界面新闻记者 |
在锂离子电池尚未流行之前，锂金属往往被称为“工业味精”，应用场景和需求非常有限。随着锂离子电池以及电动车的兴起，锂金属一跃成为“白色石油”，身价倍增。
过去数年间，主要产品碳酸锂经历了剧烈波动。2019年，碳酸锂价格约7万元/吨，2020年曾出现4.7万元/吨的低谷，从2021年开始，碳酸锂价格快速攀升，连续破关至去年11月60万元/吨的至高点。
从今年年初开始，新能源车掀起价格战，作为产业链核心原材料的碳酸锂，价格也开始暴跌不止，锂电产业链蒙上了一层厚重的阴霾。
截至目前，碳酸锂价格已跌至28万元/吨以下，特别是今年3月下旬，连续每日万元以上的降价幅度，引发市场担忧。影响范围并不局限于碳酸锂这一环节，上游锂矿开采、下游正极材料、动力电池以及电动车均有受到不同程度的影响。
近几个月内，锂价为何暴跌一半？它会继续下跌吗？何时才能触底？对产业链上下游又带来了哪些影响？又该如何使锂价回归正常价值区间？
就这些话题，界面新闻邀请了两位行业专家就锂电产业链相关议题进行讨论。他们分别是江西国轩新能源科技有限公司研究院副院长黄忠喜，真锂研究创始人、总裁墨柯。
以下为对话实录，刊发时有所删节。
界面新闻：碳酸锂价格已较去年高点跌去一半，是什么原因造成的？为何在今年3月出现加速下跌的情况？
黄忠喜：最主要原因是供需关系影响了价格。
从2023年起，实施了13年的国家新能源汽车补贴政策终结。去年底，锂电新能源车销量出现了一个高峰，这实际上是提前收割了2023年的预期销售额。
近期燃油车降价销售，也直接影响到消费者的购买选择。1-3月的新能源车销量数据并不乐观，需求低迷，直接影响到碳酸锂这一核心产品的价格。
墨柯：除供需因素外，去年积累的高库存，也影响到了今年一季度的价格走势。
2022年，锂盐、动力电池生产旺盛，中国市场的动力电池库存可能高达200 GWh，2023年一季度需求不振，行业去库存压力逐渐增加，供应端的价格强势地位逐渐降低，这也导致碳酸锂价格下降幅度越来越大。
界面新闻：那锂价是否还会继续下跌，有没有可能跌破20万元/吨？碳酸锂合理价格水平是多少？
黄忠喜：碳酸锂价格还没有探底，市场悲观情绪仍在延续。几大主流企业对上游矿山、碳酸锂产能的投资仍在持续加大，有机构数据表明，到2025年全球碳酸锂产能可达260万吨左右，市场需求仅有180万吨，面临过剩的局面。
近期在与其他主流企业沟通中了解到，去年11月价格高位时，碳酸锂一顿难求；近期价格持续下跌的过程中，锂盐、锂矿大量抛售的情况比比皆是。在此情况下，碳酸锂下降的态势显然还没有到底。
墨柯：预计年底碳酸锂价格可能会跌至15万元/吨以内，2024年的碳酸锂最低价格可能会达到5万元/吨左右。
碳酸锂价格在10万元/吨以下，对产业链是比较友好，超过一半的锂资源企业可以获益，但对于高成本拿矿的企业来说，就会有成本压力。在此价格水平下，一些碳酸锂供应商会因为支撑不下去而退出，最终将使总体产能在新增与淘汰中找到供需的平衡。
界面新闻：怎么才能让锂价回归到正常价值区间？现在的锂产业链是否已达到健康成熟的阶段？
黄忠喜：对于产业链不同角色来说，合理的区间并不一致。上游资源端希望锂价越高越高，电池和整车商则希望越低越好。
从成本看，盐湖卤水提锂通常在3万元/吨，锂辉石提锂约在5万-6万元/吨，云母提锂约在10万元/吨。如果要保证多条路线的企业都能活下去并能保持一定利润，碳酸锂价格应在10-15万元/吨之间。
碳酸锂价格下跌，但目前传导至动力电池以及电动车的幅度很有限。在特斯拉领衔降价的情况下，消费者也在观望电动车的进一步行情，价格若进一步回调，或许会给销量带来一定利好。
墨柯：锂产业链一直是相对成熟的，但从过去一个周期看，确实出现了一些系统性问题，导致了极端价格的出现。如果真的要走向健康发展，或许还需要时间，再经历1-2个周期，在这一过程中加速洗牌，后续市场参与者面对市场供需波动也会更加理性。
界面新闻：面对锂价下降，产业链上下游反映如何？有没有哪些环节是获益的？
黄忠喜：除了“锂矿开采-选矿-锂加工-正极材料/电解液-动力电池-电动车-消费者”这一看得见的产业链外，还有装备设备、金融机构等参与者。
在锂价上涨至60万元/吨的过程中，资本推动起到了非常重要的作用。据不完全统计，在锂价高位时，比亚迪(002594.SZ）、宁德时代(300750.SZ)等大企业在前段矿产环节投资超过万亿，设备订单周期超过半年。
目前已经有一些机会在逐渐显现，比如非洲矿山的开发合作机会等。选矿企业的处境则较为危险，要么面临逐步出局，要么寻求与大厂合作。
墨柯：从上下游反应来看，处于价格越下跌越观望的情况。正极材料企业基本不再囤货或者大肆采购，这也在一定程度加速了碳酸锂价格的下滑。
碳酸锂价格下跌有利也有弊。需求端虽然会因锂价下跌降低成本，但也导致更加难处理手中在高位囤积的库存，供应方显然也会因为价格下跌导致利润率降低。对于不同企业，影响程度也不一样。
界面新闻：碳酸锂价格下跌后，普遍的逻辑是锂电池乃至电动车的成本也会下降。下游成本是否已有了明显的实际变化？
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