实习记者 | 冯雨晨

上市不足半年，慧博云通（301316.SZ）再对外收购公司股权。

3月6日晚间，慧博云通称，拟以4368万元自有资金受让金融IT公司深圳市麦亚信科技有限公司（简称“麦亚信”）52%股权。本次交易完成后，麦亚信将成为慧博云通控股子公司。

去年上市1个月后，慧博云通还出手收购了另一家金融IT公司。这两家被收购公司相似之处在于，收购溢价很高，但标的账上应收账款却不低，甚至趋近两次的收购对价。

收购对价明显“拔高”

标的公司麦亚信为新三板挂牌公司，专注于向保险、银行和证券公司等金融企业提供软件开发、技术服务和软件产品销售等服务。

界面新闻注意到，在慧博云通要收购前，麦亚信就已经终止新三板挂牌。

2022年12月，麦亚信公告称根据其战略规划及业务发展需要决定终止挂牌新三板，2023年1月11日起，麦亚信经过审议后新三板终止挂牌。

麦亚信财务情况方面，其净利润保持盈利水平，但近年经营现金流并不乐观。

截至2022年12月底，麦亚信净资产3918.96万元，2021年至2022年，麦亚信分别营收1.23亿元、1.15亿元，净利润为525.31万元、328.62万元。

同期经营现金流量分别为-101.73万元、-355.29万元。据麦亚信财务报告，更早的2019年至2020年，其经营活动现金流分别为224.55万元、-445.03万元，2020年，麦亚信“造血能力”出现明显下滑。

收购公告显示，本次收购各方确认麦亚信投前估值为8400万元，相比麦亚信不足4000万元的净资产，这次估值明显“拔高”。慧博云通方人士对界面新闻表示，较高收购对价是各方沟通协商后的客观结果。

界面新闻注意到，麦亚信账上应收账款为4113.91万元，趋近慧博云通本次收购麦亚信52%股权的总对价4368万元。

收购麦亚信给足对价的同时，公告中暂没提到麦亚信的业绩目标。对此，上述慧博云通人士提到，是否会涉及到业绩目标需等后续公告。

慧博云通2022年10月登陆科创板，主要提供信息技术外包(ITO)服务。翻开招股书，慧博云主要营收来自通软件技术外包服务、移动智能终端测试服务，面向IT、通信、金融、汽车、互联网等行业领域客户。

对于本次收购目的，公告显示，慧博云通认为保险行业IT市场空间巨大，麦亚信与慧博云通同属于ITO服务外包行业，本次收购能发挥协同效应，助力慧博云通开拓保险行业市场，提高金融行业市场地位。

慧博云通上市仅一个月时，也发布了拟收购另一家金融业IT公司股权公告，作为同样高溢价收购的公司，这家标的公司应收账款同样不低。

收购标的应收账款均高企

2022年11月，慧博云通经审议后，决定以自有资金收购百硕同兴科技(北京)有限公司(简称“百硕同兴”）的股权并增资百硕同兴。

经确定，百硕同兴全部权益作价8444.35万元，慧博云通以4349.50万元收购百硕同兴51.5%股权，并以3255.47万元向百硕同兴增资556.49万元注册资本，慧博云通由此以7604.97万元获得百硕同兴65%的股权，百硕同兴成为慧博云通的控股子公司。

据了解，百硕同兴是一家专注于为国内金融行业客户提供IT技术服务、应用解决方案和相关软件产品的专业公司，和麦亚信一样同为金融行业IT公司。

这笔收购亦为溢价收购。截至2022年10月底，百硕同兴净资产为1943.69万元。同样的，收购前，百硕同兴账上有着6220.18万元的应收帐款。

因此，当时的转让协议特别提到，百硕同兴股东即转让股权方承诺百硕同兴在交割日后18个月内实际收回应收账款。如百硕同兴未能在交割日后18个月内实际收回应收账款，转让方应向百硕同兴支付等额于未收回的应收账款的款项作为补偿。

对于两次收购金融IT公司股权，慧博云通方对界面新闻表示，百硕同兴主要面向银行领域业务，本次麦亚信主要专注保险行业，两次收购为扩充公司金融领域业务，未来金融IT也是慧博云通重点业务部署方向。