文|市值观察 泰罗

编辑|小市妹

12月1日，啤酒概念股中，品渥食品涨停、重庆啤酒、青岛啤酒、惠泉啤酒、珠江啤酒等也在上涨。

国家统计局数据显示，2020年，我国完成3411.1万千升啤酒产销量，同比下降7.0%，相较于2013年的5000多万千升已经跌了三成多。2021年我国啤酒产量达3562.4万千升，也没有恢复到巅峰时期。

主要矛盾是人口结构的变迁。

我国15岁至64岁的劳动年龄人口占比在2012年以后开始逐渐下降，劳动力总人口在2018年达到顶峰值后也进入下降通道。与之相对应的是国内啤酒产销量在2013年达到峰值后逐年单边下滑。

更残酷的现实是，啤酒销量下滑的趋势根本似乎无法扭转，财通证券曾经做过统计，美、日、韩自人均消费达到峰值至今，无论是总消费量还是人均消费量，每年均保持了0-2%的下滑幅度。

但是，精酿啤酒强势崛起。

根据观研网的统计，2020年，我国精酿啤酒消费量达到82.9万千升，2013-2020年精酿啤酒消费量CAGR高达35.38%，在啤酒销量的下坡路上高速逆行。

天眼查的数据显示，2015年，国内只有75家精酿啤酒企业，而目前这一数据已经超过5000家。

2013年以前，头部酒企以价格战的形式对各地方势力的根据地进行大扫荡，五大巨头占领了全国超80%的地盘，而今，又有了新的对手。

当然，巨头们也不会坐以待毙。

2017年，百威收购了上海精酿品牌“拳击猫”和“鹅岛”；青岛啤酒推出了IPA精酿品类，随后又宣布斥资2.5亿元建设精酿啤酒花园项目；燕京啤酒则在2019年推出了“燕京八景”精酿系列，嘉士伯也在这一年入股了精酿啤酒品牌“京A”。

群雄逐鹿的竞争格局下，百威和嘉士伯凭借先发优势遥遥领先，“熊猫精酿”“高大师”等新势力在资本的推动下快速成长。已经停产的力波啤酒也复活了，盒马、王老吉、泸州老窖、海底捞也都想进来分一杯羹。

目前国内精酿啤酒占全部啤酒消费量的1.9%，美国的这一数据是12.4%，随着消费者教育的持续，精酿啤酒在国内的普及程度势必还会提升。

这也成了这些企业升级的台阶，各大厂商纷纷借精酿啤酒向高端突围。

2020年，国内啤酒公司组团向高端市场发起冲击，华润啤酒打造“4+4”产品矩阵，在6-8元的价格带上大力推广Super X，承接勇闯天涯消费者升级；青啤在2020年先后推出了白啤、皮尔森等等多款高端精酿，同时用1903国潮罐升级经典1903；重庆啤酒获得嘉士伯资产注入后完成了“6+6”品牌矩阵的拼接，在高端市场中变得更加强势，2020年高端酒的营收和销量分别同增 26.3%和30.4%，网红大乌苏和1664 两大战略单品非常强劲。

一瞬间，精酿啤酒站上了中国酒类市场的塔尖。

本土公司敢于提价主要基于两个逻辑，第一，对比海外品牌有提价空间，第二，提价之后能卖的出去。

2020年，百威亚太的吨酒价为4496元，而国内品牌多集中在3000-4000元的区间内，相差很大。而根据东北证券的数据，2014年—2020年，中国市场的中、高档啤酒销量由972万千升增长到1338万千升，销售额也由2587.35亿元增长到3618.17亿元。

过去几年，以华润、青啤、重啤为代表的本土酒企的提价实际上是在拉平与百威、嘉士伯等海外高端品牌的价格剪刀差，并与其在中高端领域形成直接竞争，很大程度上是利用了海外品牌之前留下的价格真空。

截止到2020年，重庆啤酒的吨价已经达到4384元，与百威亚太（4496元）咫尺之遥。

2019年，国内市场中高端拉格的占比只有11%，同期欧、美、日、韩的平均占比为40%，德、法、英等欧洲国家的这一数据更是接近60%。目前全球啤酒吨价的均值约为6325元，日本和美国则分别在10000元和8000元左右，国内主要啤酒企业的吨酒价集中在3000-4000元的区间内。

前途无疑是光明而乐观的。但现在的问题是，高端市场已经成了你死我活的斗争，虽然国产品牌硬刚外资获短期胜利，但它们的加入很可能将产业推向内卷，与发达国家在理论上的鸿沟难以在现实中被填平。

但毫无疑问，国内啤酒市场正在升级和试图冲破瓶颈。