记者 杜萌

今日，首批个人养老金Y份额正式开闸销售，这意味着个人养老金制度正式落地实施，也标志着我国“养老第三支柱”历经构想、筹备阶段到正式落地执行。

界面新闻记者采访发现，过去一周，银行、公募等金融机构各个部门均在全力备战Y份额的开售。11月25日，银保监会在上周五晚间火速公布首批23家可以开办个人养老金账户的商业银行，这一下子将各家机构的紧张度推到最高。

“周末加班连轴转，备战开闸”，而第一批准备“吃螃蟹”的投资者已经算起了各种精细账。

理财经理：周末两天狂发短信，门口摆摊发传单

11月25日傍晚，一则晚上广泛传播的“养老金开户薅羊毛大全”就吸引了很多有意开通个人养老金投资者的目光，图中列出了23家银行的开户“礼遇”。

图中显示，工商银行、交通银行、广发银行最豪气，对于在本行开户的投资者，给出了真金白银的现金奖励。其中，工行是50元，交行是58元，广发银行是50元。如果投资者可以邀请朋友开户，则可以根据推荐的人数奖励不同的金额，推荐10人封顶，最高可得288元现金。

银行理财经理周末最大的任务是群发短信，“安全首选工行，开户成功后还有机会领取50元微信立减金，请联系您的客户经理了解详情。”工行一位理财经理表示，过去三天，他大概通过微信、短信、公司95588平台发了一千多条信息给客户。

“因为每位投资者只能开设一个个人养老金账户，如果在别的银行开过了，就不能再在我们这里开了，所以这是关键时期。”在平安银行的某社区营业网点，为了利用周末时间吸引投资者前来开户，三位理财经理甚至在门口摆起了摊，自讨腰包买了一些吸引小孩的奥特曼卡片、艾莎公主玩偶等。

“我们这个片区主要是30-50岁的中产人群，也是购买个人养老金的主力。想着周末遛娃的人多，所以买点玩具吸引小孩。”平安银行的理财经理小王告诉界面新闻记者，这样就可以顺道发一些关于个人养老金的宣传单页，还可以加到一些客户的微信。

公募：周末加班赶材料，基金经理掏腰包自购

上周五晚间，多只个人养老金Y份额纷纷发布开售公告，一时间，整个行业卷了起来。

“有些头部公司，人手多，准备也充足，早早就备好了海报，只等会里一声令下，海报上填个日期就能发了。我们属于措手不及，加上因为疫情原因很多同事居家办公，所以沟通起来比较慢，没有在第一时间发海报和推文。”北京某公募营销部人士告诉界面新闻记者。

“周末两天，公司APP的IT人员、负责审核的合规稽查部，还有我们营销部，基本上都在加班。”上海某公募人士向记者表示，主要是为了优化APP上的个人养老金板块，加班加点制作适合手机端口的讲解视频、推文等。

“我们领导给的要求，是别人有的我们也必须有，别人没有的，我们要想办法有。”某合资公募内部人士表示，周末他们加班策划了一个关于“80后养老”的视频脚本，并通过外包的方式聘请了专业的演员进行演绎，“争取这两天就剪出来”。

除了这些中后台部门，冲在一线的销售部门压力同样很大，“现在就是拼渠道销售能力的时候，各家的产品都差不多，又都是同一时间开售的增量资金，领导命令我们必须啃下几家代销主力。”有头部基金销售部人士表示。

例如，鹏华基金旗下的4只养老Y份额均在银行、券商、第三方销售等多个渠道上线。其中，鹏华长治稳健养老Y的销售机构多达15家，实现了“全面开花”。

此外，又到了基金经理带头自掏腰包的时候，今日，华夏基金经理许利明高调宣布已经购买了1.2万元养老2040Y份额。公司海报显示：“这是华夏基金APP第一单个人养老金，1.2万元已申购！”。

投资者：怎么买“最赚钱”

而作为个人养老金产品的主要受众，80后、90后开始算起账。

“最近我接到了很多咨询，要我帮忙算一下购买个人养老金，具体买哪只、买多少最划算。”保险经纪孙泽（化名）告诉界面新闻记者，“80后、90后都是互联网的原住民，他们接受的信息最多，对信息的筛选和质疑能力也很强。”

上有老、下有小的80后韩女士觉得“个人养老金值得买”。身为一家公司财务负责人的她告诉记者，“现在家里一年的花费（房贷、小孩教育、老人赡养等）大约三十多万，每个月可以享受一些个税优惠，如果购买个人养老金，还会有额外的个税优惠。关键是还可以在退休后从账户中取出来一部分钱，就是未来的养老保障”。

天弘基金表示，今天早上9:00，公司迎来个人养老金政策落地后的第一笔交易——天弘永丰稳健养老目标一年持有期基金Y份额获得首笔申购资金1000元。

天弘基金介绍道，这笔申购是北京的宋女士申购的。宋女士对此表示：“一直以来都想为自己的退休养老生活多存点钱，但过去只能缴纳基本养老保险，没有更多的途径为自己的退休后生活做一些准备。今年个人养老金政策陆续出台后就开始关注，经过计算，如果参加个人养老金投资，不仅每年可以省下一定数额的所得税，同时也能在退休时多存一笔养老钱。”

“目前已知的优惠有：税收递延、管理费率优惠、托管费率优惠、销售服务费没有、赎回费没有（仅限于一般情况）等等，这些优惠政策将会使Y份额在相同的养老目标基金内会有更多的收益。”百嘉基金董事、副总经理王群航表示，根据他的模型测算，个人投资者享受优惠的多少与持有的品种、持有的期限正相关。

王群航介绍，养老目标基金的核心投资策略之一，是根据持有期限一年、三年、五年的不同，权益仓位的上限也不同，原则上分别是30%、60%、80%。以复利的形式计算，对于不同持有期限的三种养老目标基金，分别给予未来年化收益率4%、6%、8%的预测。最终推算数据如下：

至于个人投资者应该如何选择适合自己的养老目标产品，多家公募表示需要根据自己的资产配置和风险偏好来制定。天弘基金表示，以公司目前的四只Y份额产品来看，分为稳健型、平衡型。具体来看，稳健型的产品权益中枢为20%，固收资产打底、权益资产增强，追求控制回撤基础上的长期收益，适合风险收益偏好较低的客户；而稳健型养老目标基金，在控制回撤的基础上，追求组合收益长期增长，力争取得持续的超额收益。

“说实话，个人养老金上线太迅速了，公募都在忙着跑系统升级，对接各个流程，具体的配置建议还没有出来。”有公募人士表示，后续可能还会出来相应的个人养老金投顾产品，投资者可以轻松对比筛选出适合自己的产品。