记者｜张乔遇

近日，为Meta（曾用名Facebook）、Reliance、摩托罗拉等公司提供定制化的研发成果和外部电子制造供应链资源组织外协生产的公司——重庆蓝岸科技股份有限公司（简称：蓝岸科技）向深交所创业板递交了招股书，招商证券为保荐机构。

报告期（2019年至2022年1-3月），蓝岸科技的收入几乎全部来自Meta（曾用名Facebook）、Reliance（全球知名手机品牌企业）、Luxottica（国际知名眼镜品牌商，拥有Ray-Ban雷朋等品牌眼镜）、Flex（全球知名电子专业制造服务公司）等国际知名客户，公司对前五大客户依赖较深。

需要指出的是，蓝岸科技曾因产品故障率较高及延期交付的问题遭到曾经的客户仲裁，要求索赔金额高达约1700多万美元。

上市前，公司股东阵容星光熠熠，英特尔是二股东，Flex为第三大股东兼公司客户。界面新闻记者注意到，2021年下半年，蓝岸科技半年估值就翻了一倍。

半年估值翻倍

蓝岸科技前身蓝岸有限由重庆永智、南岸科创、罗志强、罗晓明于2013年10月30日共同出资成立，注册资本为8000.00万元。

截至发行前，蓝岸科技的实控人为HE TAO，HE TAO通过其100%持股的公司明悦涛持有公司控股股东重庆永智64.52%股权，同时通过明悦涛直接持有公司9.49%股份，合计控制公司49.27%股份。

据悉，HE TAO曾于1995年6月至2006年10月就职于诺基亚（美国）公司，历任诺基亚系统集成经理、高级工程部经理和高级产品项目经理；2007年月至2013年9月，HE TAO还曾就职于比亚迪（002594.SZ），任第五事业部总经理。

除此之外，蓝岸科技还存在一些知名股东，如英特尔（中国）控股的英特尔亚太持有蓝岸科技发行前总股本的19.54%，系蓝岸科技的第二大股东。据招股书披露，英特尔与蓝岸科技还存在合作关系，2017年蓝岸科技研发并交付基于英特尔Cherry Trail平台的平板电脑。

伟创力（Flex）则通过全资孙公司鑫诺迪持有蓝岸科技发行前总股本的14.85%，位居公司发行前第三大股东。需要指出的是，Flex作为全球知名的电子专业制造服务公司，同时也是报告期蓝岸科技的主要客户之一。不仅如此，Flex现任NPI工程和质量副总裁同时也是蓝岸科技的董事。

报告期，公司共进行了5次股权转让和一次增资。值得注意的是，公司股权转让价格在半年内出现翻倍增长的情况。

2021年6月15日，蓝岸有限召开股东会并形成决议，同意明悦涛将其持有的公司7.50%的股权（对应注册资本747.54万元）以3000.00万元的价格转让给宜兴高易，将其持有的公司2.50%的股权（对应注册资本249.18万元）以1000.00万元的价格转让给宜兴高奕。

此轮股权转让价格均为4.01元/注册资本，按此计算，蓝岸科技9967.31万元注册资本对应公司投后估值约为4.00亿元。

仅半年后，即2021年11月30日，重庆永智将其持有的公司5.00%的股权（对应注册资本498.36万元）以5000.00万元的价格转让给润科投资。此轮股权转让价格暴涨至10.03元/注册资本，按此计算，公司9967.31万元注册资本对应公司投后估值约为10.00亿元。

部分股东也是客户

招股书显示，蓝岸科技致力于为全球智能硬件品牌企业提供专业化、定制化的智能硬件产品整体研发服务，收入来源于研发服务获得的收入和外部电子制造供应链资源组织外协生产，并向客户交付量产产品获得销售收入。

2019年至2022年1-3月，蓝岸科技的主营业务收入分别为2.38亿元、2.79亿元、6.94亿元和4132.17万元；扣非后归母净利润分别为1748.58万元、2001.35万元、6866.10万元和126.48万元。

蓝岸科技表示：公司已与多家全球知名智能硬件品牌企业及科技创新企业建立了良好的合作关系，如Meta（曾用名Facebook）、Reliance（印度最大电信运营商、全球知名手机品牌企业）、Luxottica（国际知名眼镜品牌商，拥有Ray-Ban雷朋等品牌眼镜）、Motorola、Flex、Relay（美国创新通讯终端科技公司）、Vayyar（以色列创新射频科技公司）、Bullitt（英国户外移动终端科技公司）、Orbic（美国多家电信运营商的设备战略合作商）等。

但公司对前五大客户依赖也较大，报告期，蓝岸科技的收入几乎全部来自前五大客户。2019年至2022年1-3月，蓝岸科技向前五名客户合计的销售金额为2.29亿元、2.67亿元、6.74亿元和4089.01万元，占当期营业收入的比例分别为96.43%、95.51%、97.16%和98.96%。

界面新闻记者注意到，Flex既是持股蓝岸科技股份数超5%的股东，也是其报告期内的大客户之一，因此，蓝岸科技与Flex之间的交易认定为关联交易。

2019年至2022年1-3月，公司对Flex的关联销售金额分别为1.39亿元、5446.40万元、4751.65万元和1109.80万元，占当期营业收入比例分别为58.48%、19.50%、6.85%和26.86%。

对此，蓝岸科技表示：报告期内，公司与Flex共同向Reliance及Motorola提供“新品研发+导入量产”一体化服务，其中公司向Flex收取研发服务费用。2019年关联销售金额较高主要系公司向Flex下属公司FMHK销售代采的电子原料，形成其他业务收入6651.51万元所致。

遭客户仲裁1亿

2019年至2021年三年，蓝岸科技每年九成以上的收入均来自境外，倘若公司产品质量、交付时间出现问题，带来的处理成本较大。报告期，蓝岸科技便深陷客户诉讼。

据悉，Crosscall系蓝岸科技报告期内的客户之一，公司与其仅开展一项关于坚固型智能运动手机研发及量产交付的合作，于2019年为其研发该产品并于2020-2021年向其交付量产成品。截至2021年末，蓝岸科技与Crosscall之间的上述交易合作已基本结束。

2022年3月，Crosscall称由于蓝岸科技存在产品故障率高于约定范围及交付产品延期等情形，向公司提出索赔，要求公司承担超额故障率、延期交货的赔偿责任以及由此造成其间接的利润损失等，合计主张金额约1700多万美元，约合1.22亿元人民币。

针对该事项，蓝岸科技表示，已聘请法国伯尚律师事务所，由法国律师对前述Crosscall各项主张进行独立分析，并对Crosscall各项主张的事实基础、法律依据以及可能结果出具相关法律意见。

根据法国律师于2022年8月30日出具的法律意见，法国律师认为，除超额故障率损害赔偿的主张外，依据《法国民法典》并结合已有证据资料，Crosscall向公司提出的其他赔偿主张较可能被驳回或不被支持。

2022年9月15日，蓝岸科技还收到ICC秘书处发出仲裁通知，Crosscall将公司作为被申请人向ICC提起了仲裁申请。截至本招股说明书签署日，本仲裁尚处于启动阶段，仲裁庭尚未组成，案件亦尚未开庭。招股书显示，蓝岸科技正在准备应诉，并考虑基于案件事实情况提起仲裁反请求，最大限度地保障自身合法权益。与此同时，公司亦在与Crosscall协商，争取与其达成一致的和解意见。