文｜全球财说 王莉

日前，湖北银行对外披露了招股说明书（申报稿），随着湖北银行进入名单，目前排队上市银行数量也增至11家，分别为6家拟在深交所上市，5家拟在上交所上市。招股书显示，湖北银行拟于上交所发行不超过25.37亿股，占发行后总股本的比例不超过25%（含25%）。

资料显示，湖北银行2011年2月25日正式成立，由湖北省原五家城市商业银行湖北省原宜昌市商业银行、襄樊市商业银行、荆州市商业银行、黄石银行、孝感市商业银行采取新设合并方式组建而成，总部设在湖北省武汉市。

筹谋上市不止两三天

事实上，湖北银行并非近日才计划启动IPO。

2015年湖北银行即开始筹谋上市之路。2015年年报显示，湖北银行2015年年报中透露—上市提上议事日程。为科学论证上市路径，湖北银行先后邀请了中信证券、国泰君安、国信证券、天风证券、东海证券和长江证券（香港）在内共6家券商进行了座谈，初步达成了当时流行的“先启动H股IPO，待A股IPO申报路径通畅后再择机回归A股”的共识。

不过其后并未见有动静，接下来的两年里该行并未再提及上市相关事宜。直到2018年年报中，湖北银行提到了“12345”计划的五年发展目标，即“一年调整、两年晋位、三年赶超、四年达标、五年上市。”

《全球财说》发现，自2015年后，该行资产质量有恶化倾向，2015、2016、2017年不良贷款率分别为1.87%、1.97%和2.25%。

去年起IPO进程脚步明显加快。2021年5月10日，湖北证监局官网发布的《湖北辖区拟首次公开发行公司辅导工作基本情况表》显示，湖北银行启动上市辅导程序，辅导机构为中信证券。同年10月，中信证券上传了其关于湖北银行IPO的第三期辅导工作报告，截至报告出具日，湖北银行已完成除部分失联股东外的瑕疵股权清理工作，剩余未清理瑕疵股权正在积极推进解决，该等股权占银行股本比例较低，对发行人股权清晰不构成重大影响。

湖北银行不是湖北地区唯一一家正在闯关IPO的银行，汉口银行启动上市进程更早。

汉口银行早在2010年12月就已启动上市计划，并与海通证券签订上市辅导协议。但因受阻于股权清理、国有股确权等问题，汉口银行经历了较长时间的辅导期，直至今年10月1日，该行仍处于辅导阶段。不过，在第五十一期辅导报告中，海通证券提到，目前汉口银行已无仍存在的主要问题，在下一阶段的辅导工作中，将进一步了解、调查汉口银行的经营管理、公司治理、财务、业务等方面的状况，完善辅导工作底稿，协助汉口银行尽快达到上市要求。

从目前来看，湖北银行实现了后来者居上，有很大希望冲刺省内首家上市银行。

业绩成色不够靓

湖北银行虽然被冠上了“湖北”二字，但它还成为不了湖北地区城商行“一哥”，其并不能完全超越汉口银行。

截至2022年6月末，湖北银行资产总额为3871.16亿元，净资产为285.50亿元，发放贷款和垫款总额为2063.71亿元，吸收存款总额为2960.98亿元。

而汉口银行资产规模已经连续三年超4000亿元，截至2021年末，汉口银行总资产已达4687.56亿元。且在湖北省全省的存、贷款占比也是汉口银行更略胜一筹。

根据人民银行武汉分行数据，截至2022年6月末，湖北银行在湖北省地区中小商业银行本外币存款总额排名第2，本外币贷款总额排名第3。湖北省地区中小商业银行存款占比方面，汉口银行占比最高，为16.29%，湖北银行为14.32%位列第二，贷款占比方面，汉口银行仍是首位，湖北银行则被武汉农村商业银行超越，排位第三。显然，与汉口银行和武汉农村商业银行比较起来，汉口银行在武汉地区业务不占优势，但在武汉市外略胜一筹，如果不含武汉市，湖北银行的存贷款占比均为第一。

图片来源：湖北银行招股书

经营业绩方面，报告期内看起来不太稳定，且有下降趋势。根据招股书，湖北银行营业收入、利息净收入在2019年、2020年、2021年在持续下降，见下表：

图片来源：湖北银行招股书

2021年湖北银行在营收下降情况下，止住了营业利润和净利润下降的脚步，可用手段无非就是减少营业支出，该行营业支出2021年同比下降了6.45%，由此使得营业利润同比增长，在IPO申报的前夕，至少该行能交出一份利润同比增长的答卷。

虽然营业支出缩减了，但经营支出不降反增，该行利息支出和手续费及佣金支出均在报告期内持续增长，利息支出增长主要原因是资金成本上涨，报告期内，该行存款平均成本率从1.88%上升至2.25%。该行称主要原因为竞争加剧推升存款资金成本湖北银行股份有限公司和本行存款结构中定期存款占比上升所致。在手续费及佣金支出中，则是银行卡手续费及佣金支出和其他支出持续增长导致。

资产质量成色不佳

要成为上市银行，湖北银行在资产质量方面还有很大需要打磨的空间。否则以其招股书数据显示，该行不良率放在上市行中将成为最高的银行。

2022年6月末，该行不良率为1.98%，而同期上市行中不良率最高的是华夏银行，为1.79%，三季度末不良率最高的的是青农商行为1.91%。

当然，要压降不良率对湖北银行而言不太容易，6月末1.98%的水平已经是该行很努力压降的成果，截至2019年末、2020年末、2021年末，该行不良贷款率分别为3.44%、3.58%、2.25%，水平偏高。

而2021年、2022年6月末的不良水平下降也不排除为上市而做出的努力。

截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，该行拨备覆盖率分别为163.40%、171.34%、203.54%和212.72%。水平尚可。

但在当前形式环境下，该行资产质量管控难度进一步加大。2022年6月末，该行关注类贷款余额上升，不良贷款余额也在上升，意味着未来不良贷款继续增长的概率较大。

从行业分布来看，截至2022年6月末，该行公司贷款和垫款前五大行业分别是：水利、环境和公共设施管理业，建筑业，租赁和商务服务业，房地产业和制造业。前五大行业贷款总额为1058.11亿元，占公司贷款和垫款总额的比例为78.18%。

从行业不良率来看，该行不良余额偏高的行业集中在公用事业类、房地产、建筑业，其中建筑业不良率在报告期内亦是持续增长。

前十大单一借款人中，建筑业和房地产业占了4席，且十大借款人几乎均为湖北国资国企，有若干位是湖北银行的关联方。

截至2022年6月末，该行债权投资的前十大债券具体情况如下表所示，其中湖北债占据了4席。

图片来源：湖北银行招股书