文｜消金界

汽车金融再出ABS大单，行业融资加速。

近日，上汽通用发布《融腾2023年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券》，基础资产类型为个人汽车抵押贷款，发行规模100亿元。

消金界发现，此前的2023年1月10日，上汽通用汽车金融刚刚发行了94.4亿元的汽车抵押贷款ABS。

相关数据显示，此次入池资产中，加权平均利率为5.50%，加权平均合同期限为42.19个月，借款人加权平均年龄为36.83岁，30岁~40岁（含40岁）之间借款人未偿本金余额占比最高，为42.95%。

01、不良率为0.62%

公开数据显示，上汽通用汽车金融成立于2004年8月，是国内首家开业的汽车金融公司。截至2022年9月，上汽通用汽车金融注册资本为85亿元，其中上汽财务占股45%，上汽通用占股20%。

就在2022年5月19日，上汽集团以约16.07亿元竞得东正汽车金融15.2亿股内资股（占比71.04%）。

在主营业务方面，零售信贷业务是上汽通用汽车金融最主要的收入来源。截至2022年9月末，上汽通用汽车金融存量零售信贷资产余额722.02亿元，不良率为0.62%。

据披露，上汽通用汽车金融零售信贷业务主要是为消费者提供贷款融资服务。贷款期限从12到60个月不等，除了传统的“等额本息”、“等额本金”、“智慧式”等还款方式，公司还推出了“农户贷”、“优速贷”、“星速贷”等产品。

目前，上汽通用汽车金融提供的零售汽车抵押贷款服务已覆盖全国汽车零售销量排名领先的上汽通用汽车旗下的全系列品牌（包括别克、雪佛兰、凯迪拉克），以及上汽通用五菱品牌。

在财务表现上，截至2022年9月末，公司资产总额1179.68亿元，负债总额938.81亿元，所有者权益240.88亿元；2022年1~9月，公司实现营业收入59.80亿元，净利润31.26亿元。上汽通用汽车金融已连续17年实现盈利，资产规模超过人民币1198亿元。

此前的数据显示，截至2022年6月末，公司总资产1198.45亿元，净资产232.27亿元。2022年1-6月，公司实现营业收入39.80亿元，利润总额30.20亿元，净利润22.65亿元。

消金界统计发现，在过去的2022年，上汽通用汽车金融发行5单ABS，发行规模达410亿元，发行规模和单数在汽车金融中稳居第一。

02、机会中迎来变化

汽车金融在促消费扩内需的战略下，正在迎来新一轮机会。

2022年4月，国务院办公厅发布了《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，提出消费是最终需求，是畅通国内大循环的关键环节和重要引擎，要综合施策，释放消费潜力。

金融服务方面，《意见》提到，推动商业银行、汽车金融公司、消费金融公司等提升金融服务能力，引导金融机构在风险可控和商业可持续前提下，丰富大宗消费金融产品。

具体到垂直领域，汽车行业出台的促消费政策最多，2022年7月，商务部等17部门印发《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》，工业和信息化部等三部委联合印发《关于开展新能源汽车下乡活动的通知》。8月，工信部召开的部分省市工业经济形势分析会议上，也提出要引导扩大汽车、家电、绿色建材等大宗商品消费需求。

金融产品可以刺激居民消费，特别是汽车、家电、手机、家装等大宗消费品的消费，可以发挥“加速器”的作用。在密集政策的引导下，汽车尤其是新能源汽车，已经成为银行重点发力的消费领域。

上汽通用在2022年发行规模达410亿元规模的ABS，正是汽车资产规模提升的侧影，也将在刺激汽车消费方面带来积极影响。

另外，消金界发现，对比数据显示，2022年汽车金融公司零售汽车贷款投放比2021年减少了25.78万笔，同比下降了3.78%。汽车金融公司行业的零售贷款量出现了近十年来的首次下降。新能源汽车金融成为新的增长极。汽车金融公司的业务迎来了结构化改革。