文｜零碳风云  大蔚

编辑｜凯旋

2月6日，上海有色网发布的数据显示，锂电材料报价全线下跌，碳酸锂(99.5%电池级/国产)跌1000元/吨，报463000元/吨；废旧钴酸锂电池跌1650元/吨，报71250元/吨；电解二氧化锰跌100元/吨，报16750元/吨；六氟磷酸锂跌5000元/吨，报200000元/吨；锂电级PVDF跌2500元/吨，报296500元/吨；磷酸铁锂(动力型)跌1000元/吨，报147000元/吨。

距离2022年11月最高点的59万元／吨，碳酸锂价格已经累计下跌了近13万元／吨，跌幅超过22％。

这一轮碳酸锂价格的暴跌，能否改变新能源汽车的供需格局，目前还无法得知。国内不少机构认为，此时成交价格下滑，属于行业单季的正常波动，并非价格拐点出现，2023年的碳酸锂供需紧张仍将延续。但也有机构看空，认为锂矿顶部已经出现，今年上半年电池级碳酸锂价格会降到40万左右。

碳酸锂开始“退烧”

2015年之前，全球锂价基本维持在4万元左右。随后新能源车放量，锂需求大增，推动价格大幅走高。

2018年，新能源汽车迎来大爆发，整个产业链的扩张热情被彻底点燃。到了2021年，碳酸锂涨价幅度高达430%以上。进入2022年，局面进一步失控，碳酸锂价格从年初的28万/吨最高涨至超59万/元吨，翻了一番多。

碳酸锂价格的疯涨，使得电池成本一路飙高，压力从动力电池厂商逐渐转移到下游整车厂，车企被迫涨价，最终将成本压力传导到了消费者身上，而上游各大锂矿则成为了2022年的最大赢家。

业绩预告显示，天齐锂业预计2022年净利润231亿元-256亿元，同比暴增1011.19%-1131.45%。这是天齐锂业上市以来最好的年度利润，此前最高年度利润为2018年的22亿元。千亿“锂王”赣锋锂业预计公司2022年盈利180亿元-220亿元，同比增长244.27%-320.78%。扣非后净利润174亿元-214亿元，同比增长498.54%-636.14%，赚得盆满钵满。

在经历两年疯涨后，从2022年12月上旬开始，碳酸锂价格终于迎来了一轮快速下跌。

据上海钢联数据显示，12月13日电池级碳酸锂跌2500元/吨，14日，价格再跌1500元/吨，15日继续走弱，价格跌2500元/吨，均价报55.75万元/吨。

12月28日电池级碳酸锂下跌0.45万元/吨至53.25万元/吨，近三个交易日累计下跌1.4万元/吨。

到了1月9日，电池级碳酸锂价格跌破50万元／吨大关，较2022年11月上旬的最高点跌去了约两成。而后下跌趋势继续，到了1月20日，均价更是来到了47.5万元／吨。

春节假期后，国内碳酸锂价格跌势不改。2月1日电池级碳酸锂均价下跌2500元／吨至46．9万元／吨，未能守住47万元／吨大关，目前跌到了46.3万元/吨。从目前的形势看，碳酸锂价格似乎还有进一步下探的可能。

价格拐点已至？为时尚早

即使碳酸锂经历了2个月的价格下跌，并不意味着价格拐点已至，也不代表锂矿石供需关系出现结构性改变。

此次碳酸锂价格下降，主要原因在于上一轮的供给放量，加上中间有春节因素影响，开工率较低，很多电池厂商都处于去库存状态。

2022年，全球迎来锂矿新项目投/扩产高峰期，在此期间海外如GreenBushes等大矿以及国内的锂辉石、盐湖均有产量增加。很多电池厂商在供应偏紧的情况下拿的都是长协单，库存稳定。

同时，由于一季度为电动车淡季，11 月起部分企业开始小幅去库存，排产有所下降，导致碳酸锂需求不会出现旺季时的井喷，在此情况下，碳酸锂价格难免有所下行。不过机构预测，碳酸锂价格低潮也就在2月了，马上迎来三四月份生产旺季，碳酸锂价格有望企稳回暖。

价格下行只是短期的波动，2023年碳酸锂仍然会供不应求，身处产业链一环的电池企业深谙这一点。所以，即使在碳酸锂价格下跌的情况下，电池企业们仍然在重金争夺锂矿。

宁德时代近期接连出手。作为斯诺威矿业的重整投资人，宁德时代抛出逾64亿元的重整计划草案，参与了“天价锂矿争夺战”；1月末，宁德时代又公告称，为了保障锂电池原材料的供应，其控股子公司广东邦普循环将在广东省佛山市投资建设一体化新材料产业项目，项目投资总金额不超过238亿元。

宁德时代还在锂资源丰富的青海、四川一带，成立了锂矿子公司，锁定了多家锂矿。此外，宁德时代还在海外找矿，夺得北美锂业部分股权、澳大利亚锂矿企业Pilbara Minerals、加拿大矿产巨头Neo Lithium以及澳大利亚锂业上市公司Global Lithium等海外锂矿公司的权益。

国轩高科则在宜春投资建设矿产开采及碳酸锂加工厂，在内蒙古乌海投资建设负极石墨产线，通过材料、制造和技术降本，并通过电池回收和梯次利用技术拓展材料获取渠道，以实现成本的最优化。

比亚迪也开始在海外寻觅矿产资源。2022年初，比亚迪以6100万元的报价中标了智利的锂矿开采合同，用于购买8万吨金属锂产量配额，此外，比亚迪还斥资30亿元获得了盛新锂能5%以上的股权。也有消息称，比亚迪在非洲寻觅了6座矿山，届时碳酸锂的产量能够达到100万吨，每吨碳酸锂装车价格也能在20万元以下。

车企在“囤矿”方面也不甘示弱。2月1日，通用汽车公司将向美洲锂业公司（Lithium Americas）投资 6.5 亿美元（约 44 亿元人民币），并将在内华达州共同开发萨克帕斯锂粘土矿，该矿为美国最大的已知锂矿，也是全球探明储量排名居前的锂矿之一。据统计，这也是汽车制造商迄今为止为确保电动车原材料供应所做出的最大规模投资。

国内造车新势力蔚来，也以1200万澳元认购了澳大利亚矿业公司Greenwing Resources 12.16%的股份，以便于加快阿根廷位于阿根廷的San Jorge盐湖锂项目的勘探计划。

从数量上来说，碳酸锂资源的供给是充足的，但是需求端增长过快，远超过了供给的增长，为了寻求“稳定” 的供给，保证产能，电池厂商和车企只能被迫囤货。

但囤货也给产业造成了“虚假的繁荣”。亿纬锂能董事长刘金成博士曾在行业峰会上指出，预计最晚2024年全产业链都将出现产能过剩。随着补贴的退出，2023年新能源汽车市场或将结束高速增长态势，需求下降，这才是影响碳酸锂价格的最核心因素。

浙商证券指出，2023年上半年，电池级碳酸锂仍将维持供需紧张的局面，下半年或将迎来供给过剩，预计锂资源边际供大于求的情况或出现在2023年下半年。

新材料“破局”

除了供给端和需求端的变化，能够引起碳酸锂价格在2023年逐步降下“虚火”，新材料、新技术对锂材料体系长期影响也不可忽视。

这其中，钠离子电池的优势正在逐步凸显出来。

钠离子电池最大的优势是“便宜”。据测算，钠离子电池成本预计0.8-0.9元/Wh，远期预计降至0.5元/Wh。另也有业内人士表示，锂价高位运行的情况下，锂电池成本接近1元/Wh。这也意味着，在未来，钠离子电池成本或只有当前锂电池成本的一半左右。

同时，钠电池在低温性能、快充与集成效率等方面具有相对优势，但能量密度稍低，适用于对电池体积、重量要求不高的场景，如储能、两轮车等。

各种端倪都预示着，2023年为钠电池产业化的第一年，预计出货量在10Gwh左右。各大电池厂商、车企也在积极布局钠离子电池，谋求成本的平衡。

宁德时代党委第一书记、董事长助理孟祥峰就曾提到，公司通过钠离子电池产业化解决部分锂资源供应紧张和锂价暴增问题。

2021年7月末，宁德时代发布第一款商用钠离子电池，计划于2023年能实现产业化，能量密度达160KW/kg。

比亚迪也计划2023年二季度量产钠离子电池，旗下动力电池公司弗迪电池承担钠离子电池的研发、量产任务，目前钠离子电池处于样品验证阶段。

除了钠离子电池，燃料电池也被视为新能源汽车终极技术路线之一。在未来的社会经济生活中，氢能必然可以占据其一席之地。在某些富氢地区进一步推升燃料电池的使用比例也能够在一定程度上缓解对于锂电池的需求。

所以，从长远来说，碳酸锂价格回归正轨只是时间问题，新能源汽车产业链也将迎来更健康的结构配置。