文｜面包财经

前海开源弘泽债券A转型至今2年多时间仍累计浮亏，同类排名靠后。

该基金的投资目标为“力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报”。但从实际运作结果来看，基金大幅跑输业绩比较基准。

债基转型2年多仍亏损，或背离投资目标

前海开源弘泽债券是一只债券型基金，于2020年9月1日从前海开源景鑫灵活配置混合型证券投资基金转型而来。

转型以来，前海开源弘泽债券A表现欠佳，目前仍累计浮亏，同类排名靠后。

前海开源弘泽债券的投资目标为“在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。”

然而，转型以来，前海开源弘泽债券大幅跑输业绩比较基准。截至2022年四季度末，该基金A份额已累计跑输业绩比较基准达9.9个百分点。

降低股票持仓，四季度遭遇较大净赎回

研究发现，前海开源弘泽债券的亏损主要发生在2020年和2022年。

2020年9月1日转型以来至2020年末，前海开源弘泽债券A净值下跌4.85%。研究发现，该基金2020年末的股票持仓占比较高，达到基金总资产的19.06%。

2022年以来，前海开源弘泽债券大幅降低了股票持仓。该基金股票持仓占基金总资产的比例从2021年末的18.13%下降至2022年末的0%。同期，债券投资占基金总资产的比例从78.72%上升至99.85%。

2022年四季度，前海开源弘泽债券遭遇大额赎回。数据显示，该基金A/C份额去年四季度累计遭遇总赎回约4679.1万份、净赎回约3995.9万份。

基金经理在四季报中表示“在经济强预期之下，收益率快速反弹，而收益率反弹带动净值化理财产品出现浮亏，浮亏后赎回加剧，赎回后抛压大增，加速收益上行，形成较为明显的负反馈，导致债券收益率调整幅度大超市场预期”。

2022年，前海开源弘泽债券A最终净值下跌1.29%，跑输业绩比较基准0.5个百分点。

截至2023年2月14日，前海开源弘泽债券A年内净值上涨0.2%，同类排名871/896，表现垫底。