文｜速途车酷研究院

2023开年不久，宁德时代就疑似有了一个大动作。

据报道，多位产业链人士透露：宁德时代最近推出了一个“锂矿返利”计划，此计划只面向蔚来、理想、极氪等多家重要客户，核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，而作为回报，车企则需要承诺80％的电池从宁德时代处采购。同时，宁德时代也向上游提出了约10%的降价要求，国内负极材料龙头贝特瑞已经根据其要求，针对性地下调了一轮材料价格。

如果说此前锂价暴涨期间，是整车和动力电池企业给上游的锂矿打工；那此番宁德时代的计划就是由自己牵头，集结起中下游的势力，来“挟诸侯以令天子”，联合向上游进行一次“谈判”，并在这个过程中稳固住自己的龙头地位。

近两年，随着需求量的暴涨，锂价一路攀升。根据工产研锂电研究所（GGII）的数据，2022年中国锂电池出货655GWh，同比增长100％，电池级碳酸锂的均价约48万元/吨，最高时甚至一度达到60万元/吨。

图源：腾讯新闻

面对汹涌而来的高涨锂价，身处中场的动力电池厂商有2种选择：其一，自己咽下苦果，后果就是宁德时代2022年一季度毛利率下跌十几个百分点，市值一天之内就蒸发813亿元；其二，涨价，将成本压力转移给下游车企，于是就有了后来的“给宁德时代打工”等怨言，尽管宁德时代其实也并非始作俑者。

真正赚钱的是上游的锂矿。根据业绩预告，天齐锂业预计2022年实现净利润231亿元-256亿元，同比增长1011.19％-1131.45％；赣锋锂业预计2022年归母净利润为180亿元-220亿元，同比增长244.27%-320.78%……车企和电池厂商，都在给上游锂矿打工，区别不过是谁来承担那份最累的活。

如今，随着补贴政策退坡、新能源车销量增速降低等等因素，进入2023年后，锂电价格逐渐下跌——上海钢联2月16日发布的数据显示，电池级碳酸锂均价已经不到45万元/吨。

随着上游回落，动力电池厂商也有了降价的空间。只是很多人都没想到，宁德时代直接推出了20万元/吨的“腰斩价”。显然，宁王如此魄力是需要底气的，这一方面是由于它的龙头地位所带来的议价权，另一方面，也是因为宁德时代自有的锂矿开始放量生产，缓解了供应紧张。

而在老大打响第一枪之后，“友商”们便也身不由己了。几乎同时，蜂巢能源也推出了10%降价计划，部分供应商已收到蜂巢能源要求配合降价的邮件。这很有可能会继续引发其他厂商的跟进，导致整个动力电池市场的价格普遍下跌。

宁德时代此番“锂矿返利”的直接目的，显然是稳固自己的市场地位。今年1月的国内动力电池市场企业榜单上，比亚迪的装车量已经达到了34%，比去年12月又涨了近10个百分点，进一步逼近了宁王。而比亚迪今年的销量目标是400万辆，如果实现，宁王的地位就更危险了。因此，如果“返利”计划得以实施，那宁王的龙头地位就多了一层保障。

图源：中国汽车动力电池产业创新联盟公众号

而对于车企们来说，此番打折促销也是摆脱“贵电”之痛、加强成本控制的一个机会。去年车企“为宁德时代打工”的声音言犹在耳，近期国补结束、特斯拉降价等也都为自主车企带来了不小的挑战，今年开年还集体遭遇了“开门黑”。显然，控制成本很重要，而电池则是其中的重点。因此，对那些困于“贵电”的车企来说，宁德时代的“打折促销”无疑是一次扭转局面的良机。

但值得注意的是，这里面还存在着一些变数，比如：宁德时代的计划是“一部分”动力电池的碳酸锂价格以20万/吨结算，这“一部分”是多少？此计划目前只是针对蔚来、理想等少数几家大客户，之后会不会对其他企业开放？另外还有人表示，每吨20万的价格目前看来很诱人，但要是放到两三年后的行情，那就说不准了……这些都是不确定因素，需要各家车企自行把握。

其实，锂价本就不应成为行业发展的瓶颈。中科院院士欧阳明高曾表示：“锂价今年下半年会进一步回归到35万/吨—40万/吨的理性水平，今后比较合理的价格平衡点可能在20万/吨左右。且长期来看，全球锂资源储量充足且可开采量持续增加，电池材料回收产业也将迎来发展机遇。”因此，无论宁德时代此番是否有此举动，“贵电”趋势都终将回归正常水平。

归根结底，作为目前行业的龙头，宁德时代的命运在很大程度上已经与整个新能源行业绑定了。就像这次的“返利”策略，长远看来也是惠及整个行业的。毕竟，上下游的利润分配不均、总是“一方给另外一方打工”，这样的行业是不成熟的。

而如果各方都不愿消化，成本传导到终端，压到消费者头上，最终损害的还是整个大盘。只有让锂价回归，上下游之间加强沟通协调，合理控制各环节的利润，共同将盘子做大，才能真正推动行业健康发展。