文|华夏能源网  岳海清

华夏能源网（公众号hxny3060）获悉，9月26日，港交所文件显示，中创新航香港IPO获足额认购。

据悉，9月9日，中创新航已通过港交所上市聆讯，公司计划发售2.66亿股港股，其中95%为国际发售、5%为公开发售，另有14%超额配股权。每股招股价38至51港元，最多募资135.58亿港元，预期于10月6日在联交所主板挂牌上市。

中创新航招股时间为9月23日至28日。仅用时4天，中创新航就完成了任务，获得了15家基石投资者的认购，足见其在资本市场的受欢迎程度。

目前，中创新航是全球第六大、中国第三大动力电池生产商。在本次顺利完成IPO后，将成为港交所动力电池第一股。借助资本市场，中创新航在与宁德时代等巨头的角力中将增添一份力。

基石投资者阵容豪华

中创新航前身为中航锂电，成立于2007年，总部位于江苏常州，是中国新能源动力电池头部厂商。

目前，15名基石投资者已合共认购约7.3552亿美元的发售股份，其中还有8家知名产业类上市公司。

具体来看，这八家公司为：天齐锂业（SZ：002466；HK：09696）、盛屯矿业（SH：600711）、大族激光（SZ：002008）、中伟股份（SZ：300919）、诺德股份（SH：600110）、精测电子（SZ：300567）、兴发集团（SH：600141）、小鹏汽车（HK：09868）；分别认购1亿美元、8000万美元、5000万美元、5000万美元、3000万美元、2885.80万美元、2500万美元、2000万美元。

从涉及行业来看，有五家上市公司是中创新航的上游企业，包括天齐锂业、盛屯矿业、中伟股份等。不仅如此，为了进一步加强业务关联，盛屯矿业、中伟股份还与与中创新航签订了《战略合作框架协议》。

下游公司则以小鹏汽车为代表。根据中创新航的招股书，目前小鹏汽车是公司的前五大客户，他们的认购也可以视为车企对动力电池业务的一种布局。

那么，资金到位后，中创新航又该如何分配使用呢？

根据招股书，假设发售价为每股44.5港元，并假设超额配股权未获行使，中创新航估计募资净额约115.61亿港元。其中，约80%资金将用于成都一期项目、武汉二期项目、合肥一期与二期项目、广东江门一期项目及四川眉山项目的新生产设施，共计95GWh动力电池及储能系统生产线建设的部分支出。

主要支出包括用于项目相关的建设厂房、购买主要生产设备及其他前期筹建及试生产投入等所需的资金；约10%将用于先进技术研发，以保持在电池及其生产工艺方面的技术领先地位；所得款项约10%将用于营运资金及一般公司用途。

目前，中创新航下设六大国内生产基地，建设产能超过200GWh。华夏能源网（公众号hxny3060）注意到，今年以来，中创新航加速扩张产能，已先后官宣在广东省、福建省、四川省、湖北省扩产。项目全部落地后，其动力电池及储能系统生产基地将多达10个，包括常州、洛阳、厦门、成都、武汉、合肥、黑龙江、广州、江门和眉山。

根据规划，中创新航预计2022年、2023年、2025年、2030年有效产能分别达到35GWh、90GWh、500GWh及1TWh。

动力电池上演“三国杀”

伴随新能源汽车市场快速发展，动力电池市场规模逐渐扩大，行业洗牌正在加速。2019至2021年，全球新能源动力电池前五大品牌的市场份额由75.7%增长至79.5%，集中度持续提高。

在此背景下，中创新航2019年至2021年的动力电池销量由1.62GWh增至9.31GWh，复合年增长率高达139.7%，成为中国前十大动力电池企业中唯一一家每年同比增速超过100%的企业。

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从行业来看，根据弗若斯特沙利文的数据，按2021年装机量计算，国内前三大动力电池企业分别为宁德时代（SZ：300750）、比亚迪（SZ：002594）和中创新航，市场份额分别为52.1%、16.2%、5.9%。

到了2022年上半年，虽然名次上没有改变，但排名第二的比亚迪和排名第三的中创新航市场占有率正在快速增加。

到2022年上半年，宁德时代、比亚迪、中创新航的动力电池装机量最高达52.5GWh、23.78GWh、8.35GWh，市占率分别占比47.67%、21.59%、7.58%。

从行业发展空间来看，据高工产业研究院（GGII）数据显示，2021年中国动力电池出货量为226GWh，同比增长达182.5%。GGII预测，到2022年中国动力电池出货量逼近500GWh，到2030年中国动力电池出货量将达2230GWh，市场空间巨大。

8月27日，中创新航董事长、总裁刘静瑜在2022年世界新能源汽车大会上发表视频演讲时表示，中创新航将推出350Wh/kg高镍多元电池、4C快充电池和高锰铁锂电池，以及400Wh/kg半固态电池、全固态电池、锂硫电池等新体系电池，以多样的产品线提升市场份额。

目前，在国内装机量排名前三的电池企业中，中创新航是唯一未上市的头部电池企业。一旦有了资本市场的助力，中创新航有望跑出新的加速度，届时，动力电池三足鼎立的格局也将越来越明显。