的领域之一。

一、理解储能产业

储能是指通过一种介质或设备，将一种能量用同一种或者换成另一种能量形式存储起来，根据应用的需求以特定的能量形式释放的过程。根据接入方式及应用场景的不同，储能系统的应用主要包含集中式与分布式两种形式。

分布式储能系统因为接入位置灵活，应用场景更为广泛。结合电力系统构成，分布式储能的应用场景主要包括发电侧、电网侧和用电侧，具体分为以下六大类：新能源电站配套储能、用户侧储能、微电网储能、分布式发电交易配套、增量配电网储能和电网侧储能。

储能技术包括物理储能和化学储能，下面又有多种技术路线，为企业进入储能领域提供了众多的发展机会。从全球范围内来看，已商业应用的储能技术包括抽水蓄能、飞轮储能、铅酸/铅炭电池、锂离子电池、钠硫电池、熔盐储热、相变储热，其它储能技术基本处于示范应用状态，部分储能技术在个别地区初步具备商用潜力。

二、储能产业市场前景

从全球和中国储能项目构成看，比较成熟的储能技术分别为抽水储能、电化学储能、熔融盐储能、压缩空气储能和飞轮储能五种，电化学储能装机量的增长最为迅猛，成为推动储能市场发展的主要力量。

截至2020年底，全球已投运储能项目的累计装机规模为191.1GW，已投运抽水蓄能项目占比达90.3%；电化学储能项目累计装机规模达到14.2GW，2020年新增投运4.7GW中，电化学储能占比约75%。2021年全球电化学储能新增装机量为10GW，预计2022-2025年全球电化学储能新增装机量为25/40/55/75GW。

中国储能市场稳步扩张，截至2020年底，中国已投运储能项目累计装机规模为35.6GW，占全球市场总规模的18.6％，同比增长9.8%，涨幅比2019年同期增长6.2%。其中抽水蓄能的累计装机规模最大，达到31.79GW，占比达到了89.3%。电化学储能装机规模占比仅为9.2%。

中国储能市场装机量及增长率

2020年中国储能装机量占比

三、储能产业政策梳理

在进入“十四五”发展的新阶段，我国相关部门和机构强化产业各方参与者协同共进，积极引导储能政策和市场环境的改善，促进储能商业化和规模化发展，实现新的政策窗口期。

近两年储能产业相关政策

四、储能电池产业分析

电化学储能产业链上游为电池、电池管理、能量管理系统以及储能变流器等设备供应商；中游为储能系统集成商、施工企业等；下游为终端应用客户，包括风／光／传统电站、电网公司、工业储能、家用储能等。

电化学储能设备以电池为核心，电池成本占比约58.6%，宁德时代等龙头企业在储能电池结构创新（CTP）和材料体系上完善技术布局，建立全球竞争价格优势，加剧行业技术壁垒，有望率先受益于储能市场需求的爆发。

储能设备成本结构

我国储能电池行业的竞争格局较为集中，头部效应较为明显，逐渐形成垄断竞争格。储能电池行业的CR3达到了67%，CR6达到了75%，CR8达到了77%；其中，宁德时代和比亚迪市场占比分别为59.7%和16%。随着我国政策对储能电池产品提出更高的要求，以及行业资金和技术密集的特点，市场份额将进一步向头部企业集中。

2020年中国储能电池行业市场集中度

2020年中国储能电池企业竞争格局

从主要材料构成看，储能电池包括铅酸电池、镍镉电池、钠硫电池、镍溴电池、钒电池、金属空气电池、锂电池等，目前锂离子电池在电化学储能方面的应用最多，而钒电池、钠电池有望成为储能行业大发展赛道上的新星。

不同类型储能电池特性

1、钒电池

钒电池寿命长、规模大、安全可靠的优势尤为突出，可用于建造千瓦级到百兆瓦级储能电站，十分适合作为储能电池，尤其是在光伏、风电等新能源领域。目前钒电池市场体量较小，龙头格局未显，产业仍处于发展初期。钒电池在储能领域的渗透率将稳步提升，预计2021-2025年是钒电池渗透率提升的爆发期，2025年钒电池在储能领域渗透率有望达到15%-20%。目前全球范围内研发和制造企业主要包括日本住友电工SEI、大连融科、北京普能等。国内钒电池生产企业主要为北京普能、大连融科、武汉南瑞、上海电气、伟力得。

钒电池产业链构成

2、钠电池

钠电池处于产业化早期阶段，在技术和性能层面还有待提升。在关键材料方面，已有较高电化学活性的关键材料，如过渡金属氧化物﹑聚阴离子化合物、普鲁士蓝类材料和非晶态材料，晶格限制较弱的非晶态材料具有极大的研究前景。在制造工艺方面，钠离子电池可以实现与锂离子电池生产设备、工艺的完美兼容，产线可进行快速切换，完成产能快速布局。

钠离子电池产业链构成

钠离子电池产业链主要企业

五、储能系统关键部件

预计2025年电化学储能新增市场规模接近350亿元，储能变流器（PCS）接近70亿元，电池管理系统（BMC）突破55亿元，能量管理系统（EMS）突破31亿元。新增储能变流器企业集中在生产制造、研发服务、应用推广三大环节，新增电池管理系统企业主要聚焦研发服务与应用推广两大环节。

2018-2021储能市场（PCS、BMC）新增企业分布

1、储能逆变器

储能逆变器中游为集中式逆变器、组串式逆变器、集散式逆变器、微型逆变器。储能逆变器上游主要由电子元器件（功率半导体、集成电路、电感磁性元器件、PCB线路板、电容、电感、开关器件、连接器等）、结构件（散热器、压铸件、机柜机箱、钣金件等）和辅助材料（胶水、包材、塑胶件等绝缘材料）组成。

在储能逆变器市场，原来做变流器、逆变器的企业纷纷进入储能逆变器领域，代表厂商有阳光电源、上能电气、科士达、固德威、锦浪科技等企业。其中，阳光电源的储能变流器和集成系统在国内出货量排名第一，科士达、固德威、锦浪科技在储能领域的营收也都以光伏逆变器产品为主。

2、储能热管理

热管理也是储能系统的核心构件。目前的储能系统热管理路线基本采用强迫风冷的方式，液冷散热的技术还不成熟。风冷的核心是空调和风道，风冷系统简单成本较低，液冷在保证储能系统安全、散热效率、功耗等方面综合优势显著。

液冷系统的核心为冷水机和液冷板。其中冷水机包括压缩机、冷凝器、节流器、蒸发器和水泵等部件，冷水机生产商包括英维克、同飞股份等；液冷板的生产工艺分为钎焊、吹胀、压铸、冲压、搅拌摩擦焊等，液冷板生产商包括银轮股份、三花智控、飞荣达、科创新源等。