文|读懂财经

近年来，随着家电保有量逐渐见顶，家电市场逐渐进入了存量竞争阶段，资本市场对家电巨头们能否保持以往的高增长也产生了分歧，美的集团、海尔智家、格力电器三大行业巨头的股价表现也反映出这一变化。

不过，国内家电市场虽然整体下滑，但也逐渐呈现出了一些值得关注的新趋势。如干衣机这个新兴品类，在整体白电市场持续下滑的大背景下，逆势实现高增长，2022年前三季度，国内干衣机市场规模达到46亿元，同比增长29.4%。这个整体规模不到100亿的市场，已经吸引海尔智家、美的集团两大巨头们重点押注。

对于海尔和美的这两大家电巨头们来说，不到100亿的市场并不算大，很难对其转型起到核心作用。但是，干衣机及其背后代表的行业变化趋势，正是家电巨头们突破发展瓶颈的关键。

本文对于干衣机市场有着以下几点看法：

1，白电市场整体萎靡，而干衣机作为一种市场认知度并不算高的新产品却连续多年实现了快速增长。2018年国内干衣机市场销售规模突破10亿元，2021年达到57亿元，2022年前三季度，国内干衣机市场规模达到46亿元，同比增长29.4%，表现十分亮眼。这表明了干衣机抓住了消费者的真实需求。

2，干衣机在国内市场有着较大潜力，海尔美的两大巨头已经形成较强竞争优势。据安信证券预测，国内干衣机市场或将达到300亿元规模。目前市场上，独立式干衣机已经成为主流趋势，海尔、美的两大巨头在线上和线下合计市占率均超过50%，形成了极强的占位优势。

3，干衣机市场的快速增长，正反映了国内家电市场的新变化：虽然过去几十年间驱动行业增长的主要因素逐渐乏力，但消费者对于美好生活体验的追求并没有变。冰箱产品的高端化、厨卫电器的集成化趋势、干衣机、洗碗机及扫地机器人等新品类的爆发，均反映出消费者需要更能提升整体生活品质的家电产品，并愿意为之买单。而这正是家电巨头们成功转型的关键。

01 家电颓势下，干衣机保持高增长

疫情三年，国内白电市场整体出现了一定下滑，但以干衣机为代表的细分领域却逆势实现了高增长。

在2020年-2022年，空调、洗衣机、冰箱三大传统白电市场基本走出 “跌-升-跌”行情，但整体处于下滑状态。

数据来看，国内空调零售市场在2019年销量达到巅峰的7066万台，2020年-2022年销量分别为6136、5907、5714万台，持续下滑。

国内洗衣机零售市场销量同样在2019年达到巅峰的3831万台，2020-2022年销量分别为3690、3718、3371万台，下滑同样明显。

国内冰箱市场更早达到巅峰期，疫情前国内零售销量基本保持在3300-3400万台，2019年销量为3278万台。而2020-2022年，国内冰箱销量分别为3256、3188和2988万台。除冰柜市场受益于疫情封控下人们囤货需求提升而实现一定增长外，其他成熟家电品类均显著下滑。

不过，在这些传统成熟家电品类之外，新兴白电表现却颇为亮眼，典型代表即是干衣机。干衣机，即衣物烘干机，用于在水洗之后除去衣物中的水分，目前市面上有洗烘一体机和独立式烘干机两大类产品。

严格来说，干衣机并不算是一个新兴品类，其在欧美市场早已有着广泛应用。近年来，随着消费者市场接受度逐渐提高，国内干衣机市场进入快速成长期。根据全国家用电器工业信息中心数据，2018年国内干衣机市场销售规模突破10亿元，2021年达到57亿元，在一众家电品类中保持着快速的增长。

2022年前三季度，国内干衣机市场规模达到46亿元，同比增长29.4%；零售量达到73万台，同比增长27.1%。

目前来看，干衣机市场规模尚小，不及洗衣机和冰箱市场规模的十分之一，更难以企及年度销售额高达2000亿规模的空调市场。不过，随着洗衣机、冰箱、空调这三大传统成熟白电品类触及成长天花板之后，仍然具备较大增长潜力的干衣机逐渐开始成为海尔、美的、格力这些家电巨头们新的业绩增长点。

02 国产家电巨头们的新战场

数据来看，国内干衣机市场刚刚起步，仍有着较大的发展空间。

根据安信证券数据，全球干衣机/洗衣机销量比例平均为21%，而我国干衣机和洗衣机销量比例仅为1%。美国市场独立式干衣机百户保有量为40台，而中国大陆百户保有量仅约为1台。据安信证券预测，我国干衣机市场规模有望达到300亿元。

而从实际应用情况来看，干衣机在国内也有着一定的应用场景和真实需求。在传统的露天晾晒场景中，衣物可能会沾染灰尘或其他异物。同时，在长江中下游地区，梅雨季节空气湿度大，衣物长时间难以晾干，这些正是干衣机最为迫切的市场应用场景。

事实上，随着干衣机产品与实际市场需求的碰撞，国内干衣机市场已经呈现出了不同的发展局面。前面说过，干衣机主要分为独立式干衣机和洗烘一体机。美国市场以独立式干衣机为主，而日韩市场以洗烘一体机为主。

在过去几年间，这两个细分品类在国内均实现了快速增长，洗烘一体洗衣机在洗衣机市场线上和线下销量和市场份额均在不断提升。但是，洗烘一体机干衣效果不如独立式干衣机，烘干效果不佳，且市场竞争激烈，在2022年，洗烘一体机在线下洗衣机销量份额由31.9%下降至30.5%，销售额占比由48.9%下降至45.9%，独立式干衣机主流趋势愈发凸显。

而在独立式干衣机市场上，国内的家电巨头们已经占据了绝对优势。在2022年前三季度，海尔智家干衣机在线下市场零售额份额为39.3%，在线上零售份额为29.6%。美的集团则在线上市场更具优势，销售额份额为行业第一，在线下市场零售份额为行业第二。

目前来看，海尔和美的系在国内干衣机线上和线下市场合计占据了50%以上市场份额，形成了强大的占位优势。

03 干衣机高增长背后的家电产业新趋势

本质上讲，干衣机市场的高增长，代表着国内家电市场近年来由简单的价格和渠道竞争转向更好消费者体验的新趋势。

近年来，随着国内人口红利逐渐见顶、地产行业进入调整期，洗衣机、空调、冰箱等传统白电品类，电视、热水器、净水器、烟灶等其他家电品类也都纷纷进入了存量竞争阶段。但是，这也并不意味着家电行业已经没有了发展机会，事实上，随着市场需求变化，这些传统家电品类也在发生着结构性的变化。

如冰箱市场上，高端化占比正持续提升，2022年线上冰箱市场6-10K价格段零售额占比稳步提升，6-8K和8-10K占比分别提升1.1个百分点。而线下市场，6K以上产品占比超过60%，10K-20K价格段产品占比高达31.8%。

又如在厨房电器领域的集成灶。2022年，集成灶市场零售额为259亿元，同比增长1.2%。近年来，“集成化”已经成为厨房电器的重要发展变化。在2022年，高附加值的蒸烤类集成灶线下市场零售额占比达到59%，而2019年该比例仅为31%。

除传统家电外，干衣机、洗碗机以及扫地和扫拖一体机器人等新产品受到市场欢迎，则更明显地展现出家电行业的这种变化：消费者需要更能提升整体生活品质的家电产品，并愿意为之付费，而这正是家电企业的机会。

回到干衣机市场，根据奥维云网2022年3月线下监测数据，冰箱、冰柜、洗衣机、独立式干衣机和空调的均价分别为6595元、1787元、4372元、8933元和4077元。干衣机销售均价远高于冰箱和洗衣机产品，高端化特征十分明显。

这个高定价，自然有产品导入期售价偏高的因素，但其中也有家电巨头们用高端品牌高举高打的影响。如海尔旗下的高端品牌卡萨帝以及美的旗下高端家电品牌COLOM，均推出了高端定位的干衣机产品。

整体来看，虽然过去几十年间推动中国家电行业高增长的核心推动力逐渐减弱，但消费者对于美好生活体验的追求并没有改变，干衣机、洗碗机、扫拖一体机等契合消费者需求的新产品的高增长，正反映了这一本质。这是家电企业们在新周期下突破发展瓶颈的关键，也是资本市场对家电巨头们的新期待。