记者 杜萌

三季度，新能源板块呈现V字走势，开始高位调整。在这种结构化的行情中，一些知名的公募“科技捕手”又有哪些调仓换股的动作？本文选取刘格菘、李晓星、郑泽鸿、姚志鹏等多位百亿基金经理的代表产品，通过三季报分析他们对新能源板块的最新投资策略。

从业绩来看，华夏能源革新、银华心怡、广发小盘成长、嘉实新能源新材料等四只基金在三季度的收益均为负，今年以来仍是浮亏状态。

不过，从规模来看，华夏能源革新仍然高达170.74亿元，是目前市面上规模较大的新能源主题基金。李晓星管理的银华心怡、刘格菘管理的广发小盘成长同样是百亿级巨无霸。

从三季度披露的前十大重仓股来看，刘格菘延续了此前的投资思路，并未对基金的持仓结构进行大幅度的调整，依然围绕高端制造产业链布局。

具体来看，三季度刘格菘加仓国联股份（603613.SH）100多万股，国联股份也成为基金第一大重仓股，截至三季度末，基金持有国联股份市值占基金资产净值比例为9.75%。国联股份主营B2B电子商务和产业互联网平台，以工业电子商务为主业。新能源产业链条中的锦浪科技则遭到减持。

谈及市场，刘格菘表示，当市场出现调整时，很多成长性行业的资产容易被错误定价，此时反而会带来更多确定性较高的投资机会。中长期看，市场的大机会正是在错误定价的过程中酝酿的。

作为华夏基金旗下首屈一指的新能源主题基金，华夏能源革新在三季度大手笔增持了璞泰来（603659.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、长安汽车（000625.SZ）、长城汽车（601633.SH）、洛阳钼业（603993.SH），减持了盛新锂能（002240.SZ）和永兴材料（002756.SZ）。郑泽鸿表示，经历了三季度的调整，目前新能源板块很多公司估值又到了比较有吸引力的位置。从长周期来看，新能源行业未来天花板还很高，在全球双碳的趋势下，无论是智能电动车的渗透率，还是清洁能源的发电占比，未来都有很高的成长空间。短期则可以更乐观一些。

而李晓星在三季度的操作却非常大胆，对多只新能源的龙头股进行了波段操作。

具体来看，银华心怡的中报持仓上并没有比亚迪股份（01211.HK），但在累计买入和卖出的前20名股票中，却看到了比亚迪股份的股份。由此可见，李晓星在今年上半年做了波段操作，中报数据显示，今年上半年累计买入比亚迪股份1.1亿元，累计卖出比亚迪股份1.25亿元。而到了三季度，李晓星故技重施，再度买入了487.9万股比亚迪股份，位列第二重仓股。

同样择时交易的还是宁德时代（300750.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、隆基绿能（601012.SH）。银华心怡的中报持仓显示，并没有持有宁德时代。而在上半年，银华心怡累计买入宁德时代10.86亿元，卖出15.45亿元。在三季度，李晓星再度上车，买入195.48万股。

在二季度，李晓星也清仓了天齐锂业，累计卖出金额达6.36亿元。三季度，银华心怡新买入362万股天齐锂业（002466.SZ）和港股天齐锂业（09696.HK）。同样在二季度被清仓的还有隆基绿能，中报显示，该基金累计买入隆基绿能5.9亿元，累计卖出5.74亿元。三季度，银华心怡新买了945.47万股隆基绿能。

对此，李晓星表示， 三季度减持了部分价格预期见顶的周期股以及一些低增速低估值的防守标的，增持了估值已经调整到合理区间、且未来增长预期良好的高增长成长股。

展望后市，李晓星表示，在这个点位对市场悲观已经没有意义，而是应该用积极的心态去挖掘市场的机会。看好的科技方向包括新能源汽车、绿色能源、现代化军工、半导体设备材料、国产软件、人工智能；看好的消费方向包括高端消费、大众消费、互联网、医美、化妆品、免税、农业以及医药国际供应链。

姚志鹏管理的嘉实新能源新材料则在三季度大手笔增持了亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（3000207.SZ）、嘉元科技（688388.SH）。

姚志鹏表示，大制造、新能源等新兴产业是嘉实基金近年来潜心布局的长坡厚雪赛道，且对其聚焦是长期持续性的。“我们正处于经济的转型升级之中，随着中国经济的崛起，外循环逐渐成为国家经济转型升级的重要抓手，在此过程中，中国在国际产业中具备比较优势的新能源、智能汽车，化工等产业将成为中国经济中重要的增长动力，成为未来五年带动经济增长的新增长引擎。当下，电动车、计算机、电子、军工等经典成长行业都处于历史估值较低的位置，同时成长空间较大，经济转型的背景也要求这些产业中周期仍然保持较快的增长，因此长期来看值得重点关注。”姚志鹏在季报中表示。