界面新闻记者 | 吕文琦

近日，10家银行系险企陆续发布了2023年一季度偿付能力报告。2022年跑赢行业的银行系险企在2023年开局却面临净利润和保费双重下降的局面。

2023年一季度，10家银行系险企合计揽得保费1515.96亿元，较2022年同期下降3.84%；合计净亏损14.31亿元，较2022年大减18亿元，净利润表现惨淡。

收入与利润相背而行

银行系险企在一季度亏损的主要原因是“一哥”中邮人寿巨亏。今年第一季度，中邮人寿实现保险业务收入583.45亿元，同比增长37.3%，净亏损25.04亿元，较2022年同期增加18亿元亏损。

对于中邮人寿的亏损，上海对外经贸大学保险系主任郭振华向界面新闻分析指出，今年一季度该公司的投资收益率仅为0.46%，较2022年一季度0.93%的投资收益率下降了近0.47个百分点，对应今年一季度中邮人寿四千多亿的投资资产，则相应减少了20亿元左右的投资收益，因此让今年一季度的利润减少了近20亿元。

“从综合投资收益来看，去年一季度是-1.23%，今年是1.29%。所以对中邮人寿的亏损不必太在意，本质也没有亏那么多，还是要看全年的业绩表现。”郭振华进一步表示。

另有业内人士表示，每家公司可能有不同的利润计提习惯，一季度的表现无法预估全年的表现。以中邮人寿去年的表现为例，2022年前三季度持续亏损，第四季度也能靠投资收益的大幅提升实现三十多亿元的净利润，完成扭亏为盈。

除了中邮人寿之外，其他银行系保险公司的表现亦出现分化，“增收不增利”、收入下跌利润上升等情况在今年一季度颇为常见。

中银三星人寿和中荷人寿2023年一季度的保险业务收入同比增加33.74%和33.70%，招商信诺人寿的保险业务收入同比增速也达到26.7%，但这三家险企一季度净利润皆由盈转亏。

与之相比，建信人寿、工银安盛、农银人寿和交银人寿2023年一季度的保险业务收入分别同比下滑39.19%、21.55%、36.67%和38.97%，但是净利润较去年同期均实现不同程度的增长。

利润与收入反向而行常在银行渠道发生，与银行渠道的客户群体和产品结构有关。银行的客户群体以理财为主，目前银保渠道主要销售短期或趸交的储蓄型保险，这类产品结构单一。一些险企为了吸引客户，会将预定利率调高。但预定利率与实际经营效益紧密挂钩的，长期维持高利率会导致利差损缺口越来越大，进而导致利润下滑。

偿付能力低于行业平均水平

除了利润和保费的发展不同步，另一大横亘在银行系险企经营中的问题在于偿付能力低于行业平均水平。

2022年四季度末，纳入偿付能力监管委员会工作会议审议的181家保险公司平均核心和综合偿付能力充足率为128.4%和196%，其中人身险公司平均核心和综合偿付能力充足率为111.1%和185.8%。

截至3月末，农银人寿、光大永明人寿、建信人寿和中邮人寿的核心偿付能力充足率已降至100%以下，分别为94.78%、78.49%、81%和76.38%。

另外，两家险企最近一期风险综合评级结果（2022年四季度）发生下降，分别是中邮人寿和中信保诚。其中中邮人寿由此前的BBB类降为BB类。对于风险综合评级情况，中邮人寿表示，评级结果变化的原因主要是受到可资本化风险得分下降的影响。

中信保诚人寿最近两次（2022年第三季度、第四季度）的风险综合评级（分类监管）结果分别为B类BB级、B类BBB级，较2022年第一季度（AA级）有所下调。

中信保诚人寿在偿付能力报告中表示，2019年以来，公司过往年度潜在风险事件有所显现，接受监管检查引发行政处罚的数量有所增加，面临业务模式转型压力的同时，在分支机构销售误导、营销员及业务真实性等业务品质管理方面也存在一定挑战等；经综合评估，公司当前操作风险面临的主要挑战为严监管形势下受到监管措施、行政处罚的合规风险。此外，销售误导引发的投诉指标超限，以及个别机构持续率仍处于较低水平等问题仍需持续关注。

在利润与偿付能力的压力下，依靠股东资源发展的银行系险企也在寻求价值转型。工银安盛人寿总裁吴茜日前公开表示，对于银保公司来说，欧洲最符合发展方向，就是银行和保险的深度融合。

“一哥”中邮人寿也相继开启团险职域营销、中介等渠道，并在其他银行开展银保业务。2022年业务结构也取得优化，期交占新单比重79%，续期保费占总保费比重56%；实现新业务价值70.5亿元，同比增长31%，为2020年的3.8倍；新业务价值率同比提升2.8个百分点。